美国成资本净流出国

　　上周市场上最重要的变化被认为是美国国债。中长期美国国债收益率一路上行,其中10年期国债在上周五创2年新高。《国际金融报》记者发现,美债遭大量抛售已经持续近2个月,导致美国成为资本净流出国,抛售总额创6年新高。

　　中国和日本,作为美国国债最大的两个海外持有者,在6月合计减持400亿美元美债,幅度创下多年新高。美国财政部8月16日公布的最新统计显示,截至6月,外国主要债权人持有的美国国债总额为5.6万亿美元,为连续第三个月下降。作为美国最大债权国,中国5月份减持215亿美元美国国债,总额降至1.2758万亿美元,这是从2011年12月以来中国对美国国债的最大一次减持。这与上个月形成鲜明对比,中国5月环比增持美国国债252亿美元,总量突破1.3万亿美元的关口,创下历史之最。美国第二债权国日本同样大量抛售,连续3个月减持。

　　不仅是国家减持,投资机构同样创纪录地抛售美国国债。根据美国商品期货交易委员会最新数据,上周对冲基金经理和其他大型投资机构减持10年期美债期货创13个月之最。报告显示,6月外国私营部门投资者是所有类型美国长期证券投资资产的净卖家,而且范围广泛——包括美国国债、机构证券、公司债券和股票。

　　这导致美国成为资本净流出国。根据美国财政部数据,6月,包括短期证券在内的总跨境投资资本净流出为190亿美元,而5月为净流入566亿美元。分析称,这是因为担忧美联储QE政策的不稳定,如果QE退出的预期继续加强,美国国债抛售趋势将进一步加强。

　　国债大量抛售或进一步加深奥巴马政府财政困难,因为国债也是美国联邦政府的重要财源。“如果美国财政部的发债严重受阻,可能影响联邦政府出台经济刺激政策,那么美国经济复苏的阻力将进一步加大。”国家发改委对外经济研究所助理研究员杨长湧向《国际金融报》记者表达担忧。

　　美国国债由美国财政部发售,与美联储货币政策如QE等购债计划相互配合,被认为是美国经济和各项政策的关键风向标。国债的直接收益率是年利息与国债市场价格之比,即国债收益率与国债市场价格成反比,因此目前的收益率攀升意味着美国国债价格大幅下降。