城商行扎堆转道H股上市 城商行转道香港求上市

陈健珊 绘

　　日前,光大银行发布公告称,该行收到证监会《关于核准中国光大银行股份有限公司发行境外上市外资股的批复》,核准发行不超过120亿股境外上市外资普通股。如果此次光大银行年内能顺利赴港,其A+H股的发行计划将得以最终完成。不过,根据目前的进展,总部在广州的广发银行年内IPO可能性较小。由于A股IPO迟迟不开闸,不少急待上市的城商行都纷纷将上市重点期盼寄托于香港。据媒体初步统计,国内有6家银行或将赴港筹集近1500亿资金。

　　城商行转道香港求上市

　　重庆银行在10月10日的董事会决议中通过关于H股上市计划。不久前的9月,徽商银行也在董事会中通过《近期H股上市情况及下一阶段工作安排的报告》。8月26日,盛京银行召开股东大会,审议通过了《关于发行H股并在香港交易所上市的议案》……

　　今年以来,随着国内新巴塞尔III的实施和对流动性监管日益严格,银行资本金的压力愈发凸显,再加上近几年快速扩张带来的资金缺口,银行业补充核心资本的要求强烈。中报显示,截至第二季度,A股有7家上市银行资本充足率下降,5家银行核心资本充足率下降。目前,招商银行、平安银行等多家银行都通过定向增发募集资金来补充资本。

　　对于尚未上市的银行而言,补充核心资本的需求却难以得到满足。考虑到国内IPO尚不知何时开闸,现在众多城商行正走上赴港筹资的道路,其中就包括了上海银行、徽商银行、哈尔滨银行及重庆银行等。

　　根据中国证监会最新公布的《发行监管部首次公开发行股票申报企业基本信息情况表》显示,目前申报IPO的15家城商行中,其中包括审核状态为“初审中”的8家,分别为盛京银行、江苏银行、锦州银行、徽商银行、上海银行、贵阳银行、成都银行和江苏常熟农村商业银行;处于“落实反馈意见中”的有杭州银行、东莞银行和江苏吴江农村商业银行,此外还有大连银行和重庆银行等。

　　不少业内人士都分析指出,现在或是赴港上市的好时机。据统计,截至10月8日,8家两地上市的银行股中,有6家出现了H股较A股溢价的情况。此外,今年前三季度香港完成43只新股上巿,融资额587亿港元。虽然新股数量较去年同期减少,融资额却较去年447亿港元增加了31.3%,且其中近三分之一的融资额来自第三季度完成的21宗IPO。

　　德勤中国上市业务组华东区合伙人纪文和预计,第四季度金融机构以及零售和消费企业的挂牌上市将推高大部分IPO资金,他表示“将有多只新股成为亮点,包括一至两家中国城市商业银行(预计每家融资额最少70亿港元),以及由民营企业上市发行的首只H股。”

　　广发银行或A+H方式IPO

　　在谋求上市的企业大军中,剩下唯一一家尚未上市的全国性股份制银行广发行已在上市路上徘徊许久。错过了2009-2012年IPO停窗之前的绝佳机会,何时能够谋得上市目前仍然迷雾重重。

　　今年4月份,广发银行行长利明献接受南方日报记者采访时透露,广发银行股东大会上决定正式启动IPO。当时利明献表示,IPO计划正在进行当中,一切都在按照股东会和银监会的要求推进。但对于广发银行是否会采取A+H方式上市,具体上市的时间会选择在什么时候,利明献则没有正面回答。只是表示“选择哪种方式上市会全面考虑政策、成本和效率三方面因素,只要符合上述的三个考量,任何时间都是窗口时间。”

　　不过,此前消息指出,广发银行将在下半年重启A+H两地上市计划,募集资金合共40亿-50亿美元。而有券商人士也向南方日报记者表示,广发银行IPO的确是采用A+H股同时上市的方式。就此来看,就算第四季度能够重启IPO,从时间上说,广发银行能够在年内实现上市的可能性也不大。

　　业内人士指出,广发银行错过了此前最好的上市时机,现在IPO何时开闸悬而未决,尽管H股随时可以上,但是A+H同时上市的方案在短时间内恐怕难以实现。

　　事实上,广发银行上市一直受到各方的广泛关注。此前,广东省政府层面就曾表达过希望广发银行尽快上市的意愿,广发银行高层也都有强烈的推动公司上市的意愿。此外,作为广发银行大股东之一的花旗银行,更是传早有套现之心,但无奈上市一直没完成。

　　联讯证券资深投资顾问郑保华接受南方日报记者采访时也表示,IPO虽然在短时间内不会重启,但是目前政策层面释放出诸多红利就是为了通过利好刺激市场,为重启IPO打下基础。