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和聚投资七成产品年内亏损 牛市狂发基金投资人赔钱

2018年04月27日 07:02    来源: 中国经济网    

  中国经济网北京4月27日讯 (记者 康博 李荣) 对于百亿级别的私募基金公司来说,2018年内多数公司的产品都出现了亏损,但如果以长期角度观察,这些身经百战的投资精英却都实现了业绩的大幅增长,彰显了他们长期战胜市场波动的能力。与这些公司相比,和聚投资虽然也是百亿级公司,但情况显然并不乐观,因为该公司旗下的私募基金不仅有超过七成产品在今年内出现亏损,更有四成产品从成立以来就一直处于亏损状态,而基金经理正是该公司的法人代表于军。

  七成产品年内亏损 法人于军管理产品历史业绩多不佳

  进入2018年以来,A股市场的波动可谓是频繁又剧烈,中美贸易摩擦、中兴遭遇禁售令、降杠杆等一系列因素都令参与其中的投资者和投资机构颇为苦恼,而一向注重绝对收益的私募基金则更加赚钱艰难。

  据私募排排网此前的数据显示,今年合计7537只股票策略私募产品公布了最新业绩数据,其中的4658只股票策略产品在近3个月收益为负,占比61.8%。

  但对于一些老牌私募基金而言,短期的业绩波动,并不能掩盖其长期历史业绩突出的优势。例如淡水泉、林园投资、重阳投资等,其绝大多数甚至是全部的私募产品,成立以来的业绩表现均为正收益且涨幅巨大,而这些公司都有一个共同特点,就是坚持长期投资消费类龙头公司,且在市场越火热的情况下通常都越冷静,注重控制业绩回撤。

  与之相比,同样是老牌私募基金,并且已经突破百亿级规模的和聚投资就显得不那么稳定了。根据中国经济网记者的统计,和聚投资今年来可谓是业绩惨淡,在有可比数据的106只基金产品中,年内收益为负的有77只。其中,更有9只基金今年内跌幅超过10%。

  万德数据显示,鼎宝瑞享1号以-17.70%的业绩排名该公司年内亏损冠军,其成立日期为2015年11月30日,净值截止日为2018年4月10日,基金经理为于军。巧合的是,该基金也是和聚投资旗下历史业绩最差的一只基金,从其成立以来到2018年4月10日,累计亏损幅度为-30.70%,目前的累计单位净值仅有0.6930元。

  而处于该公司今年内跌幅第二名的和聚汇享1期,截止2018年4月13日的累计单位净值为0.7075元,跌幅-13.31%。从2015年8月11日成立以来的总回报是-29.25%,位列公司历史业绩倒数第二名,基金经理同样是于军。

  上述两只基金都属于股票型基金,购买起点同为100万元,而投资顾问也都是和聚投资, 前者的投资顾问管理费率为0.90%,后者为1.70%。

  从历史业绩亏损的产品看,大多数的基金经理都是于军,此人也是和聚投资的法人代表和公司投研力量的核心人员,而且产品成立日多集中在2015年之后。如此从年内业绩亏损的产品看,则多数产品的基金经理为李泽刚,此人是和聚投资的总经理,也是主要投研力量。

  虽然在现有披露的资料中难以知晓和聚投资旗下基金的重仓股情况,但是,中国经济网记者却留意到,今年2月份,和聚鼎宝共商1期曾踩雷山鼎设计(300492),该基金从2017年二季度进驻该股,持有山鼎设计41.59万股,占比1.684%。以此计算,其买入时的加权均价为47.29元,而目前该股股价仅为27.38元,跌幅已达40%。

  近几年来,和聚投资曾获得过的荣誉数不胜数,据中国经济网记者不完全统计,和聚投资在2010年曾获国金证券授予的“私募基金年度最佳奖”;2012-2013年获中国证券报颁发的“金牛阳光私募管理公司”称号;2014-2015 年获得私募排排网授予的“年度中国最佳股票策略私募基金”;2015年获得东方财富网颁发的“年度最佳私募基金公司”奖;“晨星(中国)2015年度基金奖”;2016年获得中国证券报颁发的“英华榜三年期、五年期股票策略最佳产品奖”;“2016年度最受投资者喜爱私募基金经理 ”奖项;2017年获国金证券授予的“第九届中国最佳私募基金股票投资策略2012-2016优胜奖” 等20多个奖项。而这些荣誉,在如今看来,似乎更加“刺眼”。

  市场高位狂发产品 规模上去了业绩下来了

  根据中国经济网记者了解,和聚投资的全名为北京和聚投资管理有限公司,成立于2009年3月,同年7月14日,和聚1期成立。2010年时,该产品夺得当年一季度私募排名冠军,此后的几期产品,历史业绩都表现不错,而这些产品均有李泽刚担任基金经理。

  从上述情况看,李泽刚显然为其在业内树立口碑立下了汗马功劳。到2015年年初时,该公司管理的资产规模达20亿元,产品只有15只,而目前,该公司已经是管理超150亿元规模的百亿级私募基金公司了。其中在2015年成立的基金达55只,2016年成立了21只,两年内基金产品暴增。

  李泽刚拥有14年的基金从业经历,曾任泰达荷银基金管理有限公司研究部行业研究员、基金经理。在行业研究、公司定价方面具有丰富的经验。以精选个股的能力见长,具体品种上重视估值的安全边际;组合管理上强调均衡配置;研究策略上强调寻找产业中的强势企业。

  于军则有着超过20年证券从业经历。曾任中信证券首席交通运输分析师、首席策略师,中信证券研究部执行总经理。2012年加盟北京和聚投资,担任投资决策委员会主席。研究视野开阔,擅长大类资产投资时钟的研判,决策果断。曾连续四年荣获新财富第一,拥有广泛的研究资源。

  和聚的投资理念是,公司的投资目标是以绝对收益为目标,在控制风险的前提下实现资产的长期稳健增值。长期投资策略是利用资本市场价格体系的缺陷,基于对资产的定价能力,通过价值挖掘和价值推动,实现价值最大化。

  但显然,公司在2015年市场高点发行的多只产品如今业绩大多表现不佳,这也说明该公司在控制业绩回撤方面还需要下大力气,其实和聚投资在2011 年下半年的A股大幅回调时就出现过风控失当的情况,导致当年和聚系列产品业绩不佳,最大回撤率为31.52%。

  从2012 年开始公司策略进行了微调,加大了风控措施,但还没有经过市场的长期检验就迎来了2014、2015年的牛市,现如今的业绩表现,似乎是2011年的业绩重演。

  观察和聚投资的历史表现,其业绩主要来源于新能源、北斗、军工、轨道交通、化工等领域,基本上都是在成长股或者概念股表现的时候获取收益。和聚系列基金的仓位水平也较高,平均保持在80%以上。如此重仓成长股加之高仓位,在近年来创业板、中小板表现不佳的情况,业绩出现大面积亏损也是情理之中了。

和聚投资旗下基金业绩一览  

序号

简称

截止日期

累计单位净值(元)

今年总回报(%)

成立以来总回报(%)

成立日期

投资经理

1

鼎宝瑞享1号

2018-04-10

0.6930

-17.70

-30.70

2015-11-30

于军

2

和聚汇享1期

2018-04-13

0.7075

-13.31

-29.25

2015-08-11

于军

3

鼎宝7期

2018-04-13

0.7280

-11.00

-27.20

2015-11-20

于军

4

和聚鼎宝君享

2018-04-13

0.7739

-5.97

-22.61

2015-10-12

于军

5

福民财富1号

2018-04-13

0.7952

-11.19

-20.48

2016-02-02

于军

6

搏股通金鼎宝

2018-04-13

0.8065

-6.96

-19.35

2015-09-24

于军

7

和聚信享平台-歌斐诺宝

2018-04-13

0.8120

-2.87

-18.80

2015-06-05

李泽刚

8

和聚鼎宝平台-B

2018-04-13

0.8140

-11.14

-18.60

2016-05-06

于军

9

和聚鼎宝平台-A

2018-04-13

0.8150

-11.12

-18.50

2016-05-06

于军

10

和聚鼎宝诺亚专享5号

2018-04-13

0.8167

-2.20

-18.33

2015-12-22

于军

11

鼎宝4期

2018-04-13

0.8174

0.06

-18.26

2015-08-19

于军

12

鼎宝安聚1号

2018-04-13

0.8175

-2.20

-18.25

2015-08-27

于军

13

和聚鼎宝诺亚专享2号

2018-04-13

0.8182

-2.20

-18.18

2015-12-15

于军

14

和聚鼎宝诺亚专享1号

2018-04-13

0.8183

-2.20

-18.17

2015-12-15

于军

15

和聚鼎宝诺亚专享6号

2018-04-13

0.8183

-2.20

-18.17

2015-12-22

于军

16

和聚鼎宝平台

2018-04-13

0.8260

-12.50

-17.40

2016-05-09

于军

17

和聚鼎宝盛世5号

2018-04-13

0.8294

0.48

-17.06

2015-06-01

于军

18

和聚鼎宝盛世7号

2018-04-13

0.8321

0.18

-16.79

2015-06-01

于军

19

和聚鼎宝盛世13号

2018-04-13

0.8321

0.19

-16.79

2015-09-18

于军

20

和聚鼎宝盛世12号

2018-04-13

0.8327

0.19

-16.73

2015-08-31

于军

21

和聚鼎宝盛世8号

2018-04-13

0.8328

0.19

-16.72

2015-06-01

于军

22

和聚鼎宝盛世6号

2018-04-13

0.8330

0.19

-16.70

2015-06-01

于军

23

鼎宝盛世9号

2018-04-13

0.8336

0.18

-16.64

2015-07-01

于军

24

鼎宝盛世11号

2018-04-13

0.8356

0.34

-16.44

2015-08-01

于军

25

鼎宝-钜派双核

2018-04-13

0.8358

-1.95

-16.42

2015-12-15

于军

26

鼎宝盛世10号

2018-04-13

0.8370

0.35

-16.30

2015-08-01

于军

27

和聚鼎宝-卓越2期

2018-04-13

0.8530

-8.06

-14.70

2016-04-12

于军

28

和聚融享1号

2018-04-13

0.8636

0.06

-13.64

2015-05-26

李泽刚

29

和聚鼎宝金选财富2号

2018-04-13

0.8722

-6.66

-12.78

2016-06-02

于军

30

和聚陆家嘴财富1期

2018-04-13

0.8750

-2.13

-12.50

2015-06-03

李泽刚

31

和聚定增组合

2018-04-13

0.8784

-9.98

-12.16

2016-07-01

于军,吉路,李泽刚

32

和聚鼎宝-创新1号

2018-04-13

0.8879

-2.21

-11.21

2016-08-19

 

33

和聚鼎宝盛世4号

2018-04-13

0.9656

-2.22

-7.08

2015-03-20

于军

34

和聚定增组合-钜享2号

2018-01-05

0.9472

-0.12

-5.28

2016-08-09

于军,李泽刚,吉路

35

和聚定增组合-格上8号

2018-01-05

0.9476

-0.13

-5.24

2016-08-12

于军,李泽刚,吉路

36

和聚定增组合-3号

2018-01-05

0.9476

-0.13

-5.24

2016-07-06

 

37

乾皓7号

2018-01-05

0.9480

-0.13

-5.20

2016-08-09

 

38

和聚鼎宝盛世2号

2018-04-13

1.0218

-2.17

-3.03

2015-03-27

于军

39

和聚鼎宝盛世1号

2018-04-13

1.0218

-2.30

-2.99

2015-03-20

于军

40

和聚商享1期

2018-04-13

0.9722

3.57

-2.78

2015-04-03

李泽刚

41

和聚民享1号

2018-04-13

0.9726

2.94

-2.74

2015-05-19

李泽刚

42

和聚鼎宝盛世3号

2018-04-13

1.0265

-2.21

-2.70

2015-04-07

于军

43

和聚12期汇智系列

2018-04-13

0.9796

1.64

-2.04

2015-06-09

李泽刚

44

和聚信享平台E

2018-04-16

0.9890

-2.08

-1.10

2016-11-24

李泽刚

45

和聚诺亚专享6号

2018-04-13

1.0219

-0.27

2.19

2015-06-18

李泽刚

46

和聚信享平台F

2018-04-13

1.0230

-0.58

2.30

2017-04-26

李泽刚

47

和聚民享2号

2018-04-13

1.0233

0.23

2.33

2016-05-10

李泽刚

48

和聚信享平台D

2018-04-16

1.0260

-2.01

2.60

2016-03-17

李泽刚

49

和聚-钜派双核

2018-04-13

1.0412

-0.24

4.12

2015-12-15

李泽刚

50

和聚永享1号

2018-04-13

1.0498

-0.29

4.98

2015-05-01

李泽刚

51

和聚诺亚专享9号

2018-04-13

1.0505

-0.28

5.00

2017-02-27

李泽刚

52

和聚诺亚8号

2018-04-13

1.0508

-0.28

5.08

2015-11-26

李泽刚

53

和聚信享平台B

2018-04-13

1.0630

-0.75

6.30

2015-07-13

李泽刚

54

和聚信享平台C

2018-04-13

1.0630

-0.56

6.30

2015-07-13

李泽刚

55

和聚诺亚专享5号

2018-04-13

1.0808

-0.28

8.08

2015-05-04

李泽刚

56

和聚-钜派专享2号

2018-04-13

1.0824

-0.50

8.24

2015-07-14

李泽刚

57

和聚北斗星专享1号

2018-04-13

1.0847

-0.28

8.47

2015-09-01

李泽刚

58

和聚鼎宝母基金

2018-04-13

1.0848

-1.65

8.48

2015-03-20

于军

59

安和成长1号

2018-04-13

1.1041

-0.28

10.41

2016-01-19

李泽刚

60

搏股通金-聚安平台

2018-04-13

1.1248

1.13

12.48

2016-01-18

李泽刚

61

和聚国享1期

2018-04-16

1.1270

0.27

12.70

2015-07-01

李泽刚

62

和聚港股平台-1号

2018-04-13

1.1380

1.16

13.80

2017-06-28

李志武,李泽刚

63

和聚安享2期

2018-04-13

1.1398

-0.25

13.98

2015-05-07

李泽刚

64

和聚多策略对冲6号

2018-04-13

1.1730

-3.14

17.30

2015-01-21

李泽刚

65

和聚港股平台

2018-04-13

1.1888

4.57

18.88

2017-06-08

李泽刚,李志武

66

和聚6期(2014)

2018-04-13

1.1969

-1.68

19.69

2015-01-23

李泽刚

67

和聚恒享C

2018-04-13

1.2046

-0.31

20.46

2017-05-19

李泽刚

68

和聚诺亚专享3号

2018-04-13

1.2068

-0.27

20.68

2015-05-04

李泽刚

69

和聚锦安1号

2018-04-13

1.2115

-0.27

21.15

2015-05-01

李泽刚

70

和聚诺亚专享2号

2018-04-13

1.2250

-0.27

22.50

2015-04-22

李泽刚

71

和聚友道专享1号

2018-04-13

1.2320

-0.28

23.20

2015-04-01

李泽刚

72

和聚聚海1号

2018-04-13

1.2399

-0.27

23.99

2015-04-01

李泽刚

73

和聚7期之和聚专享1期

2018-04-13

1.2570

-2.66

25.70

2014-11-17

李泽刚

74

和聚钜派1号

2018-04-13

1.3162

-0.29

31.62

2015-03-25

李泽刚

75

和聚福享

2018-04-13

1.3886

1.13

38.86

2015-03-30

李泽刚

76

和聚尊享

2018-04-13

1.4035

0.73

40.35

2015-02-10

李泽刚

77

和聚中金财富1号

2018-04-13

1.4551

-0.28

45.51

2015-03-17

李泽刚

78

和聚成长A基金

2018-04-13

1.5005

-0.27

50.05

2015-03-18

李泽刚

79

和聚广享1期

2018-04-13

1.5419

1.78

54.19

2015-02-05

李泽刚

80

和聚恒享B

2018-04-13

1.5957

-0.29

59.57

2015-03-11

李泽刚

81

和聚10期

2018-04-13

1.6709

-4.21

67.09

2014-05-08

李泽刚

82

和聚定增组合2期-1号

2018-04-13

1.6948

45.51

69.48

2017-01-06

吉路,李泽刚,于军

83

新方程聚享1期

2018-04-16

1.7130

-0.06

71.30

2014-12-31

李泽刚

84

和聚定增组合2期

2018-04-13

1.7227

45.79

72.27

2017-01-06

于军,吉路,李泽刚

85

和聚嘉享1号

2018-04-13

1.7360

-0.28

73.60

2015-02-12

李泽刚

86

和聚安享1期

2018-03-09

1.7390

5.84

73.90

2015-03-11

李泽刚

87

和聚信享平台A

2018-04-13

1.7470

-0.57

74.70

2015-02-09

李泽刚

88

和聚诺亚专享1号

2018-04-13

1.8099

-0.27

80.99

2015-01-14

李泽刚

89

和聚信享平台

2018-04-13

1.8220

0.00

82.20

2015-02-05

李泽刚

90

和聚稳赢1号

2018-04-13

1.8446

-0.28

84.46

2014-12-26

李泽刚

91

和聚格上专享A

2018-04-13

1.8465

-0.28

84.65

2014-12-26

李泽刚

92

和聚多策略对冲3号

2018-04-13

1.8640

3.61

86.40

2014-09-30

李泽刚

93

和聚恒享A

2018-04-13

1.8805

-0.29

88.05

2014-12-03

李泽刚

94

和聚视远专享A

2018-04-13

1.9136

-0.13

91.36

2014-12-18

李泽刚

95

和聚华享对冲1期

2018-04-13

1.9592

2.02

95.94

2014-09-05

李泽刚

96

和聚9期

2018-04-04

1.8471

-1.70

98.44

2011-07-01

李泽刚

97

和聚平台

2018-04-13

2.0064

0.26

100.64

2014-12-05

李泽刚

98

和聚7期

2018-04-13

1.8864

-2.27

103.71

2011-04-29

李泽刚

99

和聚鼎宝1期

2018-04-13

2.0414

-11.78

104.14

2011-09-29

于军

100

和聚3期

2018-04-13

2.1703

-2.08

117.05

2010-04-20

李泽刚

101

和聚4期

2018-04-13

2.2033

-2.42

120.33

2010-04-14

李泽刚

102

和聚2期

2018-04-13

2.2682

-2.28

126.82

2010-03-18

李泽刚

103

和聚8期

2018-04-13

2.0658

-2.58

127.05

2011-09-23

李泽刚

104

和聚5期

2018-04-13

2.3185

-2.28

131.85

2010-05-28

李泽刚

105

和聚鼎宝2期

2018-04-13

2.7593

-11.25

175.93

2013-08-14

于军

106

和聚1期

2018-04-13

3.5205

-2.33

252.05

2009-07-14

李泽刚

来源:wind

(责任编辑:蒋柠潞)


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