华宝兴业基金遭遇“双魔缠身”

　　日前,华宝兴业新兴产业基金涉嫌违法交易遭调查,业界纷纷猜测个中原因或与盛运股份高管涉嫌泄露内幕信息一案有关。让人感慨的是,华宝兴业新兴产业基金刚刚以33.25%的回报率夺得今年上半年的股基亚军。基金经理郭鹏飞还没来得及坐上亚军的宝座,就被停职了。

　　然而,屋漏偏逢连夜雨。在新兴产业基金遭遇调查的同时,华宝兴业旗下的资源优选基金却以-26.76%的回报率在股基排名榜上位列倒数第一。在敏感度颇高的业绩表现上,同一家基金公司的产品出现如此突出的冰火两重天景象值得玩味。

　　资源优选排名垫底十大重仓股全部下跌

　　根据W ind数据显示,截至6月30日,华宝兴业资源优选基金今年以来的回报率为-26.76%,在336只普通股票型基金中排名倒数第一,最新资产规模也缩水到5156万份,短短10个多月的时间就缩水九成,瘦身成“迷你基金”。

　　华宝兴业资源优选基金于2012年8月21日成立,共募集资金5.03亿元,自去年9月20日起开始办理申购赎回业务,随着帮忙资金的急速撤退,仅仅11天的时间,即截至2012年9月30日,基金规模就降到2 .01亿份,缩水比例高达60%。去年第四季度末规模再度缩减至1 .23亿份,今年第一季度末只剩6900万份,在每个关键时点上都基本以“拦腰斩”的速度锐减。

　　2013年一季报显示,华宝兴业资源优选基金高比例配置采掘业和制造业股票。其观点认为,对于A股市场来说,经历了持续调整以后,目前已经进入了长期投资的底部区域。预计国内二季度经济依然保持弱势复苏格局,同时资源类板块一季度调整较多,二季度可能会有阶段性机会。配置上主要偏向于投资资源行业里面景气处于底部、未来有望受益于经济复苏的子行业,同时重点关注受益于环保监管加强带来供给约束的资源类子行业。

　　但在同期,A股市场却走出了震荡下移的行情,甚至于6月25日跌破前期低点,一度下摸至1849点。更让人惊讶的是,华宝兴业资源优选基金一季度末的前十大重仓股无一例外出现下跌。除了山东黄金由于长时间停牌股价微跌外,其余九只股票跌幅均超10%,辰州矿业、山煤国际甚至下跌逾30%,中国神华、中国石化、冀中能源、兰花科创也下跌逾20%。

　　而基金单位净值走势图也印证了这一趋势。进入6月份,华宝兴业资源优选基金经历了一场“断崖式”的下跌,单位净值从6月3日的0.9490元一路下跌到6月30日的0.7500元。

　　据公开资料显示,华宝兴业资源优选的基金经理是“新人”蔡目荣,华宝兴业基金国内投资部员工,工科硕士,曾在金信研究、国金证券股份有限公司从事行业分析研究工作,2008年6月进入华宝兴业基金,先后担任高级分析师、研究部总经理助理、交易员、基金经理助理等职务。自2012年8月21日起担任华宝兴业资源优选的基金经理,这也是他掌管的首只基金产品。

　　押宝成瘾拖累后腿多只基金业绩殿后

　　像华宝兴业资源优先基金一样,多只“踩空”周期性行业节奏的基金产品,正在严重拖累着公司的业绩。

　　除了华宝兴业资源优选基金排名垫底外,华宝兴业动力组合基金今年以来以-2.47%的回报率在336名同类基金中排名第274位;华宝兴业大盘精选以-0.94%的回报率排名第247位,均长期位于第三梯队行列。

　　在招募书中,华宝兴业资源优选基金表示,本基金中的资源行业主要包括拥有自然资源或可以直接从自然资源的稀缺性中获益的相关子行业和上市公司,包括:拥有矿产资源的采掘,有色、黑色金属和化工行业;拥有土地资源、水资源或生物资源的农林牧渔业;掌握景区等自然资源的旅游类上市公司;拥有矿产资源、水利资源的公用事业类上市公司等。但是,在实际操作过程中,这只基金却把资源行业固定在了矿产资源这一大类。今年一季度,华宝兴业资源优选基金股票仓位为84.95%,其中投资在采矿业的个股市值占总投资股票市值的62.16%,而前十大重仓股则悉数出于该行业。

　　无独有偶,华宝兴业动力组合基金亦是如此。去年11月的塑化剂风波曾让白酒股遭受重创,但很多机构仍然看好白酒股的投资价值,认为塑化剂风波对白酒股的影响会跟当年遭受瘦肉精事件的双汇发展一样,并不会造成大的影响,因此开始抄底白酒股。华宝兴业动力组合也加入了这一行列,在去年四季度末该基金前十大重仓股中还尚无一只白酒股,而今年一季度其前十大重仓股中白酒股激增到5只之多。

　　然而,这一时期白酒股可谓是祸不单行。继塑化剂风波之后,白酒股又经历了厉行节约、限制三公消费等做法的洗礼。对白酒股的抄底行为显然影响了华宝兴业动力组合基金的净值表现,一季度该基金亏损778.17万元,成为华宝兴业旗下主动型基金亏损冠军。而从第二季度来看,这些白酒股中的大多数股票,仍然未能走出震荡下行的格局。

　　业内人士称,基金业经常出现豪赌某一行业的现象,把“鸡蛋全放在一个篮子里”,这样很容易“踏空”或“踩偏”,出现一荣俱荣、一损俱损的结果。

　　“稳见智、信达远”的经营哲学蒙尘

　　据了解,华宝兴业基金管理有限公司为中法合资基金管理公司,于2003年2月12日获准开业,是国内首批成立的中外合资基金管理公司之一。公司的发展和经营管理以稳健著称,在内部管理上秉承“稳见智,信达远”的经营哲学。

　　多位基金圈内人士向记者表示,华宝兴业是一家中规中矩的公司,整体风格上颇显怯懦保守之风。实际上,除了几只行业性基金和准行业性基金的业绩出现严重滑坡外,华宝兴业基金今年上半年的整体业绩表现尚可。根据海通证券金融产品研究中心的数据,上半年华宝兴业旗下权益类基金的平均绝对收益率达到13.49%,在70家可比基金公司中排名第7。

　　然而,有道是“千里之堤,溃于蚁穴”。在今年上半年股票基金业绩榜单上,华宝兴业新兴产业基金凭借33.25%的净值增长率位居第二位。也正是这只基金,却在交易盛运股份中涉嫌违反《证券法》被监管部门立案调查,基金经理郭鹏飞“股基亚军的操盘者”的光环则随之神话般陨落。

　　到目前为止,除了公司公告外,华宝兴业未就新兴产业基金遭受调查一事作出更多的回应。根据多数市场人士推测,此次调查结果为内幕交易的可能性较大。届时,基金经理可能因此被追责判刑。