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QDII遇冷基金公司放缓发行

　【进入论坛】　【推荐朋友】　【关闭窗口】 2008年01月16日 07:50

肖莉

    受首批“出海”的基金QDII大面积亏损影响，内地首只银行系基金QDII生不逢时，在发行十余日后，仍然未能宣告结束发行，内地基金公司自动放缓了基金QDII的发行。

    基金QDII发行放缓

    基金公司QDII规则出台后的第五只QDII产品———工银瑞信中国机会全球配置股票型基金，已于今年1月3日发行，募集上限是220亿元。该基金的年度管理费率为1.8%，托管费为0.3%，较内地主动管理型基金的费用偏高，但相对前四只已经“出海”的基金QDI－I，该基金的两项费用合计偏低。

    然而，在其股东之一工商银行拥有国内最庞大的销售网络情况下，工银瑞信基金QDII在发行近半月后，仍迟迟不能宣布结束发行，与去年首批发行的三只基金QDII屡屡创造发行期最短、发行最高规模纪录的盛况远远不能相比。

    对此，基金业人士表示，尽管受市场调整影响，内地A股基金发行也遭遇寒流，但华夏行业精选基金与易方达基金科讯“封转开”都募集超过百亿元，易方达基金科讯更是提前结束募集并再次出现“按比例配售”，至少说明投资者对A股基金信心还在。

    然而，基金QDII在发行多日后，仍在“默默无闻”地募集，让内地基金公司对基金QDII发行节奏明显放缓。早在去年12月中旬，华宝兴业QDII基金获准发行；去年年底，海富通基金QDII获批发行，但两只基金目前还没有发行。这与之前各基金拿到产品批文后的快速“反应”已大不同。

    “出海”QDII约亏144亿

    对于基金QDII遇冷的情况，基金业人士称可能还将维持一段时间，尤其是目前基金QDII净值仍在面值之下，不愿承受损失的新基民可能在等待净值回归面值，一旦基金QDII的净值接近面值，可能随时会有赎回压力。而近日A股市场已有所回暖，距离前期高点仅10%左右，海外市场仍在“跌跌不休”，更为内地基金QDII的募集雪上加霜。

    资料显示，截至今年1月11日，华夏全球精选单位净值为0.869元/份；上投摩根亚太优势的单位净值为0.876元/份；嘉实海外中国的单位净值为0.859元/份；南方全球精选的单位净值为0.915元/份。

    简单计算，四只已经“出海”的基金QDII的平均净值为0.87975元/份，假设每只基金规模基本维持在原先的300亿份左右，依此计算，四只基金的整体亏损已达到144.3亿元。

    尽管各基金公司表示，投资基金QDII应该考虑长期投资，但也不得不承认，蒙受损失的投资者已经开始怀疑基金QDII是否具有投资价值。

    对此，一些全球投资人表示，从分散风险的角度，作为内地投资者，肯定有必要把部分资产放到国际市场中，但海外投资比例以及投资市场需要考虑，由于美国市场目前处于下降周期，所以可以考虑对“金砖四国”中能产生和中国相同回报率的国家进行投资，也可以考虑其他欧洲国家，如德国（其2007年回报率在15%左右）。

    相关新闻

    南方基金披露2008年QDII投资策略：

    “看好上游资源，港股仍是亮点”

    据新华社北京1月15日电“趋势配置、乘牛避熊”，南方基金管理公司QDII（合格境内机构投资者）基金经理谢伟鸿用这八个字来概括南方基金2008年全球投资策略。

    同时担任南方基金国际业务部总监的谢伟鸿15日在南方基金2008年投资策略报告会上说，2008年将加重新经济区域的投资，投资于掌握上游资源的地区与行业，并采取分散投资、主动管理的策略。

    在刚刚过去的2007年，南方基金全球精选配置基金作为中国首只基金QDII产品高调“出海”，以首日募集规模近500亿元的战绩掀起了QDII投资热潮。然而，随后的市场调整使QDII产品收益受到一定影响。

    “短期的修正反而是入市的机会，选择好的市场机会，避开不好的市场，这就是2008年的投资策略。”谢伟鸿说。

    谢伟鸿认为，2008年美国经济增长将放缓但不会停滞或倒退，但需要注意房市衰退和信贷紧缩带来的下行风险，美国经济将有希望实现软着陆。

    他说，对于全球市场风险评估进行重新修正，新兴市场与新主题投资变成了受次级债影响的投资者的避险天堂，这一趋势在2008年将持续。

    谢伟鸿认为，全球新兴市场已经连续六年表现超过成熟市场，并继续显出更有利的势头、盈利增长和价值。就算是美国经济增长减缓，仍看好新兴股市回报。包括中国、巴西、俄罗斯和印度在内的“金砖四国”经济增长势头不减，港股仍是亮点。

来源：东方早报

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