在未知中期待中国平安富通投资管理"扬帆起航"

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在未知中期待中国平安富通投资管理"扬帆起航"

　【进入论坛】　【推荐朋友】　【关闭窗口】 2008年03月21日 11:15

    马明哲：这笔投资与中国平安的长期发展战略非常吻合，将给中国平安带来较高的财务回报和稳定的现金流，让中国平安朝着保险、银行、资产管理的“三大支柱”战略架构目标又迈进了一步

    3月20日，中国平安召开2007年年度业绩报告发布会，并宣布已与富通集团签署建立全球资产管理合作伙伴关系的谅解备忘录。中国平安拟以21.5亿欧元(约合240.2亿元人民币)收购富通集团全球资产管理业务——富通投资管理50%的股权。

    对此，市场分析人士指出，此举有助于中国平安进一步扩展其在海外市场的业务，但收购是否能对股东产生较大收益，仍属未知。

    240亿元购资产管理业务

    中国平安收购富通投资，是中国平安与富通之间的第二笔交易，同时也刷新了中国保险业单笔海外投资额纪录。去年11月，中国平安斥资18.1亿欧元，在二级市场陆续买入欧洲金融机构富通集团总计4.18%的股票，一举成为其最大的单一股东，并已经逐渐增持至双方约定的4.99%上限。

    对此，中国平安董事长兼首席执行官马明哲表示，这笔投资与中国平安的长期发展战略非常吻合，将给中国平安带来较高的财务回报和稳定的现金流，让中国平安朝着保险、银行、资产管理的“三大支柱”战略架构目标又迈进了一步。

    “至于收购富通能够实现怎样的分红水平，需要等到该笔交易完成后。”中国平安总经理张子欣告诉记者，目前，交易尚处于谅解备忘录阶段，交易能否完成取决于双方最终达成协议并获得相关监管机构批准。

    另据张子欣介绍，通过收购富通，将进一步拓展中国平安在中国以及东南亚市场的业务，同时加速建立QDII(合格境内机构投资者)的业务平台。

    富通是一家欧洲金融机构，主要业务包括银行、保险和资产管理。2007年，富通集团以200亿欧元的价格收购了荷兰银行，并将荷兰银行旗下资产管理业务整合。目前，富通投资管理资产规模将达到2450亿欧元。其中，有50%的资产来自第三方客户。

    不过，在次贷危机和整合荷兰银行业务的双重压力之下，富通的财务状况恶化已经引起了评级机构的关注。穆迪于3月5日调整了对富通的评级，维持其 Aa3的评级，但是将评级展望由“稳定”调整为“负面”。中国平安此次240亿元的投资，将有利于改善富通集团的财务状况。

    三支柱架构进一步巩固

    “平安富通投资管理业务的加入，将有效壮大平安‘保险、银行、投资三大支柱’业务平台。”马明哲强调指出。

    根据中国平安昨日发布的2007年年度业绩报告显示，受外部经济环境利好影响，保险、银行和投资三大业务线健康快速发展，协同效应逐渐显现，公司发展战略顺利实施。同时，A股市场繁荣，带动公司利润大幅提升。

    数据显示，2007年，中国平安实现营业收入1652亿元，同比增长53.1%；归属于上市公司股东净利润150.86亿元，同比增长105.5%。公司建议，以总股本7345053334股为基数，派发公司2007年年度股息，每股派发现金股息0.50元，共计36.73亿元。

    调高权益类投资收益假设

    根据中国平安此前公布的年报，公司净投资收益由2006年的121.98亿元增加25.1%，至2007年的152.57亿元，这主要因为公司投资资产由2006年的3321.64亿元增加至4748.87亿元。同时，公司提高了未来投资收益的假设。

    对此，中国平安首席财务官姚波在接受记者采访时分析称，尽管2008年股市大幅震荡，但是集团对于权益类投资利率的假设是基于长期投资的，预期股票投资收益率在12%左右，基金投资收益率在7%至8%之间，预期2008年权益投资的收益率在5%左右。

    另据姚波透露，去年，央行连续6次加息，整体的存款利率、国债利率上升了100个基点。为此，平安计划对高利率保单准备金进行增提。2006年、2007年，公司已经连续两年增提准备金，预计今年的预期定价利率将达到7.5%。

    此外，就市场传出“平安拟出资200亿元筹建私募股权投资公司(PE)”的消息，马明哲在接受记者采访时予以否认。他表示，公司目前没有这方面的计划。事实上，4年前，中国平安已经组建了与PE类似的信托公司。

    数据显示，2007年，中国平安信托业务规模和产品形态均取得突破，管理的信托资产规模已达到475.19亿元，中国平安证券业务实现净利润14.92亿元，创平安证券公司成立以来新高。

    对此，马明哲进一步分析到，中国平安的总体投资策略仍比较审慎，目前，公司主要权益类投资集中在一级、二级市场，特别是在一级市场的承销IPO个数排名中，中国平安排在前三位。至于券商自营业务投资比例则比较少。

来源：人民网

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