自九鼎新材(002201.SZ)公布三季报以来,投资者注意到上市公司资金链紧绷,同时应收账款居高不下。根据2013年中报,占应收账款第一位的是九鼎新材的关联方,而这笔高达1989.8万元的应收账款却因构成不明遭到投资者质疑。
最近一期合并资产负债表显示,九鼎新材2013年三季度末的货币资金为9587.1万元,短期借款为3.35亿元、长期借款为2.2亿元,更重要的是“期末现金及现金等价物余额”仅为1519.7万元,资金链之紧可见一斑。
在这样的情况下,应收账款等款项的及时回流才能为公司提供营运资金,补充流动性,同时节省借款带来的财务费用。然而三季报合并资产负债表显示,九鼎新材应收账款达1.74亿元,与中报几乎持平。并且这笔款项中与关联方相关的部分存在疑问。
根据2013年中报,占九鼎新材应收账款第一位的是关联方天地风能,合计1991.4万元,占应收账款的10.05%。其中期限在6个月至1年的应收1989.8万元。但九鼎新材的财报中却存在以下疑点:
其一,报表数据与实际不一?
追溯关联交易出现的2012年,九鼎新材当年年报显示,与日常相关的关联交易中,因销售商品与天地风能产生交易金额为1696.8万元。同时关联方交易中显示,因转让水电而出售商品、提供劳务55,517.39元,两笔向天地风能销售款项合计1702.4万元。然而,关联交易事项显示,九鼎新材应收天地风能1989.8万元,扣除17%增值税影响后对应数据应为1700.6万元,与实际销售数据并不完全一致。但有审计师对此表示,有细微的差距可能是正常的。
其二,关联交易差600万元?
2012年报中,与日常相关的关联交易中,九鼎新材因销售商品与天地风能产生交易金额1696.8万元,披露日期显示交易于2012年10月26日公告。但查询该日公告,仅显示天地风能向九鼎新材全资子公司甘肃九鼎采购叶片11套、机舱罩(含轮毂罩)16套,总金额1075万元。除此以外,逾千万元的交易外,当年有且仅有一笔因转让水电产生的销售收入55,517.39元与天地风能有关,并未显示其他交易。那么还与关联交易的总金额相差600余万元,这个差距来自何处呢?
其三,货款为何迟迟难收回?
根据2012年10月的关联交易公告,九鼎新材向天地风能销售商品,其支付方式为现金支付。条款规定,甘肃九鼎在将叶片和配套的相关文件按要求交付到指定地点,凭天地风能签字或盖章的签收单,书面通知天地风能支付该批次全部货款的30%。此后,产品装机运行250小时内没有出现任何产品质量问题,应支付该批次全部货款的40%给甘肃九鼎。也就是说70%的货款在短期内可结算,但据公告至今已超一年,货款仍未收回。
同时,考虑到2011年及2012年除这笔设备采购外,九鼎新材与天地风能的交易仅限于由于因维修而产生的采购交易,以及因转让水电而产生的出售商品、提供劳务交易。这笔天地风能向九鼎新材子公司甘肃九鼎采购叶片、以向国电电力风电场项目供应发电机整机的供货协议,成为近年难得的大额交易,却全部以应收账款形式存在,不免令投资者担心在资金链本就脆弱的情况下应收账款难以及时收回会进一步冲击到上市公司资金链。
而有分析文章指出,按市场经济原则,一切企业之间的交易都应该在市场竞争的原则下进行,而在关联交易中由于交易双方存在各种各样的关联关系,有利益上的牵扯,交易并不是在完全公开竞争的条件下进行的。关联交易客观上有利有弊,不利的一面是由于关联交易方可以运用行政力量撮合交易的进行,从而有可能使交易的价格、方式等在非竞争的条件下出现不公正情况,形成对股东或部分股东权益的侵犯。由于其普遍存在并具有与一般商业交易不同的特殊性,因而成为证券市场监管工作的一个重点和难点。因而,全面规范关联方及关联交易的信息披露非常有必要。
11月8日,记者致电九鼎新材,一位工作人员告知董秘在外,转接证券事务代表电话后,却一直无人接听。(证券日报 彭燕岚)
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