销售严禁"忽悠" "唱多做多"谨慎--基金业体味调控感

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销售严禁"忽悠" "唱多做多"谨慎--基金业体味调控感

　【进入论坛】　【推荐朋友】　【关闭窗口】 2007年11月09日 06:58

孔维纯

    昨日，上证指数下跌4.85%，媒体要探究基金对市场的态度，忽然变得困难。多家基金公司明确表示，依照对监管部门《关于进一步做好基金风险管理工作有关问题的通知》(“44号文”)的理解，公司近期不再发表对市场的任何评论。据了解，在市场营销和投资等诸方面，近期基金业面对多层次规范，“调控感”日强。

    销售严禁“忽悠”

    “从去年四季度到现在，股市和基金市场的繁荣确实掩盖了很多问题。很多公司更看中规模的快速扩张，研究、内控都被忽视了。”上海一家合资基金公司的高管坦言。“就像吃饭吃得太快容易消化不良，今年确实发展太快，有些公司急于借机做大，有点不择手段。”也有业内人士这样表示。

    在日前下发的44号文中，监管部门在基金销售方面主要提到了两个存在的问题：脱离自身管理能力盲目追求规模扩张，利用一些可能误导投资者的方式开展持续营销活动；部分销售机构销售基金时未能充分揭示投资风险，进行不正当竞争。

    “在操作层面，我们公司现在最注意的是不能推销‘1元’基金。”一家基金公司市场部人员表示。某家计划近期举行投资者见面会的基金公司也表示，他们认为，“见面”前咨询一下相关部门的意见是非常必要的，这有利于基金公司把握当前环境下的宣传尺度。

    “唱多”“做多”更谨慎

    44号文在基金投资方面提出的问题包括，部分基金管理公司片面追求业务排名和短期收益，忽视流动性风险；部分基金经理参与短线交易，基金投资换手率较高；部分从业人员公开发表对市场走向、个股价格的不当评论等。

    文件下达之后，很多基金公司近期集体缄默。“市场不能谈，谈了也不能写”成了基金方面接受媒体采访的一个前提条件。

    基金不仅“唱多”谨慎，“做多”也变得更谨慎。据了解，目前部分基金虽然手上仍有相当大的现金头寸，但做多激情明显减退。有资深基金人士透露，最近基金在操作中，如果当天买的股票较多，就会考虑相应卖出一部分其他股票，以保证净买入金额不会太高。

    市场观察人士指出，监管部门对基金销售、投资方面的规范，主要是出于保护投资者的考虑，着重遏制“忽悠”投资者、损害投资者利益的行为。同时，一年的大涨令当前市场风险提示严重不足，监管层的做法事实上也给个人投资作出有益的提示。

来源：中国证券报

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