本周市场震荡回落，基金整体仓位延续近期平稳操作的节奏，显示基金对后市观点较为一致，保持谨慎。 光大证券 异常交易事件对基金业运用量化投资也敲响了警钟，如何规避此类风险，是量化投资监管需要重点着力的方向。
根据徳圣 基金研究中心的数据，截至8月22日，偏股方向基金继续保持平稳，主动变化轻微。可比主动 股票基金加权平均仓位为82.74%，相比上周微降0.18%；偏股 混合型基金加权平均仓位为78.27%，相比上周小幅上升0.44%；配置 混合型基金加权平均仓位74.18%，基本与上周持平。
光大证券异常交易引发上证指数剧烈震荡，显示国内量化投资的市场影响力已经不容小觑。目前使用量化投资的多为机构客户，如公募、私募基金，券商自营业务或资产管理业务， 保险 等其它金融机构。
从公募基金的角度看，目前国内使用量化模型、对冲工具进行投资，主要体现在几个方面，一是 指数型基金，特别是 ETF基金，通过量化模型来配置资产及动态跟踪指数，二是基金合同中明确定义为量化投资基金的主动型产品，通过量化投资的方法做资产配置与投资品种筛选与配置决策。三是使用股指期货对冲风险的基金，依照证监会限定比例，使用股指期货对冲市场风险。
在国外，量化模型和对冲工具使用的范围更为广泛，渗透到基金投资决策的各个方面。随着国内金融衍生品市场的发展，公募基金投资限制放宽，量化投资在公募基金投资中的应用也会越来越广泛。在个股风险、流动性风险、投资组合风险对冲等风险管理方面都会得到更多应用。如何规避此类事件发生，是监管层要考虑的问题，也是每一个使用量化投资工具的投资者需要考虑的问题。
关于光大证券乌龙的若干话题
光大证券乌龙事件已经过去一周。如很多人所说，这可能是一次标志性事件。但如果大家执着于追究真相、阴谋、索赔这些表面的东西，那事件背后那些有趣的、耐人寻味的、折射人性弱点的东西，很可能在证券市场里长期存在、不断僵尸复活。
话题一：乌龙真的是低级错误吗？和很多社会新闻一样，随着时间的推移，话题可能逐渐变冷，于是某些媒体会深入挖掘，有意无意地把事件推向阴谋论。但在 金融行业 长期工作过的人，可能很相信这真的是一次低级错误！很可能忘记设置资金权限，很可能电脑交易程序没经过调试就投入使用，很可能设计策略和编程的人是初级股民——外围人越无法置信的东西，业内人可能越见怪不怪。
话题二：光大要赔偿谁？开始有高位追买股票的人要索赔，后来声音越来越小。本来嘛，如果没有证据证明光大是蓄意的，犯错只是自家问题，要跟风是自讨苦吃，怪谁？股指期货的空头，如果在半小时乌龙惊魂中平仓，确实倒霉，但如果光大不是恶意拉高又违反交易规则，也只能认栽。证券市场上，输赢过后，往往是骂娘追责的一大堆，感恩的寥寥。
话题三：光大要求取消交易是昏招还是妙手？笔者本对光大抱同情态度，但事后光大向交易所要求取消交易，把我和小伙伴们都惊呆了！缓了一两天，忽然回味过来，光大知其不可为而为之其实很有智慧。这种努力虽然徒劳，但是做了绝对比没做好，对股东算是有交代了，对可能提起索赔诉求的股民和期民也算是有交代了，而且把皮球踢给了冷冰冰表态的交易所。相反，如果你老是一副把游戏规则和公众责任置于公司利益之外的嘴脸，那还是回家抱孩子去吧。
话题四：跟风盘错了吗？有评论说这次事件里最愚蠢、最丑陋的角色，不是光大，而是乌龙交易后、午休前那一段时间的跟风追涨盘，当然也包括煽风点火、胡乱解释的某些财经媒体和股评。但是，换位思考一下，每次碰到突发事件都要等到确切真相公布，才敢发表评论或作出交易决策的，那早就保不住饭碗了。很多证券从业人员，首先要考虑对自己的职业利益负责，而不是对客户和市场负责。突发事件来临时，他们及时、敏锐的胡说八道其实体现出相当高的“职业素养”。
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