境内ETF增至3.7万亿！多个指标创新高，交易所年度报告透露五大趋势

　　财联社1月25日讯（记者 闫军）指数化投资已成为境内公募基金行业发展的重要驱动力，越发受到投资者认可。过去的2024年也是国内ETF大发展的时刻：一是在2024年三季度末，以ETF为主的被动投资规模首次超过主动投资；二是境内挂牌交易ETF规模较2023年底增长超8成，规模达到3.72万亿元。 

　　1月24日晚间，上交所、深交所分别发布了ETF行业发展报告(2025)（以下简称“报告”），从全球、境内两个维度，产品、机制双重视角，阐释和剖析2024年度ETF市场情况和2025年未来发展趋势 

　　报告显示，截至2024年底，全球挂牌交易的ETF（含ETP）超1.3万只，资产总规模达到15.09万亿美元，较2023年底增加30%。而中国境内ETF总规模达到3.72万元，境内股票ETF规模达到2.89万亿元，非货ETF净流入1.2万亿元，均创历史新高。 

　　国内巨无霸ETF资金净流入已经跻身全球前列，2024年全球资金净流入排名前20的ETF产品中，境内有3只沪深300ETF——华泰柏瑞、华夏和嘉实位列其中，分别排名第5、第16和第18。 

　　报告还展望了2025年ETF市场发展趋势，从丰富产品端供给、优化ETF场内配置机制、加强境内外上次宣传推广以及丰富应用场景等方面，给出今年ETF发展的侧重点，无疑也是基金公司布局的重要指引。 

　　非货ETF年净流入1.2万亿，多项指标创新高 

　　从2004年第一只ETF成立到2020年ETF规模首次突破万亿，境内ETF市场经历了17年；而到第二个万亿，境内ETF市场仅用了3年；到第三个万亿，仅用了9个月。 

　　2024年是境内ETF市场成立二十周年，也是行业发展最为迅速的一年，多个指标创新高。 

　　一是产品总数量与总规模创新高。截至2024年底，境内上市的ETF数量达到1033只，较2023年底增长16%，总规模达到3.72万亿元，较2023年底增长81%。 

　　二是股票ETF规模达到2.89万亿元，创历史新高。约占A股总市值的3%，ETF占股票市场流通市值比重由2023年底的2.72%提升至4.58%。 

　　三是资金净流入创新高。2024年境内ETF市场资金净流入近1.2万亿元，较2023年增长110%。其中，股票ETF净流入超1万亿元，占比超八成。 

　　四是沪深交易所ETF规模、成交量同样创新高。深沪两市ETF（非货币）产品数量为1006只，较2023年底净增加145只，合计资产规模为3.56万亿元，较2023年底增加1.72万亿元，增幅93%。2024年，境内ETF总成交额合计37.69万亿元，非货币ETF总成交额达31.46万亿元，分别比2023年增长36.7%和55.6%。 

　　五是千亿级宽基ETF数量创新高。在ETF规模快速增长的同时，千亿级ETF数量也不断增多。截至2024年底，华泰柏瑞沪深300ETF、易方达沪深300ETF、华夏沪深300ETF、嘉实沪深300ETF、华夏上证50ETF以及南方中证500ETF等6只ETF规模超千亿元。其中，华泰柏瑞沪深300ETF一度规模突破4000亿元。

　　六是联接基金发行创新高，规模同比增长5倍。深交所报告指出，随着市场对指数投资认知度与认可度的提升，场外指数基金投资逐渐升温，基金管理人积极布局场外ETF联接基金。 

　　截至2024年底，境内市场832只股票ETF中，近七成的ETF设立了联接基金。ETF联接基金总数达639只，规模合计6414亿元，同比增长64%。2024年新成立的ETF联接基金共164只，新发规模合计1044亿元，是2023年发行规模的6倍。 

　　在2024年各交易所排名中，上交所ETF成交额位列亚洲第1、全球第3，规模位列亚洲第2、全球第8。 

　　2025年ETF市场五大发展趋势 

　　上交所报告指出，随着新一轮资本市场深化改革各项措施稳步推进，境内指数化投资发展空间广阔，ETF市场迎来新的发展机遇期。 

　　一是持续丰富ETF产品高质量供给，服务实体经济与居民财富管理。 

　　在指数体系上，进一步丰富宽基指数体系，推动中证、上证、A系列指数协同发展，持续完善宽基ETF产品布局，以上证180ETF发行持营为契机，为中长期资金入市提供优质投资标的。 

　　在丰富策略指数产品上，包括指数增强型、高股息、低波动、价值、质量等策略ETF，增加投资者选择。拓展低风险、稳收益指数产品，更好满足中小投资者财富管理需求。优化丰富红利指数体系和产品，增强投资者获得感。 

　　在债券ETF上表述为：大力发展债券ETF，发挥普惠金融作用。 

　　此外，研究推动多资产ETF、REITs指数基金、主动ETF等产品创新。 

　　对于基金公司而言，交易所在供给端的趋势也是未来产品发力的方向。 

　　二是落实“科创板八条”相关举措，服务新质生产力发展。 

　　接下来按照“科创板八条”相关工作部署，进行两个方向的推动： 

　　首先推动将科创板ETF纳入基金通平台转让，为银行、互联网等渠道投资者参与ETF市场提供便捷方式，引导更多社会资金流向新质生产力等国家重点支持领域。 

　　其次持续推进ETF纳入盘后固定价格交易机制，提高投资者参与便利度，助力增强资本市场内在稳定性。 

　　三是不断优化ETF场内配套机制，为中长期资金入市营造良好环境。 

　　主要包括优化ETF发行机制，便利市场参与主体。完善ETF做市商机制，持续提升市场流动性和定价效率，打造良好投资生态。推动集合申购业务常态化，吸引更多中长期资金通过ETF入市。 

　　四是加强境内外市场宣传推广，提升ETF影响力竞争力。 

　　境内方面，持续加强ETF宣传推广和投资者服务，联合市场机构、主流媒体、高校单位等开展合作。境外方面，坚持“引进来”和“走出去”并重，拓展优化跨境互联互通机制，加强指数和产品“出海”，稳步推进资本市场高水平制度型开放。 

　　五是丰富ETF应用场景，构建ETF市场良好生态。 

　　加大政策支持力度，推动ETF在养老和投顾领域的应用，构建“长钱长投”的市场体系。着力打通中长期资金入市的堵点、痛点，服务中长期资金通过指数化投资方式进行资产配置，加快培育形成理性投资、价值投资和长期投资理念，持续壮大长期投资力量，建立培育良性有序、健康发展的行业文化和市场生态。