基金年末扎堆调研 人工智能热度仍高企

　　证券时报记者 王明弘 

　　近日，公募基金扎堆调研上市公司，挖掘潜在跨年走牛的投资标的。 

　　证券时报记者梳理发现，芯片、人工智能（AI）和机器人行业相关上市公司的业绩增长情况，最受基金公司关注。有基金公司表示，AI算力快速发展，预计明年相关上市公司的业绩仍有望持续较快增长。 

　　这些个股最受基金关注 

　　截至12月20日，本月调研最勤奋的基金公司分别为博时基金、富国基金、国泰基金和信达澳亚基金，调研公司分别达到52次、45次、42次、37次。其中，深市主板、创业板和科创板的上市公司获调研次数较多。具体来看，获超百家机构调研的上市公司有4家，分别为稳健医疗（300888）（136家）、汤姆猫（300459）（125家）、益方生物-U（110家）、利亚德（300296）（109家）。 

　　从基金公司关注的排序来看，博时基金最关注润邦股份（002483）、思泉新材（301489）、哈药股份（600664）；富国基金最关注华联控股（000036）、苏宁环球（000718）、斯菱股份（301550）；国泰基金最关注磁谷科技、安利股份（300218）、家联科技（301193）；信达澳亚基金最关注亿道信息（001314）、东北制药（000597）、博士眼镜（300622）。 

　　实际上，上述部分标的存在多家基金重仓持有的情况。以哈药股份为例，截至三季度末，在该股的前十大流通股东中，博时基金陈西铭管理的博时医疗保健行业C持有1342.21万股，位于第7位；信达澳亚基金杨珂管理的信澳健康中国A和信澳优享生活A则分别持仓1225.47万股、974.77万股，分居第8、第10位。 

　　三大行业获扎堆调研 

　　从行业来看，来自芯片、AI和机器人等行业的上市公司最受基金公司关注。 

　　比如，中欧基金、富国基金、国泰基金等45家基金公司同时调研了全栖IP运营商汤姆猫；有16家基金公司调研了从数据、服务、算法和硬件等方面赋能机器人的利亚德；有29家基金公司调研了聚焦国产自主可控嵌入式CPU技术研发和产业化应用的芯片设计公司国芯科技。 

　　证券时报记者注意到，近期获得基金调研的数家芯片、AI、机器人公司，近年业绩颇为亮眼。国芯科技在接待调研时介绍，2022年公司定制芯片服务收入为2.29亿元，与上年同期相比上升147.66%；2023年，国芯科技定制芯片服务收入为2.84亿元，与上年同期相比上升24%；2024年上半年，国芯科技定制芯片服务收入为1.76亿元，同比增长9.17%。 

　　汤姆猫则表示，在游戏内置广告业务上，得益于汤姆猫家族IP积累的庞大用户体量，公司与Google、Meta、Mobvista、ironSource、AppLovin、字节跳动旗下穿山甲、Smaato、华为、OPPO等多家全球知名广告营销服务商开展合作，获得了充足、优质的广告业务订单。 

　　消费与AI不缺投资机会 

　　诺德基金基金经理谢屹重点关注了一些新兴的消费领域，尤其是契合年轻人消费趋势的领域。“我们发现，当前新一代年轻人对生活目标的认知有别于上一代，在婚育方面持有相对比较开明的态度，这可能会导致原本需要大规模支出的婚育成本被降低了，而在其他领域的消费风险偏好或会显著高于上一代。”他表示，整体看，年轻人的实际消费能力可能并不弱，只不过不再向传统领域进行支出，而是“转战”于IP衍生品、创意文旅、医美美妆、电玩游戏等方面。 

　　摩根士丹利基金表示，A股市场从来不缺乏机会，尤其是在当前系统性风险较小的背景下更是如此，有几个方向值得关注：一是AI应用。过去几年，AI算力快速发展，相关上市公司业绩实现了高速增长，预计明年仍有望持续较快增长。AI基础建设日臻完善，这为应用的突破奠定了良好的基础，即便没有很快实现颠覆性创新，众多的微创新也会层出不穷，AI应用的关注度将会持续提升；二是困境反转。包括军工、新能源、医药等，这其中部分行业拐点屡次延后，对投资者的信心造成了一些打击，但我们根据近期的行业政策深入分析，认为拐点临近的概率在提升；三是国内新兴领域的优势产业。从海外相关国家的产业发展脉络看，制造业大国的优势产业一旦实现海外市场的突破，很难在短期内被阻断。当前，我国在多个领域存在这种优势，且空间不断扩大。