电商平台吹响P2P号角 地推模式或将退潮

　　中国的P2P行业始终缺乏一个最重要的入局者，那就是现在电商金融化的主角：各大电商，其中以阿里、京东、腾讯电商等为主。电商通过频繁的商品实时交易和数据流的积累，无形中形成了一个基于互联网的大数据仓库，可以开展纯线上的互联网数据征信，而这种征信正是眼下大多数P2P平台所缺乏的。

　　P2P行业为什么需要电商平台

　　除了少数的平台能够坚守P2P线上、数据征信和账户第三方托管的原则，大多数的网贷平台都在游离于监管的漏洞之间，爆发风险的可能性很大。在这方面，阿里、腾讯所看重的拍拍贷、人人贷等都是坚守P2P行业原则的代表之一。北京的P2P公司积木盒子也是一家基于线上、以数据征信为依托、不建资金池的平台。此种类型的P2P公司虽然起步慢，业务规模纯线上的模式难以在短期内把资金球滚大，但长期来看有利于风控。因为具体投标的项目、期限和资金是一一对应的，不存在挤兑风险，只有一个资产不良率的风险。同时积木盒子平台投融资账户均托管在第三方支付公司，平台不碰资金，有利于平台的自我监督。

　　但相对于电商平台的数据库来说，P2P的数据征信相对不太完善和充实。大部分P2P还没有意识到电商征信的重要性，在处理平台业务时仍然采用类似银行的线下审核方法，调查房产、土地、抵押和债权债务，既提高成本也违背了P2P的初衷：用互联网的数据征信降低交易成本，获取信息的透明，并加强信用约束力。

　　电商金融将成全金融模式

　　目前，传统金融业混业监管的趋势在加强，不久前，央行就牵头银监会、证监会、保监会成立了协调议事机构，以保证跨部门之间的监管合作。那么互联网金融领域能否出现跨越各种互联网金融模式的大平台呢？如果此次以阿里金融为代表的电商能够顺利进入P2P领域，是不是标志着电商开始成为全金融模式的互联网平台？

　　如今，电商金融已经横跨了银行业务的“存、贷、汇”，也就是在线理财、小贷业务和第三方支付业务；除了这些，互联网金融的代表模式还有P2P、数据征信、众筹、金融服务平台等。如果P2P业务能够被整合进电商大数据，未来的电商平台将成为一个全面的互联网金融生态圈，里面可以同时存在多种互联网金融业态。

　　所以，电商金融的创新是没有禁区的，由于电商在金融圈中的独特地位，法律和政策监管往往难以通过明确的细则来限制，而这也正是大电商频繁进行金融创新的前提：只要不突破政策底线，在适当的空间内可以自主创新。（作者陈凯，系互联网金融分析师）