在过去一年的短期理财井喷之后,今年基金公司的创新方向开始转向了货币基金。余额宝、活期宝和现金宝等产品,使货币基金的普及面更广。甚至有人认为余额宝等产品的出现,会带给银行极大的压力。
然而,不管怎样,对于广大投资者而言,这种创新,给投资人带来了新的体验,投资者可以根据自己的需要选择不同功能的货币产品。不过,面对琳琅满目的货币产品,投资人又将如何做出对自己最有利的选择呢?专家认为,必须要理性对待,了解产品所在的固定收益团队,了解产品的投向和特性。
多样化的选择
小王是某事业单位的职员,年初他就开始关注货币基金,因为他发现,伴随着货币基金的发展,现在不需要支付申购和赎回费了,还可以很方便地进出,而且T+0推广之后,放在货币基金里随时可以取用,周末也能进行赎回。
不仅如此,虽然购买货币基金基本上和存银行差不多,但收益率却要比银行高出很多。比如目前银行活期存款基准利率为0.35%,全市场货币基金在去年的平均收益率为3.95%(A类),是活期存款的10倍多。同样的10万元,存活期一年利息只有350元,而“存”到货币基金里收益能多3600元。“显然,我更愿意选择货币基金了。”小王表示。
另外一个客户倒是一直在银行柜台买货币基金,他对《每日经济新闻》记者抱怨道:“到银行柜台办理基金直销,要填一大堆的表格。”还享受不了T+0的交易便利。
高小姐的主要目的是在消费的同时,还能让账户余额有所收益,因此当天弘基金的 “余额宝”上市之后,她就迫不及待地投钱进去了,她主要看中的是大众消费功能,其他网站和淘宝相比,都显得比较小众化了。
事实上,记者也了解到,目前各家基金公司都在积极的推出货币基金直销T+0,这意味着投资者可以随时申购和赎回,而且还没有申购和赎回的费用。而大多数投资人看重的就是这两项好处,在申赎及时的同时,还能获得比银行存款利息高的收益。
只为积累客户
从天弘基金和支付宝合作推出余额宝以来,货币基金便开始了一场革命。东方财富网相继也推出了活期宝,还有广发银行、交通银行分别和易方达基金合作推出的 “智能金账户”和“快溢通”项目。
事实上,此前货币基金改为T+0之后,一些基金公司也开始开发其支付功能,比如华安的货币通,工银瑞信的现金宝、富国基金的天天理财和国泰基金的超级钱包等等,这些功能唯一的指向都是货币基金和消费挂钩。
从表面上来看,这些创新对投资人的确提供了很大的便利。“因为没有申购、赎回费用,可以随用随取,而且比银行存款的利率又高,这对投资人来说,有百利而无一害。为何不买呢?”高小姐对《每日经济新闻》记者表示。
虽然基金公司的产品满足了客户的需要,记者却了解到,这对于基金公司而言,其实是没有多少收益的,基金公司都是把货币基金当成客户蓄水池在用。以前基金的客户都来源于银行,基金公司很难把他们转化成自己的客户。基金直销平台上进来的客户,一个是主动性更强,另一个是基金公司可以开始积累自己的客户。
“现在大家的想法就是,在弱市中靠货币基金把客户吸引过来,等市场一旦转好,希望能让这些客户能实现转化。”某基金公司内部人士对记者表示,“货币基金也不是一点风险都没有,流动性强意味着进出的钱量会比较大,所以这点还得警惕。”
业内给出三点建议
“事实上,目前货币基金比较火,主要还是源于市场没有出现趋势性的机会,股票市场和债券市场都不乐观。”众禄基金资深分析师、资深理财顾问崔晓军对 《每日经济新闻》记者表示,“股市方面,由于经济复苏缓慢,市场资金面又比较紧张,再加上要重启的IPO,总是没有实质上的进展,指数一跌再跌。投资人几乎失去信心;债市方面,资金利率上调,导致债券的收益下降,净值受损。相比较而言,目前这个时点更适合投资货币基金,因为货币基金主要靠的还是利息收入。”
记者了解到,近两年,股票市场一直处于不温不火地状态,尤其是今年6月份闹“钱荒”的时候,市场跌得惨不忍睹,上证指数甚至跌到了1949.85点,成为2008年以来的第二低点。
伴随基金公司牌照的放开,从去年开始,基金公司便开始找新出路,致力于产品创新,从去年的短期理财产品,到今年的“余额宝”。而不管是余额宝,活期宝还是现金宝,实质上都是货币基金的一种创新。而这种创新也的确给投资人带来了更多的便利。
“不过,创新归创新,具体到收益率上,差别还是蛮大的,这些创新,使得资金的到账速度提高了,但是收益率却不一定高。”业内人士表示。
因此,在选择具体投资的货币基金时,还是需要细细甄选的。
对此,崔晓军给出了三点建议,第一,货币基金主要的风险还是流动性的风险,所以选择的时候尽量选择规模比较大,参与者中个人投资者占比比较大的品种;第二,因为目前对债市后期走势不是很看好,所以选择那些债券投资比较少,存款回购比较多的产品;第三,在公司层面上,尽量去选择一些固定收益能力比较强的公司。
“货币基金创新会带来一些便利,但是收益率可能就没有那么好,所以,如果想要在货币基金上有所收益,还是要慎重选择一些产品,比如南方现金增利、招商现金增值等都是比较好的品种。”崔晓军表示。
潜力品种
华宝兴业现金添益
(1月1日~7月26日):5.24%
基金经理:陈昕
成立日期:2012年12月27日
点评:在所有货币基金中,该基金是今年以来收益率最高的产品。截至二季度末,该产品的规模为24.66亿份。报告期内净值收益率为0.7663%,同期业绩比较基准收益率为0.3366%,业绩比较基准为同期7天通知存款利率(税后)。二季报显示,该产品有41.04%的产品是用来购买债券,银行存款和结算备付金合计占比58.08%,其他资产占比0.87%。
宝盈货币
A类(1月1日~7月26日):2.26%
B类(1月1日~7月26日):2.4%
基金经理:于启明、陈若劲
成立日期:2009年8月5日
点评:宝盈货币的业绩一直稳定,截至二季度末,内A、B类都远远高于同期业绩比较基准,如B类净值收益率是0.9615%,同期业绩比较基准收益率是0.0873%。今年的收益率排名第二,而去年全年B类收益率也在4%以上。
截至二季度末,该产品的规模为27.8亿份。记者了解到,该基金的基金经理陈若劲同时也是宝盈的固定收益总监,从该产品成立就一直管理该产品。截至二季度末,该基金只有8.81%投入债券,而买入返售金融资产35.5%,银行存款和结算备付金合计53.48%。
南方现金增利
A类(1月1日~7月26日):2.2%
B类(1月1日~7月26日):2.34%
基金经理:刘朝阳、韩亚庆
成立日期:2004年3月5日
点评:南方固定收益团队一直比较稳定,而该基金成立时间比较久,规模也比较大。截至二季度末,规模达到263.68亿份,二季度,为了防御年中的规模冲击,现金增利保持了短融和存款的较高仓位,将大量资金集中安排在6月到期,维持偏短组合久期。报告期末,该基金有62.67%投资债券,银行存款和结算备付金合计占比33.81%。
招商现金增值
A类(1月1日~7月26日):2.17%
B类(1月1日~7月26日):2.31%
基金经理:胡慧颖
成立日期:2004年1月14日
点评:截至二季度末,该基金规模为104.95亿份,A、B份额收益率均高于比较基准,比如B类份额,报告期内净值收益率为0.9311%,同期业绩比较基准收益率为0.7583%。上半年的投资组合中,48.97%是用来购买了债券,买入返售金融资产7.57%,而银行存款和结算备付金合计占比42.60%。
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