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应收账款规模逐年增长 线缆供应商鑫宏业拟IPO

2022年01月10日 07:01    来源: 每日经济新闻    

   每经记者 张明双 每经编辑 陈俊杰

  主营光伏线缆、新能源汽车线缆的无锡鑫宏业线缆科技股份有限公司(以下简称鑫宏业)拟在创业板上市,近日已收到深交所问询函。鑫宏业的客户集中度并不算高,但2020年下半年两大重要客户销售金额大增,促使其2020年业绩迅速上升,尤其是比亚迪就此成为公司第一大客户。

  鑫宏业下游终端客户主要为光伏组件厂商和新能源汽车制造商,在产业链上处于相对强势地位,对鑫宏业应收账款回款速度产生一定影响。《每日经济新闻》记者注意到,2018~2020年及2021年1~6月各期末,公司应收账款账面价值分别为1.96亿元、2.17亿元、3.20亿元、3.49亿元,逐年增长。同时,由于部分客户经营不善,鑫宏业存在多家客户的应收账款预计无法收回的情况。

  比亚迪成为第一大客户

  2018~2020年及2021年1~6月(以下简称报告期),鑫宏业分别实现营业收入5.47亿元、5.39亿元、7.0亿元、5.35亿元,分别实现归母净利润4768.73万元、4369.49万元、6651.43万元、4924.30万元。在2019年业绩小幅下滑后,鑫宏业2020年经营业绩增幅较大。

  其中对重要客户比亚迪、江西晶科光伏材料有限公司(以下简称晶科光伏)的销售金额增加是业绩增长的重要因素。报告期内,鑫宏业对比亚迪的销售金额分别为1166.11万元、1585.07万元、5603.83万元、5493.44万元;2020年、2021年1~6月,向晶科光伏销售金额分别为4207.54万元、3956.90万元。

  按产品分类,2020年,新能源汽车线缆由2019年的1.32亿元增加到1.76亿元,增长4400万元左右,绝大部分增加金额来自比亚迪;光伏线缆销售金额由2019年的3.05亿元增加到4.08亿元,增长1.03亿元,四成增加金额来自晶科光伏。

  然而记者注意到,鑫宏业与比亚迪、晶科光伏的合作早已进行多年,其中与比亚迪开始合作时间为2015年,与晶科光伏建立合作关系的时间为2011年。但在2020年之前,鑫宏业与这两家公司的销售金额并不算大,两家公司也不在2018年、2019年前五大客户名单中。尤其是晶科光伏,2019年、2020年上半年没有销售数据。

  直到2020年下半年,鑫宏业对两家公司的销售突然增长。2020年、2021年1~6月,比亚迪成为公司第一大客户,晶科光伏则先后位列第四大客户、第三大客户。

  综合毛利率波动且下滑

  报告期内,鑫宏业的综合毛利率分别为22.22%、20.65%、20.94%、18.90%。记者注意到,2021年上半年,铜价大幅上涨较大影响了鑫宏业主营业务毛利率下滑。2021年上半年,光伏线缆的毛利率为14.15%,而剔除铜价变动影响后毛利率为17.13%;新能源汽车线缆毛利率为23.74%,剔除铜价变动影响后毛利率为28.20%;工业线缆毛利率为24.80%,剔除铜价变动影响后毛利率为29.42%。

  鑫宏业存在供应商较为集中的情况。报告期内,公司对前五大供应商采购金额分别为3.43亿元、3.19亿元、4.89亿元、3.52亿元,占采购总额比例分别为85.13%、84.53%、84.09%、85.03%。其中江苏鑫海高导新材料有限公司一直是公司第一大供应商,报告期内采购比例分别为50.51%、50.00%、34.90%、51.40%。鑫宏业的客户集中度并不明显,报告期内,前五大客户销售占比均在30%左右。

  随着营业收入增加,鑫宏业的应收账款规模也在增长。报告期内,公司应收账款账面价值分别为1.96亿元、2.17亿元、3.20亿元、3.49亿元,而各期末坏账准备分别为3215.93万元、4594.07万元、4885.81万元、4896.50万元,逐年增长。

  同时,各期末逾期1年以上的应收账款金额分别为703.36万元、1779.22万元、2874.04万元、3406.53万元,占应收账款余额比例分别为3.08%、6.78%、7.80%、8.57%。鑫宏业表示,主要系江苏九鼎光伏系统有限公司(以下简称江苏九鼎)、无锡开普机械有限公司及其关联方(以下简称无锡开普)、苏州安靠电源有限公司(以下简称安靠电源)等客户由于经营不善等,公司对其应收账款未能收回导致。

  记者注意到,除了上述3家公司外,鑫宏业还有其他用户的应收账款预计无法收回,进行全额坏账准备计提。2021年6月末,鑫宏业对9家公司及其他零星客户进行了单项计提,其中9家公司计提金额均在10万元以上。

  对于IPO相关事宜,2021年12月30日和31日,《每日经济新闻》记者多次致电鑫宏业并发送了采访邮件,但电话一直无人接听,截至发稿邮件未获回复。

(责任编辑:华青剑)


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2022-01-10 07:01 来源:每日经济新闻
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