北交所行情持续火热 主题基金业绩弹性十足

　　作为本轮行情弹性最大的市场，北交所近期牛股频出。Wind数据显示，自9月24日以来，北交所总共有77只股票股价翻倍，其中，艾融软件一度在16个交易日涨超10倍，成为本轮行情的首只10倍股。虽然最近有所调整，截至10月25日收盘，艾融软件区间涨幅仍达到6.75倍，领涨A股市场。

　　北交所主题基金也成为全市场弹性最大的公募基金。Wind数据显示，9月24日至10月25日，中欧基金、博时基金、广发基金、易方达基金四家公募旗下北证50成份指数基金的净值涨超100%，近20只北交所主题基金的净值涨幅在80%以上。随着基金三季报的披露，成功押宝艾融软件等北交所牛股的机构现身。

　　谁押中了艾融软件

　　从机构布局来看，北交所主题基金的重仓股以北证50中的细分赛道龙头为主，艾融软件、天马新材等弹性标的并非公募扎堆的标的，但也有少数机构幸运“中奖”。

　　在公募基金刚刚披露的三季报中，易方达北交所精选两年定开混合成功押中艾融软件。截至三季度末，该基金持有艾融软件57.62万股，为第五大重仓股，季末公允价值为1024.49万元；在二季度末，艾融软件还不是该基金的前十大重仓股。

　　由于该基金在三季度末的股票仓位为73.21%，并且第一大重仓股为腾讯控股，虽然押中了艾融软件，该基金三季度并没有实现超额收益。在报告期内，该基金A份额净值增长率为17.12%，同期业绩比较基准收益率为17.16%。

　　不过，10月份以来，易方达北交所精选两年定开混合可谓后劲十足，从9月24日至10月25日，基金A份额的净值涨幅约为85%，最新单位净值已从三季度末的0.8704元升至1.267元。

　　多类型公募产品加仓北交所

　　除了北交所主题基金之外，包括FOF（基金中基金）在内的多类型公募产品也在三季度买入北交所公司。例如，苏秉毅管理的大成景恒混合在三季度末的前两大重仓股均为北交所公司，分别为吉林碳谷和贝特瑞。该基金A份额在三季度的净值增长率为22.12%，大幅跑赢13.06%的同期业绩比较基准收益率。二季度末，该基金的前两大重仓股也是北交所公司，分别为长虹能源和吉林碳谷。

　　华泰柏瑞品质成长混合、华泰柏瑞品质优选混合在三季度末分别持有锦波生物29.34万股、18.87万股，为第三大重仓股和第二大重仓股，而在二季度末，这两只基金并没有重仓北交所标的。

　　此外，天弘养老目标2030一年持有混合发起（FOF）、天弘睿享3个月持有混合发起（FOF）、天弘永丰稳健养老目标一年持有混合（FOF）三季度末的前十大重仓股均新增了北交所公司基康仪器。

　　Wind数据显示，截至三季度末，较获公募基金青睐的北交所股票为锦波生物、贝特瑞、诺思兰德、奥迪威、同力股份、曙光数创、吉林碳谷、连城数控、康乐卫士、安达科技。

　　基金经理看好后市

　　10月25日，北证50指数盘中一度冲高超10%，创出1389点的历史新高，成交金额逾590亿元，刷新了历史纪录。

　　投资者快速涌入北交所主题基金，也让部分基金公司直言“运作难度加大”。例如，招商基金就表示，旗下北证50成份指数基金9月下旬申购量快速提升，基金运作难度加大。

　　对于持续活跃的北交所市场，基金经理有何展望和投资观点？

　　招商北证50成份指数基金表示，北证50指数的关注度已经达到较高水平，场内交易流动性提升，前期流动性不足导致的相对折价因素消退，指数能否真正反转取决于企业经营业绩能否企稳。随着北交所的不断扩容，权重构成将更加均衡，北证50作为与沪深指数相关性较低且风格独特的指数，依然具有较好的配置价值。

　　万家北交所慧选两年定期开放混合基金的三季报显示，随着第一阶段行情快速结束，在震荡整固之后，市场常态化交易结构将恢复，市场有望在明确主线之后，开启慢牛行情。支撑慢牛的基础在于全球宏观周期的上行和国内宏观周期回升。基金经理叶勇认为，当前宏观格局下，制造业主导的地位已经确立，未来也将继续保持。从市场风格来看，资源品、公用事业型红利品种、行业景气上行的央国企是重要市场主线，另外一条主线则是真正具备高成长性的硬核科技股。

　　鹏扬北证50成份指数基金的基金经理施红俊表示，为避免过高的波动，更建议投资者逢调整加仓，或以定投的形式投资北证50指数。