手机看中经经济日报微信中经网微信

重庆啤酒跌6% 上月初中信公司中金证券研报唱多

2021年03月04日 18:35    来源: 中国经济网    

  中国经济网北京3月4日讯 重庆啤酒(600132.SH)今日股价下跌,截至今日收盘,重庆啤酒报109.07元,跌幅6.03%,总市值527.87亿元。

  中金公司、中信证券分别于2月2日、2月7日发布对重庆啤酒的研报,其中,中金公司维持重庆啤酒跑赢行业评级不变,中信证券维持重庆啤酒“买入”评级。

  2021年2月2日,中金公司发布研报《重庆啤酒:乌苏为引开启全国化新征程》,研究员周悦琅、陈文博,研报认为,重庆啤酒发布业绩预增公告,根据备考财务数据,重组后2020年全年预计实现盈利(备考)7.49-8.81亿元,同增-5~11%,扣非5.71-7.03亿元,同增-7~15%,两者差异主要在政府补助。此番业绩低于市场预期,但是符合预期,此前预计重组后实现备考净利8.37亿元,正好落在中枢略偏上位置。由于此次公告完全符合预期,维持2020和2021年重组后盈利预测,但预期在未来两年乌苏销量增速有所减弱后,公司或有意识将大理等地域品牌推向全国以承接公司成长,因此下调2022年乌苏销量增速,但上调大理销量增速,因此上调2022年重组后盈利预测3.9%到12.51亿元,加上估值中枢的上移,上调目标价26%到155元,对应重组后2022年EPS 60xPE,当前股价对应重组后2022年EPS 52xPE,当前股价对比目标价有15.4%上行空间,维持跑赢行业评级不变。

  2021年2月7日,中信证券发布研报《重庆啤酒2020年业绩快报点评:量价双升趋势好 乌苏靓丽望延续》,研究员薛缘、顾训丁,研报认为,重庆啤酒于2月5日公布2020年度业绩快报。根据备考报表口径,2020年公司未经审计(下同)收入为109.5亿元、同增7.2%,量/价分别同比提升约3%/4%。从销量看,2020年全国规模以上啤酒企业产量同降7.0%,公司虽然在新疆、成都等地受疫情反复影响,但是整体运营情况良好,多因素驱动销量增速远高于行业:乌苏的疆外扩张、高端品牌稳定增长、大城市计划持续落地。公司2020年收入/净利润同增7%/6%。未来,公司将持续基于扬帆22计划,推动西部地区高端化及中高端品牌全国化,看好公司长期发展。考虑到公司于2020年12月完成资产重组,公司2020-2022年数据调整为备考口径,EPS预测为1.74/1.85/2.21元(原重啤重组前口径为1.09/1.26/1.40元),维持“买入”评级。

(责任编辑:徐自立)


    中国经济网声明:股市资讯来源于合作媒体及机构,属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

重庆啤酒跌6% 上月初中信公司中金证券研报唱多

2021-03-04 18:35 来源:中国经济网
查看余下全文