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保监会筹谋保险资金分散投资海外突围

　【进入论坛】　【推荐朋友】　【关闭窗口】 2008年01月26日 08:03

    海外突围

    无独有偶。

    知情人士透露，在下午的专题讨论会上，保监会资金运用部主任孙建勇也提醒各家保险公司的高管，“2007年是获得超额收益的一年”，而随着国内外经济金融形势的复杂多变，2007年的保险公司的好收成难以复制到2008年。

    截至去年底，保险业总资产达到2.9万亿元，保险资金可运用余额2.7万亿元。在银行存款上的投资比例为24%，在债券上的投资为43%，股票和股权的投资为18%。

    2008年，保监会将继续加大对资金运用的监管。完善保险资产管理公司运作规则，研究制订保险资产管理办法，以及保险机构股权投资管理、衍生产品交易管理和融资融券管理等规定。其重点将放在改善资产配置结构和实行资产全球配置两方面。

    一位与会人士称，2007年保险资产配置结构中，债券投资收益偏低，过于依赖股市，收益来源单一的现状，使得2008年保险资产面临的市场风险较大。

    2007年末，保险资产配置固定收益产品和权益类产品的比例，分别占总资产的76%和23%，前者主要是存款、债券等，而后者主要是股票、基金等；投资收益贡献度则分别为23%和76%。

    上述人士透露，孙建勇提示，此种配置结构已经影响到已上市保险公司的股价，“分析师们都认为这不具有可持续性”。

    该人士说，监管层要求在今年和今后一段时间，引导保险机构稳定权益类市场投资，进一步减少货币市场投资，增加固定权益产品市场投资，稳步开展实体经济领域投资，逐步开放境外市场投资。要支持保险机构集中有限资金，重点投资具有较大升值空间的国家战略性、垄断性、稀缺性资源。

    他解释称，监管层将今年扩大保险资金投资基础设施试点，确定具体投资比例，创新投资管理模式，引导保险公司以债权和股权等方式投资重点项目；此外，研究保险机构投资物业的政策，允许符合条件的保险机构，投资非上市优质企业股权和银行等金融机构股权，促进保险综合经营。

    此外，针对目前国内外经济金融局面所显露出的国内资本输出、次按危机以及人民币升值等机遇，监管层也鼓励保险公司抓住机遇进行资产的全球配置。

    与会人士援引孙建勇的观点称，与国内金融市场相比，国外成熟市场的投资工具丰富，投资机会较多，监管比较严格，运作比较规范，此外，“最近，由于次贷危机影响，国际资产市场发生重大调整，一些具有战略意义、较高价值和品牌效应金融机构的股票和股权价格下跌，为保险境外投资和配置创造了良好机遇。”

    监管层希望通过引导保险机构认识到统筹考虑国际、国内两个市场的重要性，要“充分利用两种资源，借助国际市场的工具、产品和技术，弥补国内市场投资的不足，以境外投资为切入点，积极参与国际市场股权和产权的收购，探索资产全球化配置的有效途径和实现方式，促进保险资产配置的分散化和多元化，进一步化解境内投资风险。”

    与会人士称，监管层表示要在风险可控的前提下，稳妥有序地开展境外投资。其中，中国平安18.1亿欧元收购富通保险4.18%一事，还在会上得到了监管部门的特别肯定。

来源： 21世纪经济报道

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