中国经济网北京5月9日讯 (记者 康博) 今年前四月,A股市场的表现完全可以用“一九”行情来描述,在业绩和政策双利好的情况下,生物医药、医疗健康等主题基金出现霸屏模式。受此影响,在今年前四月,股票型基金与混合型基金涨幅排名中靠前的多被此类基金占据,比如在股票型基金中,工银瑞信前沿医疗、工银瑞信医疗保健行业、工银瑞信养老产业三只基金就同在前十名之列,并且涨幅也去全都超过了10%。
但另一方面,跌幅靠前的品种则五花八门了。其原因在于,年初以来,上证综指下跌达6%,沪深300下跌6.4%,中证500下跌5.5%,除创业板指数上涨3.6%外,主流指数均有回落,在股票与混合型基金这类权益产品中,前四月共有七成产品亏损。尽管如此,布局各行业龙头公司的策略依然是机构今后的重点,比如,以投资成长股为主的中邮信息产业就凭借精选个股获得了14.60%的年内涨幅,而在去年,该基金也因死扛成长股而业绩重挫-26%,相比之下,今年或将很大概率上演咸鱼翻身的好戏。
股基:健康主题受捧 业绩一马当先
今年以来,在大批蓝筹股和成长股都泥沙俱下的行情下,医药板块自身的成长确定性和科技属性逐步得到市场认可。截止到4月底,上证医药主题指数涨幅已超过7%,超过九成的医药主题基金取得正收益,7只年内收益率涨幅超20%,而同期股票型基金平均收益率为-4%左右,八成产品处于亏损状态。
在资金的热捧下,前四月股票型基金涨幅前十二名全部为医药健康类主题基金占据,其中工银瑞信基金旗下有三只产品身居其中,工银瑞信前沿医疗、工银瑞信医疗保健行业、工银瑞信养老产业,涨幅分别为16.52%、14.13%、11.88%。从具体持仓看,乐普医疗、云南白药、恒瑞医药、片仔癀等众多龙头公司纷纷现身重仓股前列,而这些股票今年前四月涨幅均超过20%。
而反观跌幅榜前列,则既出现了蓝筹主题基金又出现了成长主题产品,可谓是充分说明了年内A股市场的涨跌分化之严重。比如上投摩根大盘蓝筹(376510)、上投摩根核心成长(000457),尽管前者重仓了银行保险以及部分科技股,甚至也持有涨幅较大的恒瑞医药和云南白药,但仍然在今年蓝筹股大幅下挫的行情下饱受挫折,跌幅达-11.30%。而后者重仓的通讯行业与苹果产业链上市公司,更是在今年内持续下跌,使该基金跌幅达-10.11%,进而出现蓝筹与成长“双杀”的结局。
混基:部分科技主题基金逆势上涨成亮点
而在混合型基金方面,虽然涨幅靠前的大部分都依然是医药健康主题基金,如汇添富医疗服务、富国精准医疗等,但也不乏一些科技主题的产品。比如中邮信息产业,从该基金一季报披露的前十大重仓股看,除两只为医药股外,其余全部为科技行业,具体为飞利信、旋极信息、昆仑万维、泰格医药、华宇软件、视源股份、兆易创新、尔康制药、东方财富、先导智能。虽然科技行业整体表现并不理想,但从上述股票的年内走势看,却都实现了正收益,说明中邮信息产业的确有自己突出的地方。
该基金的基金经理正是上一轮科技牛市的业绩领跑新星任泽松,曾几何时,任泽松备受投资者的追捧,而他持有的股票也大多涨幅巨大。然而在近两年蓝筹股高歌猛进的势头下,中小创股票的跌跌不休让任泽松倍感压力,其管理的产品甚至一度成为垫底基金,但从近几个月看,其管理的产品大有触底反弹之势。
现身跌幅榜的产品则属于五花八门,其中以规模最大的华安红利精选(005521)为例,该基金今年一季报显示,其前十大重仓股为招商银行、中国平安、宁波银行、华夏幸福、分众传媒、海螺水泥、万科A、恒瑞医药、中国太保、保利地产,可以看出,银行保险地产占了很大比重,而这些行业在今年前四月都遭遇了重挫,也导致该基金跌幅达到了-13.75%。
债基:业绩分化严重 可转债成重灾区
A股市场的持续震荡也连累了可转债市场,今年以来转债市场跟随股票市场大幅波动,导致可转债基金大多跌幅靠前,同时,纯债方面却得益于流动性环境的超预期宽松而出现回暖。但综合来看,债券型基金整体上在今年前四月还是以-1.12%的平均收益小有遗憾。
据数据统计显示,截至4月底,在可统计数据的1150只(各类份额分开计算)纯债基金中,今年以来收益率为正的基金占比96.6%,30只左右收益率已超过了4%。与之形成鲜明对比的是,个别基金年内净值损失惨重,最多的一只债基下跌48.07%。此外,超过6只债基(A、B、C份额分别计算)净值下跌超过15%,13只债基净值下跌超过5%。考虑到债券基金长期来看收益率中位数也就是在6%至8%左右,下跌超过5%亦是不小的跌幅。
展望债市走势,众多机构普遍认为,去杠杆对债市造成巨震的阶段已经过去,尽管还会有监管政策落地,不过市场的微观需求正在改善,看好债券市场后市机会。其中,海通证券认为,目前中证综合债券指数年化涨幅已超过2015年的债券大牛市,新一轮债券牛市已经呼之欲出。
兴业研究则认为,债券市场正在从单边下跌到企稳见底,到震荡上涨,尽管还会有监管政策落地,加息预期以及通胀回升等等利空因素,这些都挡不住债券市场逐渐走好的趋势。二季度金融机构可以更加乐观一些,债券有“浪”的基础。
QDII:港股市场走低拖累业绩 业内人士坚定看好
今年以来,海外市场呈现大幅震荡格局,QDII基金整体表现不佳。数据统计显示,211只QDII基金前4个月平均收益率为-1.63%。其中,仅65只基金实现了正收益。
值得注意的是,大宗商品基金是表现最好的QDII基金。数据显示,易方达原油A美元现汇前4个月复权单位净值增长率达到12.89%,业绩突出成收益冠军。同时,国泰大宗商品等基金业绩紧随其后,前4个月收益率也超过了5%。
相比之下,跌幅靠前的主要以投资港股市场的QDII基金为主,比如规模较大的华夏全球精选(000041),该基金成立于2007年10月9日,虽然已经十多年,但历史上并没有过分红,且截至5月4日该基金累计单位净值为0.9610元,还属于亏损状态。今年前四月,其业绩表现为-10.48%,截至今年一季度,该基金的规模达47.79亿元,尽管已经是连续两个季度缩水,可依旧十分庞大。
而另一只嘉实海外中国股票(070012)的情况也没好多少,同样成立于2007年10月,但截至5月4日收盘,其成立以来的累计净值下跌达-14.10%,目前累计单位净值仅为0.8590元。今年前四月,该基金继续下跌-5.15%。成立之处,该基金的管理规模曾为百亿,可到了今年一季度,也仅有53.04亿元了。
上投摩根亚太优势(377016)作为同时期成立的另一只QDII产品,跌幅却最多,成立以来下跌了-23.2%,到如今的累计净值仅为0.7680元。而在今年前四月,其净值跌幅为-4.88%。
纵观这些基金的前十大重仓股,腾讯、阿里巴巴、台湾积体电、中国平安等,无不是持有中国各行业中顶尖的龙头公司,但在年内“一九”行情的分化下,也不得不先暂时蛰伏。
与去年非常亮眼的QDII业绩相比,今年的QDII产品出现获利回吐。招商基金国际业务部总监白海峰表示,年初至今,人民币兑美元3-4个点的升值影响部分QDII的业绩,但近期人民币汇率运行已经渐趋平稳,预计汇率的宽幅波动会逐渐收敛。
从中长期来看,境外资产依然具备配置价值,QDII产品作为分散风险、降低波动、多样化资产配置的重要工具,基金公司可以利用好这个工具,为持有人提供更丰富的全球资产配置产品。
股票型基金前四月涨跌幅前四十名
序号
|
证券代码
|
证券简称
|
累计净值增长率
|
规模(亿元)
|
|
证券代码
|
证券简称
|
累计净值增长率
|
规模(亿元)
|
1
|
004075.OF
|
交银医药创新
|
17.71
|
4.28
|
|
000996.OF
|
中银新动力
|
-18.58
|
15.07
|
2
|
001766.OF
|
上投摩根医疗健康
|
17.24
|
1.74
|
|
000793.OF
|
工银瑞信高端制造行业
|
-15.24
|
8.84
|
3
|
000960.OF
|
招商医药健康产业
|
17.11
|
7.28
|
|
001577.OF
|
嘉实低价策略
|
-14.72
|
2.66
|
4
|
001717.OF
|
工银瑞信前沿医疗
|
16.52
|
2.67
|
|
001476.OF
|
中银智能制造
|
-14.62
|
20.01
|
5
|
004851.OF
|
广发医疗保健
|
15.45
|
4.88
|
|
002861.OF
|
工银瑞信智能制造
|
-13.88
|
0.46
|
6
|
000831.OF
|
工银瑞信医疗保健行业
|
14.13
|
40.74
|
|
003745.OF
|
广发多元新兴
|
-13.82
|
1.54
|
7
|
000913.OF
|
农银汇理医疗保健主题
|
13.09
|
13.68
|
|
001542.OF
|
国泰互联网+
|
-13.78
|
37.48
|
8
|
399011.OF
|
中海医疗保健
|
12.24
|
3.71
|
|
005034.OF
|
银华智能汽车C
|
-13.67
|
0.01
|
9
|
001171.OF
|
工银瑞信养老产业
|
11.88
|
8.90
|
|
005033.OF
|
银华智能汽车A
|
-13.66
|
0.11
|
10
|
001645.OF
|
国泰大健康
|
11.82
|
3.23
|
|
000696.OF
|
汇添富环保行业
|
-13.64
|
23.15
|
11
|
000780.OF
|
鹏华医疗保健
|
10.17
|
13.08
|
|
004997.OF
|
广发高端制造
|
-13.19
|
0.63
|
12
|
000711.OF
|
嘉实医疗保健
|
8.99
|
15.58
|
|
002871.OF
|
华夏智胜价值成长A
|
-12.92
|
0.11
|
13
|
519193.OF
|
万家消费成长
|
8.17
|
2.36
|
|
001409.OF
|
工银瑞信互联网加
|
-12.81
|
41.58
|
14
|
002229.OF
|
华夏经济转型
|
7.91
|
2.16
|
|
004640.OF
|
华夏节能环保
|
-12.57
|
2.89
|
15
|
002300.OF
|
长盛医疗行业
|
7.78
|
0.56
|
|
001245.OF
|
工银瑞信生态环境
|
-12.40
|
10.87
|
16
|
005237.OF
|
银华医疗健康A
|
7.69
|
0.23
|
|
001956.OF
|
国联安科技动力
|
-12.28
|
1.14
|
17
|
005238.OF
|
银华医疗健康C
|
7.60
|
0.06
|
|
005038.OF
|
银华新能源新材料量化C
|
-12.27
|
0.34
|
18
|
004683.OF
|
建信高端医疗
|
7.20
|
1.26
|
|
005037.OF
|
银华新能源新材料量化A
|
-12.11
|
0.32
|
19
|
000697.OF
|
汇添富移动互联
|
6.89
|
55.64
|
|
003634.OF
|
嘉实农业产业
|
-12.02
|
1.91
|
20
|
000586.OF
|
景顺长城中小板创业板
|
6.58
|
6.51
|
|
005009.OF
|
申万菱信行业轮动
|
-11.96
|
4.28
|
21
|
005457.OF
|
景顺长城量化小盘
|
6.42
|
19.33
|
|
206012.OF
|
鹏华价值精选
|
-11.94
|
0.51
|
22
|
005303.OF
|
嘉实医药健康A
|
5.88
|
31.39
|
|
001193.OF
|
中金消费升级
|
-11.88
|
1.85
|
23
|
005304.OF
|
嘉实医药健康C
|
5.54
|
1.25
|
|
003625.OF
|
创金合信资源主题C
|
-11.57
|
2.49
|
24
|
001230.OF
|
鹏华医药科技
|
5.49
|
14.16
|
|
005106.OF
|
银华农业产业
|
-11.54
|
0.19
|
25
|
001556.OF
|
天弘量化驱动A
|
5.47
|
0.20
|
|
001719.OF
|
工银瑞信国家战略主题
|
-11.48
|
0.58
|
26
|
001557.OF
|
天弘量化驱动C
|
5.34
|
0.17
|
|
000746.OF
|
招商行业精选
|
-11.47
|
4.32
|
27
|
004476.OF
|
景顺长城沪港深领先科技
|
5.02
|
2.87
|
|
000985.OF
|
嘉实逆向策略
|
-11.40
|
14.14
|
28
|
000884.OF
|
民生加银优选
|
4.28
|
2.70
|
|
376510.OF
|
上投摩根大盘蓝筹
|
-11.30
|
3.51
|
29
|
005496.OF
|
创金合信科技成长C
|
4.26
|
0.07
|
|
001158.OF
|
工银瑞信新材料新能源行业
|
-11.25
|
21.08
|
30
|
005495.OF
|
创金合信科技成长A
|
4.18
|
0.06
|
|
003624.OF
|
创金合信资源主题A
|
-11.25
|
1.43
|
31
|
004041.OF
|
金鹰医疗健康产业C
|
4.01
|
0.03
|
|
001396.OF
|
建信互联网+产业升级
|
-10.88
|
10.98
|
32
|
001223.OF
|
鹏华文化传媒娱乐
|
3.37
|
0.63
|
|
000471.OF
|
富国城镇发展
|
-10.70
|
12.85
|
33
|
001072.OF
|
华安智能装备主题
|
3.08
|
8.12
|
|
001048.OF
|
富国新兴产业
|
-10.61
|
27.03
|
34
|
519714.OF
|
交银消费新驱动
|
2.60
|
7.72
|
|
001473.OF
|
建信大安全
|
-10.28
|
2.26
|
35
|
001915.OF
|
宝盈医疗健康沪港深
|
2.57
|
2.56
|
|
160127.OF
|
南方新兴消费增长
|
-10.24
|
9.05
|
36
|
004241.OF
|
中欧时代先锋C
|
2.35
|
0.26
|
|
001042.OF
|
华夏领先
|
-10.22
|
22.61
|
37
|
001938.OF
|
中欧时代先锋A
|
2.28
|
21.87
|
|
000457.OF
|
上投摩根核心成长
|
-10.11
|
68.82
|
38
|
164205.OF
|
天弘文化新兴产业
|
1.79
|
0.52
|
|
001319.OF
|
农银汇理信息传媒
|
-9.94
|
18.25
|
39
|
000991.OF
|
工银瑞信战略转型主题
|
1.68
|
8.95
|
|
001616.OF
|
嘉实环保低碳
|
-9.86
|
32.39
|
40
|
001044.OF
|
嘉实新消费
|
1.50
|
19.90
|
|
005210.OF
|
东吴双三角C
|
-9.85
|
0.40
|
(责任编辑:关婧)