投资基金系QDII:重点关注投资范围细数各家所长

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投资基金系QDII:重点关注投资范围细数各家所长

　【进入论坛】　【推荐朋友】　【关闭窗口】 2007年10月24日 08:07

孙云柯施珺

    最近，投资者李先生向记者讲述了他的疑惑，“现在市场变得越来越完善了，投资品种也越来越丰富了，可投资却反而越来越难做了，再不学习真的理不好财了。这些天热议的QDII基金到底是一种什么样的产品，我们该怎样选择呢？”

    通俗地说，QDII是指在我国资本项目尚未完全开放的情况下，投资者通过政府所认可的境内合格机构投资者实现到境外资本市场投资的一种机制。由于QDII基金的风险和收益与它所投资的市场直接相关，因而，选择QDII基金产品应从它的设计理念、投资范围和管理团队等方面综合考虑，并重点关注投资市场的特点。

    对比目前市场上新发售的四只QDII基金，专业人士认为，它们各有所长、各有所专。

    南方全球精选基金遵循全球资产有效配置的投资理念，采取主动型管理，搭配被动式投资工具的投资策略。该基金可100％投资于全球股票市场，其中，投资于港股的部分不高于四成，投资于基金的部分不低于六成，并以交易型开放式指数基金（ETF）为主。从目前建仓情况来看，南方全球精选基金在投资港股方面非常注重精选个股，并对资源股和电信股进行了重点配置。

    华夏全球精选基金着眼于全球证券市场，采用“自下而上”的投资策略、以基本面分析为依托，从成长潜力、价值发现的角度选择股票，构建投资组合。在资产配置上，该基金除了可以将不超过30%的资产直接投资于H股外，还可以投资于中国证监会允许的投资级以上的境外债券及金融衍生产品。基金股票投资比例在60%-100%之间。

    上投摩根亚太优势基金是一只投资于区域性市场的QDII产品，主要投资于亚太地区证券市场以及在其他证券市场交易的亚太企业，但投资市场不包括日本。

    而嘉实海外中国股票基金主打“中资概念”海外上市公司，主要投资于在A股市场以外上市、但主要经营活动在中国境内的公司。例如，中国移动、中国海洋石油、建设银行等红筹股；蒙牛、汇源果汁、百丽等品牌优势突出的消费类股票；百度、新浪、腾讯、搜狐、携程等网络科技股等。

    QDII基金这种在资产配置上的差异性，赋予了不同QDII产品具有不同的风险与收益形态。投资者在选择这些QDII基金的时候，一定要根据自己的风险倾向，重点关注拟投资QDII基金的主要投资市场和投资范围，并做出恰当调整。

来源：上海证券报

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