漫画/唐志顺
经过上周的强悍拉升动作后,短线超卖等技术指标开始浮现,上周五股指及部分个股的小幅调整也就尽在意料之中了——发力狂奔后市场需要稳固休整,这更加有利于后市的继续上攻。整体来看,近期骤然放大的成交量能已奠定了“行情不会轻易结束”的大基调,只要权重金融板块不出现大的异动,强势基本就可延续无虞。那么,如何在“量能、题材双轮驱动”的格局中把握热点节奏,就成为股民在当前行情中的重点功课。
抄底:境外资金鲸吸金融股
作为本轮强力反弹的发端主角,金融股无疑是近期的市场焦点。从数据看,浦发银行、中信证券、平安银行的期间涨幅均罕见地超过了20%,而QFII等境外投资机构借道大宗交易平台频频大手笔购进金融股的动向,无疑更加扩充了业界对金融股主导行情的想象空间。
上交所9月12日大宗交易信息显示,当天共有民生银行、兴业银行、中国平安和太平洋4只金融股发生了大宗交易,成交笔数共计10笔,合计成交量达到4.48亿元。事实上,本周内共有7只金融股密集现身大宗交易平台达23次之多,累计成交金额达到23.23亿元,这种频率和体量,已大大超越了次日均2.42笔、次均交易金额8000余万元的正常水准。
进一步从买方席位探究,我们便可发现QFII正是此次“抄底行动”的主力。9月9日和11日,中信证券总部分别买入新华保险4.11亿元和3.92亿元;中金公司上海淮海中路营业部亦从9月9日起连续买进兴业银行、宏源证券和中国平安,累计斥资近5亿元,而上述交易席位均为QFII所有。
由于经常抄底在精妙时分,所以QFII的此番动向颇为中国资本圈关注。“加仓金融股,至少是QFII继续看好金融板块情绪的体现。”市场人士征茂平指出,目前金融股整体估值在两市中偏低,具有一定的安全边际,另外近期的各种利好也让QFII有了加仓的底气。
看来,在优先股将推出等重大利好消息刺激下,金融板块委实获得了多方资金的青睐。由于推升权重板块需耗费巨额资金,金融板块短期能走出如此凌厉涨势,可见本次反弹为主力机构有备而来,不会昙花一现,应能具有一定持续性。不过从短线来看,由于涨速过快,成交量快速放大,面临后续资金不足的问题,金融板块或难避免出现中途休整的可能。
战术:热点轮动重在补涨股
虽说指数持续上行,但除过启动初期一边倒式样的“金融权重带队”阵型外,余下的拉升时段内“二八跷跷板效应”始终闪现于市场间。由此带来的是,个股两极分化状态凸显、热点频繁切换让股民无所适从。由此,大家心中产生“主板强势真靠谱吗?”“能否在创业板中杀个回马枪?”“下一个热点出现于何方?”等等问题就尽在情理之中了。
先从大方向看板块热点趋势。我们认为,由题材股向主板市场的风格转换,已是一种必然。今年以来,创业板指涨幅已然超过了70%,而主板指数虽然爆出周线8连阳,但年K线却依然呈现尴尬的星线状态。再向前追溯,创业板本轮行情的启动时点,与沪深主板1949点行情是基本一致,如此算来,前者的最大涨幅已超过了百分之百,主板涨幅则不足一成半。一组组数据理性地告诉我们,纵使创业板仍有局部的火星式机会,但其总体空间料应小于主板——未来相当时段内的主要利润来源,恐怕还是得指靠主板指数。
再看选股方向。沪强深弱、量能放大的格局变化中,主板超跌板块就被赋予了更多机会。因此,我们近期多次强调的超跌板块,依然应可作为股民下一步的选股重点。历史交易经验表明,历年9月行情的特征之一就是主力资金开始为年底排名大战做准备,在此期间,机构会频繁作出调仓、洗盘、换筹、补涨、派发等动作,这又将加剧个股行情的大面积分化。
具体而言,当前自贸区、土地流转等政策受益板块仍是市场主要热点龙头,其中个股多有反复活跃的迹象,但需要注意的是,相关个股已陆续开始出现分化之势,因此建议投资者应对此提高风险意识,若相关龙头个股出现巨量打开涨停甚至转头破位下挫等异动,则可视为短期见顶信号,并应进行及时回避;其次,涨起来没那么凶、调整起来也相对温和的超跌补涨板块,其轮动切换显然更为健康,所涉及的机械、煤炭、汽车、化工等板块,其中有不少值得股民继续深度挖掘的潜力股,其历经长期下跌后一旦趋势性好转,就很有望迎来较为长久的持续性机会。尤为值得关注的,是近期渐露峥嵘的商业连锁板块,其往往在节假日消费高峰期的8月至10月间掀起炒作热潮。近期这一板块再度隐现出全面启动之势,建议大家在“十一”黄金周来临之际多多研判该板块中优质个股的补涨机会。 记者 刘宁
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