从领涨的基金持仓看，一季度前十大重仓股多集中在新能源汽车行业，究其原因，无疑是该行业在5月份的绝对强势。根据记者了解，中证新能源汽车指数5月份涨幅达15.56%，而在5月31日，龙头股宁德时代总市值突破万亿元让市场情绪达到高点。与此同时，中证新能源指数在5月份的涨幅也达到了10.57%。

　　华夏能源革新股票、国泰智能汽车股票C、国泰智能汽车股票A在5月份的净值涨幅分别为14.68%、14.21%、14.19%。今年一季报显示，上述两只基金的前十大重仓股分别为华友钴业、当升科技、宁德时代、长城汽车、永兴材料、雅化集团、盛新锂能、多氟多、璞泰来、天赐材料；比亚迪、宁德时代、宏发股份、华友钴业、赣锋锂业、容百科技、亿纬锂能、新泉股份、三花智控、福耀玻璃。

　　从一季报看，华夏能源革新的股票仓位为87.94%，国泰智能汽车的股票仓位为93.91%，这也是其能享受到新能源汽车行业大涨的主要原因。作为华夏能源革新的基金经理，郑泽鸿在季报中称，“去年四季度，我们前瞻地预判到新能源上游偏周期的部分迎来供需错配的拐点，相关领域的价格会迎来大幅上涨，并提前做出布局，抓住了新能源上游的投资机会。今年一季度组合延续了此配置思路，同时逐渐增配了估值合理的中游制造环节的优质个股。”

　　国泰智能汽车的基金经理王阳在展望2021年二季度行情时表示，从新能源汽车行业来看，随着国内补贴政策的正式落地，进入下半年国内市场预期会有较好的恢复基础；海外疫情虽有反复，但整体呈现可控状态发展，预期欧美市场未来半年行业产销量会环比均会有所恢复；从中长期来看，判断疫情只是短期打断了产销两端正常的经营情况，但不改中长期产业发展的大方向。

　　王阳还提到，“中国作为汽车制造和消费的大国，并积极融入世界发展的大格局，必将诞生出一批优秀的具有全球化竞争力的企业。我们将积极寻找符合未来具有发展潜力的行业方向，并自下而上挖掘具有核心资源和技术优势的龙头企业。”

　　除此以外，建信新能源行业股票、景顺长城新能源产业股票A、景顺长城新能源产业股票C、博时军工主题股票A、博时军工主题股票C、汇添富环保行业股票、银华新能源新材料量化股票发起式A、银华新能源新材料量化股票发起式C、华夏节能环保股票、工银生态环境股票的涨幅也都超过了11%，可以看出，其中绝大多数都是以新能源行业为主题。

　　建信新能源行业由知名基金经理陶灿领衔管理，今年一季报显示，该基金的第一大重仓股就是宁德时代，而在去年四季度时，宁德时代已经是第三大重仓股，这也足见陶灿的眼光。资料显示，陶灿目前是建信基金权益投资部总经理助理兼研究部首席策略官，其管理公募基金的时间已经超过9年，可谓非常资深。在一季报里陶灿表示，新能源汽车行业一季度产销两旺，国内、欧洲和美国销量数据均超预期，板块重点公司一季度预告业绩增速大部分较好；光伏行业组件销售同比高增长，但原材料上涨压力凸显，上下游博弈情况加剧。

　　近期陶灿曾对媒体表示，从碳中和来看，背后蕴含的是能源与产业结构转型、环保产业发展，重点在于非化石能源占能源消费总量比重提高到20%左右，需要关注风电、光伏发电、海上风电、沿海核电建设等非化石能源占比提高过程中的行业机会。

　　“新能源车方面，我认为智能化相对于电动化来说是更有前景的细分领域，智能化有望改变汽车整车制造行业的商业模型，从“挣车壳子的钱”变成“挣整车生命周期的钱”，产业链中创造的价值和分配的价值发生了颠覆性的变化。由于汽车整车企业转型智能化、电动化比较坚决，而且走得比较踏实，静态估值也有望迎来系统性的提升。”

　　5月份里，仅有17只普通股票型基金净值出现下跌，但多数都在1%以内。创金合信港股通量化股票C跌幅为0.99%。一季度显示，该基金前十大重仓股为腾讯控股、友邦保险、美团、汇丰控股、香港交易所、建设银行、中国平安、中国移动、招商银行、小米集团。可以看出，5月份业绩落后的主要原因是近期互联网平台型公司股价遭遇大幅震荡。

　　据悉，该基金于今年1月11日成立，但截至5月31日，其A、C份额的累计单位净值分别为0.9691元和0.9661元，略有亏损。基金经理董梁的管理经验接近4年，2017年9月加入创金合信基金管理有限公司后担任首席量化投资官、量化指数与国际部总监，而另一位基金经理孙悦则是一位新人，担任公募基金经理还不足1年。

　　前海开源再融资股票也在5月份遭遇了0.77%的下跌，此前的一季报显示，其重仓格力电器、吉比特、工商银行、中国平安、分众传媒、三环集团 、金地集团、保利地产、招商银行、生物股份。尽管基金经理邱杰现任前海开源基金管理有限公司董事总经理、联席投资总监、投资部联席行政负责人，有着超过6年的公募基金管理经验，但其在一季报中也坦言：“报告期内我们整体投资策略偏谨慎，主要持有安全边际高、估值较低的个股，对于市场热度高、估值较高的成长股投资较少，基金净值表现落后于业绩比较基准。”看来，如无意外，二季度该基金的表现也难有较大改观。

　　对于A股的后期表现，广发基金宏观策略部分析称，近期通胀预期有所减弱，央行维持相对宽松政策，资金利率偏低。下半年在美联储提出Taper之前，A股有望享受相对友好的宏观和政策环境。该基金认为，成长风格会相对占优，因此，市场短期可能偏向成长风格，关注高景气方向，例如次高端白酒、销量和排产上调的新能源车、即将进入装机旺季的光伏、以及供需错配较为严重的电解铝等。

　　博时基金首席宏观策略分析师魏凤春的看法也基本相同，认为未来一个季度宏观场景仍处于“剩余流动性收缩+经济有韧性”阶段，银行、白酒，以及新能源车锂电和地产竣工链继续受益。

　　5月份普通股票型基金涨跌幅前100名

　　来源：同花顺（规模截止日为2021-3-31）