作者：吴海燕

　　因新三板业务违规“吃”罚单的券商又添一家。

　　券商中国记者获悉，全国中小企业股份转让系统（下称“股转公司”）发布最新监管公告显示，因未按规定对挂牌公司信息披露文件进行事前审查，民生证券被股转公司采取提交书面承诺的自律监管措施。

　　监管高压之下，多家券商因新三板业务而频繁领罚。据券商中国记者统计，今年以来已经有44家券商被先后采取监管措施，合计被采取监管措施次数达到58次，“未持续督导挂牌企业的信披违规问题、为不合格投资者开立账户及尽职调查不彻底”是券商们最容易犯的“错”。

　　民生证券新三板业务被罚

　　股转公司最新下发的监管公告显示，民生证券因持续督导的挂牌公司信披违规而被要求提交书面承诺。据券商中国记者了解，这是民生证券今年以来，因新三板业务违规而收到的首张罚单。

　　监管函显示，民生证券作为主办券商，在持续督导过程中未按规定对挂牌公司惠尔顿（832186.OC）信息披露文件进行事前审查。与此同时，因业务操作流程违规和信息披露不真实，惠尔顿董事长、董秘被股转采取要求提交书面承诺的自律监管措施。

　　公告显示，惠尔顿于2016年9月7日披露《资本公积转增股本实施方案》，公告中称以公司现有总股本2000万股为基数，以资本公积金向全体股东每10股转增10股，除权除息日为2016年9月12日。不过截至9月12日开盘前，惠尔顿并未向中国证券登记结算有限公司北京分公司（以下简称中国结算北京分公司）提交过办理权益分派业务的材料，导致9月12日股转公司无法进行除权除息的操作，中国结算北京分公司无法进行权益分派的操作，9月12日上午，惠尔顿进行了紧急停牌。

　　民生证券作为惠尔顿的主办券商，在事前审核过程中，在完全没有核实惠尔顿是否向中国结算北京分公司提交办理权益分派业务的申请的情况下，即协助惠尔顿披露权益分派实施公告的行为，违反相关规定。

　　股转公司根据《全国中小企业股份转让系统主办券商持续督导工作指引（试行）》第45条，对民生证券采取要求提交书面承诺的自律监管措施。

　　此条规定被行业人士称作悬在主办券商头上的“达摩克利斯之剑”。

　　第四十五条 主办券商及其持续督导人员出现以下情形之一的，全国股份转让系统公司视情形对主办券商及其相关人员采取约见谈话、责令接受培训、出具警示函、责令改正等自律监管措施：

　　一）未建立或者未有效执行持续督导工作制度、工作底稿管理制度、信息隔离制度；

　　二）未按规定对挂牌公司信息披露文件进行事前审查；

　　三）未按规定对挂牌公司进行核查或者现场检查；

　　四）未按规定对挂牌公司相关人员进行培训；

　　五）未按规定向全国股份转让系统公司报告挂牌公司重大情况；

　　六）全国股份转让系统公司规定的其他情形。

　　今年已有44家券商“吃”罚单

　　市场人士普遍预计，到今年年底，新三板挂牌公司数量有望突破1万家，与此同时，针对新三板市场参与主体的监管日趋严格，强监管会成为常态。

　　监管高压之下，多家券商因新三板业务违规而频繁领罚。据记者统计，今年以来，共有44家券商被股转公司先后采取监管措施，合计被采取监管措施次数达到58次。

　　这个数字已远超出去年全年。股转公司2015年下发的监管函共计36道，被采取自律监管措施的券商共计31家，“在事前审查时未能发现挂牌公司年报存在重大遗漏”现象最为严重。

　　值得一提的是，今年以来，领到股转公司两张以上罚单的券商共有9家，除了湘财证券、英大证券、东莞证券等中小券商，还包括 国泰君安 、申万 宏源证券 等新三板业务占比位居行业前列的大型券商。

　　从股转系统开出的罚单内容看，今年因“未持续督导挂牌企业的信披违规问题、为不合格投资者开立账户、尽职调查不彻底及做市业务不规范”等违规行为被处罚的券商数量居多，尤其在合格投资者适当性问题上，受罚的券商数量陡然增加。

　　新三板违规开户成重灾区

　　值得注意的是，除了股转公司给券商开罚单，还有地方证监局直接“暂停券商新三板开户业务”。

　　券商中国记者查阅各地证监局网站发现，近期因新三板违规开户问题， 东兴证券 、华创证券旗下营业部受到上海证监局处罚，暂停新三板开户业务六个月。

　　东兴证券上海广灵二路营业部自去年5月至今年3月底期间，为418户不符合标准的投资者开通了交易权限。并且在公司对投资者适当性管理工作进行自查及整改之后，仍为不合格投资者开立新三板账户。

　　华创证券上海三元路营业部在今年一季度期间为投资者开通股转系统交易权限业务过程中，未严格按照公司总部规定，而以邮寄开户资料方式为284户投资者开通股转系统交易权限（其中275户不符合相关规定中明确的投资者适当性标准）。

　　华安证券 旗下营业部“在为客户开通全国中小企业股份转让系统交易权限业务过程中存在内控执行不到位、内部控制不完善的问题”被安徽证监局要求责令整改。

　　今年9月份，宏信证券和财富证券被证监会暂停新三板开户业务6个月，主要缘由就是为大量不符合标准的投资者开通了全国股转系统交易权限。

　　上述券商被罚，均起源于今年3月至5月证监会开展的“主办券商执行投资者适当性管理情况的专项核查”。监管部门核查了从事全国股转系统开户业务的90家主办券商、近4年的全部开户信息、12万个合格投资者账户发现，部分主办券商存在执行全国股转系统投资者适当性管理不到位的情况。

　　据股转公司统计，11月15日，挂牌公司达9546家，总股本5479.93亿股，其中无限售股本2179.29亿股，总市值达36751.87亿元。挂牌公司股票成交11.45亿元，其中做市方式转让的股票成交7.43亿元，创新层股票成交7.94亿元。