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QDII基金迎大考南方QDII首日申赎波澜不惊

　【进入论坛】　【推荐朋友】　【关闭窗口】 2007年12月20日 07:40

安仲文

    国内首只股票型QDII基金——南方全球精选昨日首次开放申购赎回，昨日，南方基金副总经理许小松接受《上海证券报》采访时透露，南方全球精选基金首日开放申购赎回情况平稳。

    首日开放申赎情况平稳

    作为首只股票型QDII基金，南方全球精选截至12月18日的净值为0.911元，仍在面值以下，其开放申购赎回首日情况也颇为引人注目。许小松告诉记者，南方全球精选基金首日开放申购赎回情况平稳，目前还出现一定的净申购，但数额并不很大。他表示，目前详细数据还未统计出，但净申购数额不会超过一个亿。

    根据南方基金最新公布的数据显示，南方全球配置基金12月18日的净值为0.911元，较上一交易日公布的净值上涨1.1099%。而该基金12月17日和12月4日的净值数据分别为0.901元、0.926元，上周周跌幅为4.83%。不过即便如此，南方全球配置基金净值在目前四只率先出海的股票型QDII基金中仍位居首位。因此有市场人士认为，这也凸显了QDII基金目前所处的尴尬状态。

    另据了解，继首只QDII基金开放申购赎回，首批QDII基金中的上投亚太优势已经在日前公告，将在12月27日开放申购赎回。而另外两只首批发行的QDII基金———华夏全球精选和嘉实海外的合同生效日分别为10月9日和10月22日，以三个月的封闭期计算，两只基金开放申购赎回日期分别不应迟于明年1月9日和1月22日。

    许小松表示，任何抛开全球市场谈论QDII基金涨跌的说法，都是不现实和不合理的，投资者应该明白自己购买QDII基金的目的是什么。”进行全球性的分散投资，应该是许多投资者的主要目的，考虑到目前A股的跌幅，QDII基金并没有让人失望。选购QDII基金的标准应该涉及到三个层次，即QDII基金的自身能力、全球波动状况、QDII基金与同类基金的比较。考虑到上述三个因素，就目前而言，南方QDII基金的表现令人满意，投资者应理性关注QDII基金，并坚持长期的投资理念。”

    赎回成本考验投资者

    南方QDII基金首日开放申赎波澜不惊，但有专业人士指出，QDII基金的赎回款项支付则与A股基金可能有所不同，也会对QDII投资者有所考验。以南方全球精选为例，其基金合同约定，投资者T日赎回申请成功后，基金管理人将通过基金注册登记机构及其相关基金销售机构在T＋10日内将赎回款项划往基金份额持有人账户；如基金投资所处的主要市场休市时，基金管理人将通过注册登记机构及其相关基金销售机构最迟不超过T＋13日内将赎回款项划往基金份额持有人账户。因此，投资者在参与QDII基金投资前，应该对相关合同约定有充分了解，毕竟QDII基金的赎回时间成本都有所不同。也正因如此，监管部门已于11月间发文增加了QDII基金的人民币现金管理功能。该文件显示，QDII基金自成立之日起，部分现金头寸可存放于境内，仅限于满足基金赎回、支付管理费、托管费、手续费等需要。在保证流动性的前提下，现金头寸可投资于货币市场工具。

    而购买QDII基金的申赎成本也同样应该在投资者考虑之列，南方全球精选在近两日的公告中并未列示其申购费率，但将于12月27日开放申购的上投亚太优势基金则公告了其申赎费率，根据其费率表，投资额在100万以下的投资人，若在一年内赎回基金份额，其支付的申赎费用为最高，合计将为购买金额的2.3%，其中1.8%为申购费，0.5%为赎回费。

    市场人士指出，面对首批QDII基金全线跌破面值的窘境，再加上申购赎回的时间与费用成本，QDII基金投资人的投资决策则更需要一份冷静和坚毅。

来源：上海证券报

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