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收益与风险齐飞的“黄金T+D”

2017年11月02日 09:15    来源: 深圳商报    

  收益和风险一直是金融投资中的一对“小冤家”,风险越大,收益越大,黄金投资也不例外。如果您对黄金市场洞若观火,如果您对风险控制游刃有余,那么“黄金T+D”将是一个不错的选择。“黄金T+D”是一款风险与收益并存的金融产品,如果操作得当,您可以小博大、获益不菲;如果操作失误,将会面临套牢、爆仓的风险。这一期就一起来看看“黄金T+D”的优势与风险。

  双向操作 以小博大

  所谓“黄金T+D”就是黄金延期交易业务,“T+D”的意思是Trade(交易)Delay(延期)。该业务由上海黄金交易所于2004年推出,以保证金方式进行买卖,亦即交易者可以选择合约交易日当天交割,也可以无限延期交割。

  保证金交易是“黄金T+D”的一大特色,也是俗称的“杠杆交易”,杠杆能有效地提高个人资金的使用效率。正如买房付一定比例的首付款就可以入住一样,“黄金T+D”只要求付约10%的首付款(保证金)便可以交易100%的金额。

  打比方说,小丽有10万元要进行投资,全部买金条,小丽就需要将10万元全掏出来买金条。假如有10倍杠杆,小丽就只需要即1万元就可以交易价值10万元黄金。只要占用原来的1/10的资金,就能撬动100%资金的效果,达到了10万元的投资效果。

  如小丽风险承受能力较高并期望获得更高的收益,用满仓10万元全额投入则可以交易100万元的“黄金T+D”。然而满仓操作的高收益与高风险并存,如果市场波动1%,判断正确可以赚10%,判断错误则亏10%。

  与股票只能买涨不同,“黄金T+D”由于采取保证金交易模式,可以做多也可以做空,双向交易,无论金价涨跌,投资者都有交易盈利机会。

  杠杆交易风险可控

  杠杆交易为投资者提供了灵活的投资方法,普通投资者往往对“杠杆交易”闻之色变,然而杠杆交易的风险并不在于杠杆交易本身,而是在于投资人自己对仓位的控制。

  因此,投资人可以通过仓位高低调节来控制杠杆水平、风险度和交易金额。如案例中的投资者小丽,可以利用较小资金达到自己投资目的;也可以利用杠杆放大作用,以小博大,增大获利的空间。

  “黄金T+D”的杠杆特点,为投资者提供了灵活投资方式,投资者可以根据自己的投资预期、风险承受能力,资金量大小灵活决策是否放大杠杆,或者说杠杆的放大比例。

  合约丰富容易入门

  以中国银行代理个人上海黄金交易所业务为例,除了可交易“黄金T+D”合约,还可以交易“白银T+D”合约,目前“黄金T+D”的保证金比例为9.8%,“白银T+D”保证金比例为12.6%。“黄金T+D”起点为一手1000克,若黄金价格为270元/克,买一手需要270×1000×9.8%=26460元;如果黄金上涨至273元/克,就可以赚取3000元利润。

  如果觉得“黄金T+D”的门槛略高也可以投资迷你“黄金T+D”合约,一手交易100克,按比例只需要2646元,便于投资者灵活选择投资。

  “白银T+D”起点为1千克,若白银价格为3700元/千克,交易一手需要3700×12.6%=466元。较低的投资起点金额,投资新手可以试水参与,以熟悉产品特点及操作。

  夜盘交易 T+0交易无限制

  喜欢炒股的白领肯定有这样的抱怨,股市只有白天开市,炒股工作难兼顾。然而“黄金T+D”就没有这个麻烦,可以晚上交易,这也是“黄金T+D”的另一大优势。

  “黄金T+D”的交易时间为早市:9:00~11:30、午市13:30~15:30、夜市20:00~02:30,特别是晚上这段时间正是美国的白天,交易非常活跃,黄金价格波动频繁,赚钱机会也多。可别小看这一点,因为有夜市,一来方便上班族们;二来给晚上有空闲的人们多个投资门路;第三,也是最重要的,不仅夜市中金价波动带来更多赚钱机会,也降低了持仓过夜的风险,一发现有异常情况,可以及时调整自己的交易方向。

  另外,“黄金T+D”不像股票T+1的交易机制,当天买需要下一个交易日才能卖出。“黄金T+D”是T+0的交易机制,可以现在买入又马上卖出,一天可以操作很多个来回。这样无疑增加了很多次的赚钱机会,同时也可以避免长时间持仓所带来的风险。

  同时,“黄金T+D”也可以用来对冲所持有的实物黄金、积利金定期产品及其他黄金产品的风险。

  举个例子,假如小丽通过中行积利金以每克260购买1000克积利金(积利金详见本栏目8月23日内容),投入资金26万元,存一年定期。在一年内,黄金波动不断,在金价280元/克的时候,觉得黄金已到高位,将会下跌。为了防范价格波动风险,对存量黄金投资进行保值,小丽可以用2.8万元的保证金通过“黄金T+D”做空1000克黄金。假设黄金跌到250元/克,小丽就可以有30元/克的价差收益。由此例可见,通过“黄金T+D”的收益可以抵消持有黄金长期投资产品价格波动的风险,达到保值效果。

  控制风险 多方考虑

  投资“黄金T+D”的第一风险不是市场而是平台。上海黄金交易所实行会员制管理,个人投资者无法直接参与与交易所的黄金交易,投资者需要通过黄金交易平台参与黄金交易。但是,市场上的黄金交易平台良莠不齐,亦曾出现“山寨平台”卷跑投资者本金的情况。因此,投资者一定要选择正规黄金交易平台,以及有信誉的黄金交易商。选择四大国有银行之一的中国银行,担任交易资金托管银行,是安心、睿智的投资决策。

  其次,通过“黄金T+D”参与黄金交易,市场波动可能会使投资者在一天之内体会到坐“过山车”的感觉。黄金价格走势受多方面因素影响,黄金价格走势可能与投资者的预判有偏差。因此,黄金交易的市场风险是不容忽视的。“黄金T+D”是杠杆交易,会把收益与风险同时放大,交易一定要合理控制仓位,合理使用杠杆,避免因行情误判而被强行平仓。以中行“黄金T+D”业务来说,通常以“持仓保证金/客户权益”衡量风险程度,即所需保证金和“黄金T+D”账户金额的比值。比值小于100%就是安全等级,大于100%要求增补保证金,连续两天比值大于100%或者比值增长超过140%就会强制平仓,所以投资者一定要注意自己仓位风险。(本文不构成投资建议,黄金投资有风险,交易需谨慎。)


(责任编辑: 张海蛟 )

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