华策影视“迎娶”克顿传媒

　　昨日,华策影视发布公告称,拟以现金、定向增发组合的方式,收购上海克顿文化传媒有限公司100%股权,交易金额为16.52亿,发行价格19.95元/股,并进行5.5亿元的配套融资。值得一提的是,这是截至目前国内影视行业中交易金额最大的并购项目。受此消息刺激,华策影视停牌两月之后复牌即涨停,最终报26.87元,涨9.99%。

　　据了解,华策影视本次收购的克顿传媒目前已是中国最大的电视剧研究、策划、制作和发行集团之一,旗下拥有上海克顿顾问、上海剧酷文化传播、上海辛迪加影视、上海好剧发行、上海剧芯文化、上海克顿影视多家全资子公司。 收购完成后,华策影视也将打造国内“第一影视王国”——该公司将有望成为国内电视剧行业中首家市场占有率超过10%的公司,生产规模将扩大到年产电视剧1000集以上,并将试水大数据平台与传统影视业务相结合的新型产业模式,成为“大文化、大数据”模式下影视文化产业专业化、智能化、工业化的典型案例和华语影视第一开放平台,对市场竞争格局、影视企业转型升级模式及产业的未来发展方向都将产生深刻影响。

　　本次收购也将为上市公司带来业绩的提升,从克顿传媒近年来的利润报表上看,公司每年的营收都有过亿,并且未来几年,从整个娱乐市场发展来看的话,业绩增长也是非常稳定的。克顿传媒曾预计,2013年至2016年拟实现的扣出非净利润分别为1.41亿元、1.82亿元、2.37亿元及2.43亿元。

　　对于华策影视的收购,二级市场昨日用涨停给予回应,分析人士认为该股后市仍有持续上涨的空间。高盛高华证券昨日发布研报称,华策影视收购交易如果完成,将体现协同效应,这有望使华策影视成为中国电视剧行业里第一的公司,维持对该股的买入评级。中金公司也表示,预计2013年净利润将增厚40%左右,以总股本6.65亿股计算,预计将增厚2013-2014年每股盈利约0.21元和0.27元。当前股价对应2014年市盈率为27倍。重申推荐,后期股价催化剂:电视剧业绩超预期、继续外延扩张拓展产业链、手游布局业绩超预期。