4G概念股成市场最大的“救星”

　　8月19日,沪深股指温和反弹,以4G概念为代表的通信股成为市场最大的“救星”。

　　昨日,4G概念板块整体涨幅为6.08%,板块个股全线上涨。其中,武汉凡谷、三元达、富春通信、中兴通涨停,日海通讯、卓翼科技、东方通讯涨幅居前。

　　“4G投资带来的连锁效应非常高,目前消息面相对平淡,等待4G频谱确定与牌照发放等。随着政策的逐步清晰,概念股将会有轮番表现。”上海一家证券公司资产管理部投资经理对《国际金融报》记者表示。

　　在业内人士看来,中国目前的宏观经济形势,与美国日本等国家进行大规模4G网络建设时极为相似。尤其是在国务院常务会议上,李克强总理提出转变经济增长方式,促进信息消费发展,更是明确提出推动在2013年内发放4G牌照,充分显示了以国家意志推动4G网络建设的决心。

　　国泰君安通信设备行业分析师杨昊帆表示,从3G到4G是量变到质变的过程,在流量暴增和运营商模式创新的推动下,纯4G投资不会是昙花一现,2012年-2017年的复合增长率高达83%,并将经历高速增长、减速、再次高速增长的过程,正好吻合4G建网的三个阶段:连续覆盖阶段、发展用户阶段和精品网络阶段。

　　“4G的催化剂主要有两个方面:一方面是频率、牌照的政策面何时明确,以及运营商的4G进展。政策面的明朗较大概率在年底,而运营商的进展仍有不确定性。因此,整体看,通信行业在消息面方面短期内相对平淡的可能性较大。”渤海证券通信行业分析师张博表示,“另一方面,宽带、专网应用由于其推动信息消费的直接性,直接受到政策面的驱动,未来投资将继续释放。”

　　从投资方向来看,杨昊帆认为,在4G投资高速增长,并保守考虑2G和3G投资下滑、共站升级比例高的复杂背景下,光模块、电源、射频、网规勘测和天线未来5年的复合增长率分别为55%、24%、19%、17%和14%,是最受益的几个子板块。其中光模块表现最为亮眼,2013年和2014年的增长率分别高达168%和71%,而且光模块的增速比较稳定。

　　张博则看好4G产业链、智能卡、铁路通信、行业专网、广电设备等,在政策面的驱动下,仍保持高景气的行业。