华夏基金李一梅：FOF助公募回归初心 聚焦行业本质

　　首批FOF募集顺利收官，华夏聚惠稳健目标风险混合（FOF）以46.9亿元的靓丽成绩，正式坐上首批FOF规模龙头。

　　中国基金报记者 李树超

　　随着华夏基金、建信基金、泰达宏利、海富通基金陆续公布首批FOF销售成绩单，加上之前的南方和嘉实基金，首批FOF募集顺利收官，华夏聚惠稳健目标风险混合（FOF）以46.9亿元的靓丽成绩，正式坐上首批FOF规模龙头。

　　华夏基金副总经理李一梅在接受中国基金报记者专访时表示，公募FOF的顺利推出离不开监管层对公募基金产品创新的大力支持，也将有助于公募基金不断提升服务能力。

　　“华夏聚惠FOF等首批公募FOF顺利完成募集，表明这一创新产品获得了广大投资者的认可和欢迎。”她表示，FOF不是普通的基金产品，它可以为投资者提供资产配置、组合持续管理和底层基金选择的一站式解决方案，FOF聚焦到基金投资本质，体现了专业技能在投资理财中的价值。

　　投资者教育意义重于销量 

　　“我们公司首只FOF的销售比较平稳，在募集期每天大约有几个亿的认购。从投资者结构看，认购资金多数来自个人投资者，少数城商行也有参与。”李一梅在接受专访时称。

　　作为华夏基金旗下的首只FOF产品，李一梅认为，推广过程中投资者教育意义要重于销量。

　　据华夏基金公司市场部人士统计，今年年初，该公司就开始针对个人和机构开展公募FOF的投资者教育。在华夏聚惠FOF发售期间，华夏基金向银行理财经理和普通投资者等进行了300多场FOF产品路演和培训。

　　“个人投资者占比较高，说明个人投资者对FOF相对认同，投资者教育和宣传也取得了一定成果。”李一梅称，“在投资中都会遇到资产配置、底层资产选择、组合持续管理等问题，但是普通投资者面对这些问题时，不仅缺乏专业知识指导，也缺乏时间来解决，而FOF为这些投资痛点提供了一站式解决方案。”

　　据了解，为将资产配置和FOF产品作为公司长期战略布局，华夏基金做了近三年的充分准备。

　　李一梅称，“华夏聚惠FOF是我们以匠心打造的首只FOF产品，它顺利结束募集说明第一步走得很扎实，后期会继续发挥华夏基金在投资管理方面的专业优势，为投资者管好基金，努力创造持久而优异的回报，并继续耕耘，为投资者提供更多优质FOF类服务。”

　　FOF有利于聚焦公募行业本质 

　　具体到华夏聚惠FOF如何做好投资运作，李一梅认为，资产配置、基金经理选择、组合的持续管理是FOF运作的三大核心因素。

　　据介绍，华夏基金与全球领先的FOF管理人罗素投资合作，引入国际领先的基金经理评价和组合管理技术；同时，华夏基金投研团队历经了A股19年牛熊考验，从丰富的投资经验中淬炼出独特的MVP资产配置模型，辅助FOF投资；另外，经过近三年对投研体系的全面升级和基金产品线布局和调整，华夏基金产品线更加完善，拥有多只风格鲜明且稳定的主题基金、行业基金，打造了有效的FOF底层资产。

　　她同时表示，华夏基金在2016年就成立了资产配置部，专门负责公司FOF业务，并由任职十余年的股票投资总监担纲，而该部门前期已经基本完成对市场上绩优基金及基金经理的调研，并对其保持密切跟踪，为FOF后期投资运作做了充分的准备。

　　华夏基金首只FOF——华夏聚惠FOF是R2级别，属于相对偏稳健的产品，最大权益类资产占比不超过30%，相对适合偏稳健的投资者。

　　那么，公募FOF究竟会给普通投资者带来怎样优化的投资体验呢？

　　华夏基金在渠道中曾为部分客户做基金诊断，结果显示，个人投资者普遍持有10只-20只基金，最高单客户持基数量达40只，投资者的持基管理急需专业的投资顾问提供帮助。

　　李一梅谈道：“实践也证明，在专业投资顾问的指导下，投资者往往能取得比自己更好的回报。”以华夏基金的“分红王”华夏回报的持有人为例，据统计，缺乏理财顾问的持有人持有华夏回报的平均年化收益在17%左右，而拥有理财顾问的持有人平均年化收益率高达33%。

　　李一梅表示，华夏基金的FOF理念就是让基金经理帮你配置基金，让基金经理成为投资者的专业理财顾问。普通投资者对持仓调整、市场变化、基金业绩风格等缺乏专业判断能力，而有了FOF这个理财顾问，就有了一站式解决方案，有利于提高持有人体验和提高投资收益。

　　除了解决普通投资者投资痛点，李一梅认为，首批FOF的推出更能体现公募基金行业的专业价值。

　　“投资能力是基金行业的第一生产力。”李一梅称，“监管层支持公募发展的出发点是支持公募基金产品创新，提升公募基金服务能力。不管是内部FOF还是外部FOF ，都需要以产品的投资能力评价为导向，塑造以投研为中心的投资文化，让优秀的投资人得到市场认可，FOF将有利于公募行业回归初心，重新聚焦基金行业的本质。”