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中投32亿美元设立私募基金

　【进入论坛】　【推荐朋友】　【关闭窗口】 2008年04月08日 09:45

孙轲

    中投公司与美国私募股权公司JC·Flowers近日签署协议，共同成立一只40亿美元的私募股权基金，中投将出资32亿美元，占其80%的份额，合作方弗劳尔斯将注入10%的资金，剩余10%由其余几家已敲定的普通合伙人提供。该基金将专门投资于中国境外金融机构。

    按照中投公司的部门设置，私募股权投资被纳入另类投资部管理。与遴选股权和固定收益类产品的投资管理人不同，中投的另类投资没有采取网站公开招聘的办法，而是委托国际咨询公司提供候选名单，中投与候选者一对一谈判。

    知情人士透露，最先中投视线的只有德克萨斯太平洋集团一家，TPG此前曾投资联想集团，并通过旗下子公司美国新桥投资集团入股深圳发展银行。为了在谈判中引入竞争机制以把握谈判的主动权并争取有利条件，2007年11月底，弗劳尔斯也成为中投的备选对象。

    与中投的合作成为弗劳尔斯与中国有关的第一笔业务。2006年11月，弗劳尔斯携刚刚募集到的70亿美元“弗劳尔斯二期基金”登陆中国，并设立北京代表处。知情人士透露，弗劳尔斯的胜出，缘于在合作中给予中投相当优惠的条款，这其中包括为该基金提供10%资金，及低于惯例的利益分成和管理费。

    弗劳尔斯以往在金融领域的投资业绩也为该项合作的达成提供了支持。作为全球最大的专注于金融机构投资的PE公司，弗劳尔斯最有影响的投资当属对日本长期信用银行的收购。其用4年时间使这家破产银行成为集批发、零售和投资银行为一体的综合性金融机构，收获了原始投资一倍以上的回报，至今仍是该银行的最大股东。

    此外，弗劳尔斯还在全球展开收购，包括收购德国柏林银行、荷兰NIBC银行、瑞富期货业务，及伦敦投资银行Fox-PittKelton公司等。其历年来所有投资项目的平均年回报率接近50%。

    值得注意的是，达成与中投公司的合作跟弗劳尔斯的中国资源不无关系。2006年加盟弗劳尔斯的董事总经理宣昌能曾任证监会规划委委员和机构监管部副主任，2004年4月，调任建设银行重组办资深顾问，并于同年11月担任建行董事会秘书一职。此前他曾长期在华尔街工作。

    知情人士称，宣昌能在建行首批发行次级债券、引进战略投资者及海外上市的过程中，扮演了非常重要的角色。

    宣昌能此前曾表示，弗劳尔斯并不追求控股被投资金融机构，即使做一个策略性股东，也能够依靠自身的丰富经验和旗下几家金融机构的实践，帮助其投资的金融机构获得所需要的风险管理、内部控制和产品开发技术。

    上述人士透露，中投投资的40亿美元的新基金将完全由弗劳尔斯操作，中投公司不会参与这只基金的具体投资，但在投资项目选择上仍有一定发言权，包括对投资对象所在国、具体项目的选择等上。

来源： 21世纪经济报道

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