本轮调整偏股基金净值跌逾12% 指数基金灾情最重

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本轮调整偏股基金净值跌逾12% 指数基金灾情最重

　【进入论坛】　【推荐朋友】　【关闭窗口】 2008年01月30日 08:25

刘宇辉

    深沪股市自1月15日开始陷入快速大幅调整中，由于在本轮调整中基金第一大重仓行业金融保险和第二大重仓行业金属非金属跌幅巨大，导致偏股基金净值严重缩水，指数基金成净值下跌重灾区。

    金融保险板块领跌大盘

    受美国经济恶化和央行调高存款准备金率双重利空因素影响，从1月15日到本周一的短短10个交易日，上证指数直线下挫1078.61点，跌幅高达19.62％；作为股票基金业绩基准的沪深300指数暴跌999.87点，跌幅也达到17.44％。

    据了解，本次调整的幅度已经远远超过多数基金经理的预期，而更加让基金经理们始料未及的是，在本轮暴跌中，作为基金第一大重仓行业的金融保险和第二大重仓的金属非金属成了跌幅最大的两个板块。据天相投资的统计，1月15日到28日，金融保险和金属非金属行业指数跌幅分别达到22.11％和20.66％，位居行业板块跌幅榜前两位。而基金2007年四季报显示，金融保险和金属非金属为偏股基金配置最重的前两大行业，基金持有这两大行业的市值占基金净值的比例分别高达17.67％和9.55％，合计达到27.22％。而基金重仓的采掘业和房地产下跌幅度也相对较大。

    基金重仓股同样跌幅巨大。据天相投资的统计，在本轮调整中，偏股基金重仓的前20只股票有一半跌幅超过20％，这当中包括中国平安、中信证券、中国石化、兴业银行、南方航空、宝钢股份、武钢股份、工商银行、民生银行和建设银行。其中第六大重仓股中国平安10个交易日股价跌去三分之一；第三大重仓股中信证券大跌29.9％；第一大重仓股招商银行和第二大重仓股浦发银行虽然跌幅小于大盘，但仍然分别下跌了17.55％和14.53％。

    偏股基金净值大幅缩水

    受基金重仓股大幅杀跌影响，偏股型基金的单位净值出现大幅度缩水。据天相投资的统计，从1月15日到28日，237只开放式偏股型基金单位净值全部下跌，平均跌幅达12.22％，相当于同期沪深300指数跌幅的70％。基金基本没有显示出抗跌性。

    在这些基金中，有多达56只基金单位净值跌幅超过13％，有26只单位净值跌幅超过15％。由于仓位较高和被动管理，指数型基金成为基金净值缩水的重灾区。统计显示，17只指数型基金净值平均跌幅高达16.09％，其中有12只单位净值跌幅超过15％。排在所有偏股基金净值跌幅榜前12只基金中，有10只是指数型基金，其中红利ETF、长盛100、50ETF、180ETF和易方达50分别下跌20.58％、18.9％、18.28％、18.13％和17.76％，包揽跌幅榜前五位。融通巨潮、博时裕富、万家180等指数基金单位净值跌幅也在前10名之列。

    而仓位较低或者行业配置较均衡的基金相对抗跌。数据显示，偏股基金中有61只单位净值跌幅小于10％，申万巴黎盛利配置单位净值仅下跌3.24％，跌幅最小。2007年四季报显示，该基金股票仓位只有三成。刚刚拆分的华宝增长单位净值仅下跌5％，上投双息、合丰成长、大成景阳和东吴双动力等净值跌幅也不到6％。

来源：证券时报

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