机构下半年仍看好成长股 规避强周期高杠杆行业

　　今年上半年,中小股票,特别是创业板股票,表现亮丽。截至今年6月30日,上证综指半年下跌12.8%,而同期中小板指数涨5.2%,创业板指数上涨41.7%,创业板的强势大大超出市场之前的预期。下半年机构是否还会关注成长股呢?

　　“最牛总监”看好成长股

　　统计显示,景顺长城策略精选基金经理王鹏辉的“内需双雄”——内需增长、内需贰号今年以来跃居冠亚军,助其成为“最牛投资总监”。　　

　　一季报显示,内需增长一季度所公示的前十大重仓股,汇川技术二季度涨逾50%、欧菲光涨35%、长春高新涨25%。王鹏辉说,未来市场走势主要受政策的影响,关注产能过剩的改革、城镇化如何进一步拉升内需和金融改革的推进力度等等。他说,他去年就大幅加仓那些成长性好、估值相对合理的股票,偏重持仓医药、TMT、环保、汽车等领域。这些成长股的表现果然符合预期。

　　农银汇理投资总监曹剑飞则看好传媒影视、智能电网、智慧城市等成长股。

　　规避强周期高杠杆行业

　　“长期来看,目前仍是中国债市发展的初级阶段,后续债券市场仍有很大的发展空间。中期来看,目前经济面偏弱,通胀后续压力不大,基本面仍然有利于债市。”银河岁岁回报基金经理孙伟仓指出。

　　针对债市未来存在哪些风险和机会?孙伟仓认为,经过6月一波调整,市场短端收益率大幅上升,且评级间利差大幅缩小,目前高评级短久期配置价值明显。目前,虽然还看不到违约风险,但是后续信用事件扰动将会增多,收益率波动自然将随之加大。因此,建议投资者关注短久期或中高评级品种,规避产能过剩、强周期、高杠杆的行业。

　　看好三大类别投资机会

　　下半年,博时裕益基金经理姜文涛较为看好的投资机会有三类,第一类是债券类资产的机会,因为经济处于一个下行的通道对债券类的投资非常有利。第二类是代表中国转型方向的几个新兴领域的投资机会,比如和能源环保相关的油气产业链的投资机会、互联网和传统的生产生活相结合带来的投资机会、生物制药所代表的新技术的投资机会以及传统的消费等等。第三类政策转向导致整个市场可能出现的系统性机会。

　　长盛基金经理王克玉说,相对看好传媒中的影视、游戏,电子中的LED、功率电子器件、卫星导航、数据处理设备等行业板块。

　　华宝兴业在2013年下半年策略报告中提到,重点关注的行业包括电子、医药、环保、新传媒、大众食品、化工等。

　　上证