汽车:旺季来临增长可期 荐5股
投资建议
本周汽车板块整体基本维持与沪深300指数同步的格局,8月份的产销数据即将出炉,参照前三周的情况,我们预计8月批发和零售的销售数据将维持环比10%以上的增长,各厂商为9月“铺货”的工作顺利完成。进入9月的销售旺季,车市将迎来下半年的第一个爆发点。8月总计有80家汽车上市企业发布半年报,其中业绩增长的公司占7成左右。整体来看汽车板块的上市公司运行状态良好,下半年随着销售旺季的到来将进一步提升整个板块的估值水平。建议关注半年报净利润增长133%,新车型“给力”的长安汽车(000625.SZ)以及增长稳健的低估值汽车龙头上汽集团(600104.SH),此外,客车龙头股宇通客车(600066.SH),从事汽车电喷系统与整车尾气后处理系统研发制造的威孚高科(000581.SZ)以及汽车技术服务第一股,未来成长空间很大的中国汽研(601965.SH)。西南证券
有色金属:关注供需格局偏好的品种 荐4股
投资策略:二季度,行业景气由偏冷转为正常,尽管产品价格一路下跌,厂商仍降价销售以清库存,2013年中报也显示上市公司业绩没有出现明显转好迹象。目前,下游需求没有明显回暖,厂商处于去库存化,预计下半年基本面将略有好转,行业估值仍偏高,我们维持“同步大市”评级。
基本金属和黄金:在下游需求面没有明显好转的情况下,基本金属库存居高,产能过剩,而黄金需求也不佳,从流动性看,预期美联储将减少资产规模,甚至退出量化宽松货币政策,将利空基本金属和黄金,我们对基本金属和黄金持谨慎态度。
小金属:综合考虑需求和供给,我们建议关注下游需求较好,供给增长缓慢的碳酸锂和锗,重点关注天齐锂业和云南锗业。
稀土:稀土需求没有明显回暖,2013年稀土需求增速放缓,海外产能释放低于预期,稀土价格已大幅下跌,并处于低位,行业的不景气使得政府通过整顿和整合进一步规范供给端,目前,通过“打黑”、停产等方式短期内可以在一定程度上促进稀土价格上涨,而稀土价格真正的回升,仍要下游需求回暖的刺激。我们建议关注开工率有所回升的下游钕铁硼企业,具体推荐宁波韵升。
再生资源:电子行业的快速发展,使得国内已经处于电子废弃物高峰期,而电子废弃物所蕴含的丰富资源促使国家出台相关政策推进电子废弃物回收处理行业的发展,其中《废弃电器电子产品处理基金征收使用管理办法》给予电子废弃物回收处理公司支持,使其成为电子废弃物回收处理行业的主导力量。而从公布的两批废弃电器电子产品处理基金补贴企业名单来看,我们建议关注再生资源龙头企业之一-格林美。英大证券
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