央广网北京1月30日消息（记者 万玉航）企业出海，势如潮涌。
全球市场日益复杂多变，如何加深海外市场认知，破解“信用困局”，全面提升融资能力，构建企业长期发展生态，实现从“产品出海”到“产业扎根”的全球化迁移？这是中国企业尤其是中小企业的出海之问。
深耕中小企业金融服务的专家、前世界银行顾问、现供职于波士顿咨询（BCG）的咨询顾问张乐弛，多年专注探索数字时代企业从“产品出海”、“渠道出海”到“信用出海”的“制度设计”，从理论与实践的结合中系统地提出了金融服务的“范式创新”。
记者就此采访了张乐弛先生。
看清中小企业募资交易困境的内核
记者：在陌生的法律、市场与金融环境中，如何应对普遍的融资挑战？出海 “融资难”是一个困扰企业尤其是中小企业多年的痼疾。请问，您是什么时候开始专注研究破解这一难题的？
张乐弛：15年前，当我入职“世界银行”，分析那些关乎千万家中小企业发展走向的宏观政策与金融数据时，我看到的是一个由“系统失灵”导致的巨大缺口——传统的金融架构与企业家们迫切的融资需求之间深刻的结构性错配。
15年后，我的角色从系统的观察者、分析者，转变为在一线的研究者、搭建者。在波士顿咨询（BCG），我亲身参与到全球各地中小企业的募资交易中：梳理纷乱的账目，打磨商业计划，在谈判桌上为估值博弈。我触摸到了创业维艰的真实质感，也体味到了理论模型与商业现实间的残酷距离。
正是这横跨“顶层设计”与“一线实战”的双重经历，让我看到这个困境的内核：企业家能否获得资金，绝非单一因素所能决定。它本质上是一个由 “政策合规”、“科技效能”与“真实市场需求” 所构成的、精密联动的生态系统。任何一环的缺失，都会让资本之水无法精准灌溉到最需要它的土壤。
今天，面对中国中小企业扬帆出海的宏大浪潮，它们在陌生的法律、市场与金融环境中遭遇的融资挑战，正是上述“系统失灵”在全球舞台上的尖锐复现。这套从国际视野与实战中淬炼出的 “三维一体”框架，因此具备了关键的靶向价值。它不仅是企业打开国际资本宝库的钥匙，更是它们在全球的复杂棋局中，构建跨文化可信叙事、系统性管理合规与金融风险管控的核心导航仪。
三维一体：构建破解 “出海融资悖论”的实践框架
记者：传统的金融架构与企业家们迫切的融资需求之间的结构性错配，是一种“系统失灵”。您从国际视野与实战中淬炼出的 “三维一体”框架作为破解之策，其核心逻辑是什么？
张乐弛：经济学家阿克洛夫（George Akerlof）的“柠檬市场”理论深刻揭示，中小企业融资困境的根源在于“信息不对称”。企业家深知自身的技术潜力和订单价值，而外部投资者却如同“盲人摸象”。这种在关键数据和认知上的鸿沟，使得企业的真实价值难以被准确评估，信任无从建立。经济学家威廉姆森（Oliver Williamson）进一步指出“交易成本”的问题，也就是说，在双方有意合作，传统模式下繁琐的尽职调查、复杂的合约谈判与执行监督，也意味着极高的“摩擦”，使得为单个中小企业提供金融服务在微观核算上显得“不经济”。
当企业扬帆出海，这两大经典困境被急剧放大。地理的隔阂、法律制度的差异、文化与商业习惯的不同，使得“信息不对称”演变为“信息黑洞”，而“交易成本”则因跨境合规、汇率风险、司法管辖等挑战变得异常高昂。这构成了当前中国中小企业面临的 “出海融资悖论”：一面是广阔的全球市场与资本海洋，另一面却是难以逾越的信用与成本鸿沟。
我所提出并实践的 “三维一体”框架，正是为了系统性地破解这一悖论。 它的核心逻辑在于，必须通过“政策合规”、“科技效能”与“真实市场需求”三个维度的协同设计与动态耦合，将加剧的“信息不对称”转化为“可验证的跨国可信证明”，并将倍增的“交易成本”降至可持续的商业运营水平。
记者：请您具体阐释一下“三维一体”框架的核心逻辑。
张乐弛：“市场”是核心与终点，是出海的路向。 一切金融活动的最终目的，是精准匹配并服务于企业在全球市场的真实增长战略。这意味着我们必须超越静态的财务报表，深度理解企业在目标市场的产业链位势、本地化运营逻辑与跨文化管理内核。金融服务必须成为适配企业独特的出海进程与增长逻辑的“燃料”，而非“负担”。
“科技”是效率的引擎，是跨域信任的桥梁。 以联盟区块链和人工智能为代表的技术，是本次变革的驱动力。通过区块链存证不可篡改的跨境“货流”与“单流”，利用AI算法聚合分析分散于多国SaaS平台、IoT设备的碎片化数据，我们能为之构建一个全球投资者可信的 “实时业务数字镜像” 。这将耗时数月的跨境尽调压缩至以天甚至小时计，从根本上重塑了国际资本评估一家出海企业的成本曲线，让深度、大规模服务海量中小企业成为可能。
“政策”是信任与创新的基石，是出海的入场券与缓冲垫。 这一维度具有双重内涵：一方面，是对东道国监管牌照、数据隐私法（如GDPR）、ESG披露要求的精准驾驭，为企业建立合法的 “合规信任信号” ；另一方面，是主动设计并善用出口信用保险、多边开发银行担保、跨境电商试验区政策等 “跨境金融公共产品” ，为参与各方提供关键的风险缓释与激励，系统性降低出海征程中的制度性摩擦。
简言之，在这一框架中，“市场”定义本地化战略，“科技”实现可信化穿透，“政策”保障合规化运营。三者如同相互咬合、动态增强的精密齿轮系统，共同驱动着跨境信用与融资效率的根本性革命。
全球实践：市场化中的普适价值
记者：针对这一“三维一体”的框架，您是如何在在实践中加以验证的？是否已经得到了国际认可？
张乐弛：理论性的框架建构，在我经历的全球性工作中得到了系统性实践与验证。
在世界银行，我参与联合创立“中小企业金融论坛”，核心使命之一便是在全球推广创新的供应链金融模式。我们通过联盟区块链锁定“商流”与“物流”的真实性，以AI算法解析“信息流”，从而动态计算中小企业的“资金流”。这一技术组合革命性地提升了金融机构对链上企业（尤其是发展中国家企业）的经营“能见度”，直接攻克了跨境场景下的“信息不对称”难题。更进一步，我们协同设计银行、保理、券商等多重牌照的合规框架，打造出风险分层、资金分段的融资解决方案，让一家成长中的企业能在全球不同市场，匹配到最合适的资本。我将这套方法论通过网络讲座的方式拓展至绿色供应链金融等领域，我也因此受邀在“新加坡金融科技周”相关活动分享，推动全球共识的形成。
我的实践不止于融资。在保险这一关键金融组件上，我领导团队进行了一次“降低跨境服务交易成本”的成功验证。我们研发的基于IoT的中小企业财产险系统，通过智能传感器实时监测风险，变“事后理赔”为“事前预警”。这极大降低了保险公司的长尾赔付风险与运营成本，也通过即时反馈机制提升了企业（尤其是海外仓储、店铺）的防灾意识。该项目验证了技术重塑传统金融合约的潜力，荣获美国著名科技投资机构Techstars创业大赛一等奖，证明了其市场化的普适价值。
范式创新：从制度经济学传统到数字时代的“制度设计”
记者：让我们暂时抛开现实，您觉得“三维一体”的中小企业金融框架，是否具有理论上的意义？对整个行业的深层启发是什么？
张乐弛：我所投入的全球实践，对于以阿克洛夫和威廉姆森为代表的交易成本经济学，就是一次生动的实证与关键拓展。
首先，这是对经典理论的一次实证。 阿克洛夫与威廉姆森指出，企业与市场的边界取决于交易信息和成本的高低。我的工作，无论是通过区块链与AI将供应链“四流”数字化，还是通过IoT将保险风险实时化，其核心成效都是将“征信、验证、监督”等经济活动的边际交易成本趋近于零。这直接导致了金融服务边界的重大移动：过去因成本过高而被排斥在全球金融体系之外的广大中小企业，被纳入了数字化服务半径。我通过技术手段，系统地“移动”了成本曲线，从而在实证层面动态重构了全球金融服务的可达范围。
进而，这一成功创新的核心价值在于，从被动的“制度分析”转向主动的“制度设计”。 经典理论擅长解释现有组织形态的成因。而我尝试扮演“制度企业家”的角色。我不止步于诊断市场失灵，而是主动设计并推行了解决问题的“数字制度包”——一个融合了特定技术协议（区块链存证、AI算法）、合规规则（多牌照跨境合约）与激励结构（风险分段定价）的协同系统。例如，我们团队在世界银行推广的供应链金融平台，本身就是一个新型的“混合治理”框架：它保留了全球各市场主体的法律独立性，却通过数字技术嵌入了堪比集团内部的信任与管理机制。这为理解数字经济中“科斯定理”的动态演化——即当交易成本通过设计被系统性降低后，全新、更高效的组织形态如何涌现——提供了可复制的蓝本。
最终，这一“从交易成本诊断到数字制度设计”的方法论，已产生可触达的行业影响力。 我所总结的框架，超越了具体技术，形成了一套可迁移的、应对全球化金融摩擦的逻辑。它通过我在世行平台上的网络讲座、在国际峰会上（例如去年在纽约举办的“AI与金融峰会”）的演讲，以及被吸纳为行业报告的核心章节，正在影响政策制定者、金融机构与科技公司的思维方式。其根本影响，是推动共识从“采购一套风控软件”转向“重构一套与数字资产相匹配的跨国治理制度”。我见证多家国际机构借鉴此框架设计其嵌入式金融产品，这标志着这一范式——将技术视为降低全球交易成本的制度设计工具——已开始沉淀为行业演进的基础思维。
走向“信用出海”的绿色之路
记者：您明晰地提出并阐释了以金融科技撬动新金融服务的“制度设计”。这一“范式创新”，对于身处“出海时代”的中国中小企业来说，有何特别的价值？
张乐弛：我所构建并践行的“三维一体”框架，其终极价值超越了解决融资难题本身。它是一套旨在提升企业在全球化背景下资本化效率的通用操作系统。对于出海的中国中小企业，这套系统指明了一条从“产品出海”、“渠道出海”迈向“信用出海”的绿色之路：即通过技术锚定全球经营的事实，利用合规构建国际通行的信任，最终在广阔的世界市场中兑现完整的价值。
我的个人使命，也随之从帮助单个企业获得金融服务，演进为通过设计可复制的数字制度方案，去降低整个跨境经济活动的系统性摩擦成本。展望未来，我期待将这一融合了政策智慧、科技效能与市场逻辑的框架，应用于绿色贸易金融、跨境科创投资等更广阔的领域，助力更多中国企业，不仅作为商品与服务的提供者，更能作为可信、透明、高效的现代化经济组织代表，稳健地屹立于全球资本舞台的中心。
这既是我个人跨领域十五年实践的经验结晶，也是在这波澜壮阔的出海时代，我们所共同呼唤的、连接中国动力与全球资本的新金融工程。