中国经济网北京3月21日讯 伴随着国内证券市场的进一步成熟和养老金等长期资金的入市，包括指数基金、量化基金在内的工具型产品凭借其构建逻辑透明、风险收益清晰等优势，成为资产配置重要标的，在此背景下，公募基金在工具型产品布局的广度和深度上也表现出进一步加强的趋势。

　　昨日，景顺长城基金公司在北京召开了以“工具化投资时代新机遇”为主题的论坛，并携手境内外专家对如何有效运用工具化品种进行资产配置、工具化投资新趋势等话题进行了探讨。

　　据悉，以股票投资见长的景顺长城基金在工具化产品的布局早在2012年已经开始，经过多年发展，旗下产品线已覆盖指数、指数增强、主动量化、Smart Beta等多种策略、不同收益/风险特征的产品，跟踪的指数涵盖大中小市值。同时，紧跟时代步伐，在市场关注度较高的MSCI主题方面，已经构建了市场上最齐全的MSCI主题相关品种，既有指数增强、ETF及联结，也有基准为MSCI相关指数的主动量化产品。截至2018年四季度末，景顺长城旗下量化及指数管理规模已经超过了230亿。

　　值得一提的是，凭借“硬核”的投资能力，景顺长城旗下量化产品在长期中为投资者赚取了稳定的超额收益。以景顺长城沪深300指数增强基金为例，该基金跟踪标的指数的同时，通过主动管理能力获取超越标的指数的业绩水平。根据银河数据基金研究中心数据显示，截至3月19日，景顺长城沪深300指数增强基金成立以来总收益达139.19%；另据Wind数据显示，同期沪深300收益率为62.05%，超越沪深300指数77.14%。在其64个月的运作中，有44个月战胜基准指数。

　　在此次论坛上，景顺长城副总经理陈文宇、副总经理黎海威等高管分别就大类资产配置中工具化产品的运用和Smart Beta的具体应用方面发表了主题演讲。陈文宇介绍了在国外多年的发展当中，工具化产品在有效控制风险的前提下，在不同货币政策、信用体现以及不同市场行情下的历史表现。

　　黎海威则通过中外市场工具化产品的对比，向与会者展示了我国未来工具化产品的发展空间。并表示，中国市场的Beta波动较大,在实际量化投资操作中，需要考虑将Beta和Alpha进行分离和重组，稳定收益的同时降低其波动性。这里面的核心是构建多因子量化系统，综合评估估值、盈利趋势、企业质量、情绪等多个因素。

　　据悉，景顺长城量化模型主要采用超额收益模型、风险模型、交易成本模型三大类模型，分别用以评估资产定价、控制风险和优化交易，力求获得最佳风险收益比。该公司在去年推出的MSCI中国A股国际通指数增强型证券投资基金，今年以来，已经获得了22%以上的收益率，自成立以来，尽管遭遇了2018年股市的整体下挫，也依然实现了6%以上的涨幅。

　　景顺长城基金在工具化投资领域有长远的战略规划。景顺长城基金总经理康乐在此次工具化投资论坛上表示，公司将继续发力，一方面完善工具化产品线布局，为投资者提供基础的工具化投资产品，同时也根据客户的需求进行策略组合和产品的定制，另一方面输出大类资产配置能力，为客户提供投资解决方案。