细说基金季报系列之二:季报中的基金产品概况

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细说基金季报系列之二:季报中的基金产品概况

　【进入论坛】　【推荐朋友】　【关闭窗口】 2007年11月12日 12:51

    在上一期中我们为投资者介绍了基金季报的组成部分，本期我们将为投资者介绍季报中基金产品概况这一部分。

    基金产品概况主要是通过介绍基金的基本信息情况，如基金的运作方式、投资目标、投资策略、业绩比较基准等内容，从而使得投资者对基金的概况有一个基本的了解。

    从对基金产品概况的阅读中投资者可以了解到与该基金相关的有价值的信息，下面我们就基金季报中的基金产品概况所涉及到的内容为投资者一一阐述：

    1、基金代码：季报中的基金代码是基金的交易代码，也就是该基金的申购、赎回代码。另外有些基金例如博时增长、交银稳健会涉及到基金前端收费交易代码和后端收费交易代码。前端收费模式是指在认购基金份额时就支付认购费用的付费模式；后端收费模式是指在认购基金份额时不收费，在赎回基金时才支付认购费用的收费模式。对于大多数开放式基金的基金代码是不同于交易所行情代码的，这一点是新投资者在申购、赎回时需要注意的问题。

    2、基金的运作方式：目前我国的基金全部都是契约型基金，根据基金运作方式的不同主要分为契约型开放式、契约型封闭式、契约型上市开放式(LOF)和交易型开放式(ETF)四类。其中契约型开放式基金在场外申购、赎回；契约型封闭式基金在场内交易；契约型上市开放式基金(LOF)和交易型开放式基金(ETF)两类基金都同时具备在场外申购、赎回和场内交易的特点。

    3、基金合同生效日：指的是基金募集完毕后正式开始运作的时间。

    4、报告期末基金份额总额：是指在季度末基金投资人对基金享有的份额。基金份额是基金的基本构成单位和计算单位，单纯从报告期末基金份额总额不能得到其他重要信息，而由基金份额和基金份额净值计算出的基金资产净值是决定基金规模大小、操作风格的重要因素之一。

    5、投资目标：基金的投资目标明确了基金运作后的投资方向，是投资者了解这只基金的重要信息之一。通过对投资目标的分析可以得出该基金的管理方法是主动管理的还是被动管理的，投资标的是大盘蓝筹股还是中小盘股票，投资的股票选择标准如何等信息。

    6、投资策略：这一部分主要是对投资目标实现方式的说明。通过分析可以得出该基金的资产配置策略和金融产品投资策略，从而使得投资者对该基金的投资方式、方法有基本的了解。

    7、业绩比较基准:绝大多数的开放式基金定期报告会制定基金的业绩比较基准，业绩比较基准既可以作为投资者对基金收益水平的一种参考，又可以达到对基金管理人激励的作用，例如博时价值增长基金的基金管理人承诺在基金份额净值跌破价值增长线水平期间，暂停计提基金管理费。目前的基金业绩比较基准种类繁多，偏股型基金中，沪深300指数、A股指数、深证100指数、中证100指数或者这些指数与其他指数的复合指数等都是比较常见的比较基准，而在设定比例上会根据基金风险收益特征的不同选择合适的比例。指数型基金一般都会将跟踪标的指数作为基准，通常也可以此来考察指数基金的跟踪拟合效果。此外，债券型基金常选择债券指数或定期储蓄存款的税后利率作为业绩比较基准，货币型基金多选择银行定期存款利率作为业绩比较基准，QDII则选择相关投资区域的市场指数作为业绩比较基准。

    8、风险收益特征：在这一部分中，基金管理人会揭示该基金的风险收益特征，投资者可以根据自己的风险收益偏好水平选择适合自己的产品。

来源：中国证券报

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