科佳股份闯关创业板：9成营收依赖铁路系统 西部证券保荐

　　哈尔滨市科佳通用机电股份有限公司(简称“科佳股份”)近日在证监会网站披露招股书，公司拟于深交所创业板公开发行不超过2500万股，发行后总股本不超过1亿股。

　　招股书披露，科佳股份本次IPO拟募资约2.96亿元，扣除发行费用后，其中5000万元用于补充流动资金，剩余部分将投入高铁产业园建设项目。公司IPO保荐机构为西部证券。

　　公开资料显示，科佳股份主要从事铁路交通运营安全检测监测领域、铁路交通信号领域和站段车辆检修维护领域设备的研发、生产、销售、安装和服务。2014-2016年，公司实现营业收入0.36亿元、1.11亿元、1.62亿元，同期净利润分别为47.39万元、3702.16万元、4183.90万元。

　　招股书显示，目前，列车运行故障动态图像检测系统作为科佳股份营业收入的主要来源，2014年-2016 年产生的收入分别为1398.47万元、7062.44万元、1.23亿元，占主营业务收入比例分别为50.82%、70.89%、82.64%。公司表示，如果未来因国家政策调整、产品技术更替等原因导致该系列产品销量下降，公司经营业绩将受到不利影响。

　　同时，科佳股份还面临客户集中度高的风险和销售区域集中的风险，系我国铁路行业特点所决定。报告期内，公司向铁路系统客户销售额占当期营业收入的比例分别为94.22%、93.10%、97.75%，存在主营业务依赖于铁路行业市场。目前，公司与哈尔滨铁路局、沈阳铁路局、北京铁路局等铁路局建立了长期稳定的合作关系，已形成了以东北、华北为主，其他地区为辅的销售网络。报告期内来源于东北、华北地区的主营业务收入占公司当年主营业务收入比例分别为87.88%、67.00%、56.03%。公司表示，一旦该区域市场竞争加剧或区域内产业政策出现不利变动，将对其经营业绩产生不利影响。

　　此外，科佳股份表示由于公司规模尚小，资本实力尚不足，研发创新能力也在不断提高的过程中，倘若公司不能快速提高整体综合实力，则可能存在不能把握或者不能充分把握住“一带一路”为行业带来的高速发展契机的风险。

　　股权结构方面，截至本招股书签署日，朱金良为科佳股份控股股东，持有公司4584.60万股股份，占发行前总股本的61.128%；朱金良、郭祖欣夫妇为公司实际控制人，两人合计持有公司4962.60万股股份，占发行前总股本的66.168%。目前，朱金良现任公司董事长兼总经理职务，郭祖欣担任公司董事职务。