核心指数持续升级 机构踊跃布局上证180产品

　　距上证180指数发布22年后，这只老牌宽基指数又迎来了增量资金。上周，多只上证180ETF宣告成立。自10月以来，已有8家基金公司上报上证180ETF，还有一批上证180指数基金及上证180ETF联接基金已上报。

　　业内人士表示，上证180指数编制方案优化后，对沪市的表征性更强，更能体现新质生产力的发展方向，且指数行业均衡规则更合理，风险收益特征继续改善。

　　除上证180指数外，近期一批宽基指数迎来了多家基金公司集体布局，重要指数持续焕发新机。

　　个人投资者踊跃认购

　　12月26日，兴业基金发布基金合同生效公告称，旗下兴业上证180ETF正式成立，募集规模超12.6亿元，募集有效认购总户数达到9594户。其中，募集期间基金管理人运用固有资金认购该基金2000.11万份，占基金总份额比例1.5788%。

　　同日，鹏华基金也发布了鹏华上证180ETF基金合同生效合同，募集规模达到7.48亿元，募集有效认购总户数为3625户。

　　此前，据易方达上证180ETF发布的上市交易公告书，易方达上证180ETF募集规模为4.78亿元，募集有效认购总户数为3000户，平均每户持有的基金份额为15.93万份。

　　值得关注的是，从持有人结构来看，个人投资者成为上证180ETF的认购主力军。其中，易方达上证180ETF的机构投资者共持有5451.6万份，占上市交易基金份额比例为11.41%；个人投资者持有的份额占上市交易基金份额比例高达88.59%。

　　与此同时，也有上证180ETF宣布延长募集。12月27日，天弘基金发布公告称，天弘上证180ETF已于2024年12月17日起公开募集，原定募集截止日为2024年12月27日。为充分满足投资者的投资需求，决定将该基金募集截止日延长至2025年1月3日。

　　10月以来，易方达基金、银华基金、兴业基金、天弘基金、华泰柏瑞基金、鹏华基金、南方基金、平安基金8家基金公司陆续上报了上证180ETF。

　　场外指数基金接连上阵

　　除上述ETF外，12月以来，还有一批上证180场外指数基金陆续上报，包括兴业上证180指数基金、农银汇理上证180指数基金、华泰柏瑞上证180指数基金、易方达上证180ETF联接基金、天弘上证180指数型发起式基金、南方上证180指数型发起式基金，以及11月份上报的鹏华上证180指数型发起式基金等。

　　上证180指数是我国资本市场的重要标杆指数之一，发布于2002年7月，由沪市规模大、流动性好的180只证券组成，定位于反映沪市大盘蓝筹公司的整体表现。

　　2024年12月16日，上证180指数新编制方案正式实施，这一问世22年的老牌指数迎来“进化升级”。易方达基金表示，新的指数编制方案调整了市值选取标准，整体强调了可投资性、ESG投资理念、行业中性调整，迎合时代背景，提高了指数的投资吸引力。主要在四个方面迎来改善：一是对沪市的表征性更强，指数样本在沪市的市值、营收、分红、净利润等方面的覆盖度，比修订前均有提升；二是更能体现新质生产力的发展方向，信息技术、医药卫生、工业等“新经济”相关行业权重相对提升，科创板权重亦有提升；三是指数行业均衡规则更合理，样本权重行业分布基本与沪市整体行业特征保持一致，更好反映资本市场结构变化和产业转型升级，实现了沪市行业“全覆盖”；四是指数的风险收益特征继续改善，近十年年化收益率明显提升的同时，年化波动率相对下降。从指数行业分布看，前五大行业分别为银行、非银金融、食品饮料、电子、公用事业，合计占比超过50%。

　　指数表征性更强

　　值得注意的是，优化后的上证180指数主要采用市值选样方法，其指数样本大市值特征更为突出，央国企含量相对更高。南方基金表示，以2024年12月定期调整样本为例，上证180指数样本中属于央国企的证券数量达123只，占比约为68%，合计权重占比近七成。因此，上证180指数不仅是一键配置沪市核心资产的好标的，而且随着央企市值管理新规的出台，其更能够把握未来央国企市值管理要求带来的投资机遇。

　　南方基金认为，在诸多A股核心宽基指数中，综合考虑指数代表性、稳定性、收益性、投资性、科创属性等方面，上证180指数综合属性较优。比如，与反映沪市龙头证券整体表现的上证50指数相比，上证180指数样本数量更多，代表性和多样性更强，新经济公司占比更高，行业分布更加均衡。

　　除上证180指数外，今年来，新晋核心宽基指数中证A500源源不断迎来新玩家，中证“A系列”的A50、A100指数也持续出现多家基金公司争相上报新产品的情形。此外，老牌宽基指数创业板50、沪深300、深证100等特征鲜明的指数，均吸引了多家基金公司批量上报产品。短短两个月内，数十只不同类型的宽基指数产品快速涌现，全面布局宽基赛道已成为ETF行业的共识。