期指机构观点：期指套保头寸 持有意愿降低

　　期指套保头寸

　　持有意愿降低

　　国泰君安期货[微博]研究所：期指延续上周五启动的多头格局，日内走势呈现U字形态，午后两点期指持续拉升，收盘价较开盘价高12.2点，周二基差、持仓结构的多头意味较浓。

　　持仓方面，总持仓量增加0.19万手，至10.6万手；前二十名会员净空持仓下行至0.8万手下方，前5名会员净空规模缩减至1.65万手；持仓规模较大会员的净空持仓再度下降，持仓一致偏多。

　　利率方面，长期限货币市场利率基本持平，期限利差有所扩大，7年期国债到期收益率均值4.57%，7年与1年期国债期限利差56BP，日内银行间回购利率重心下降，资金压力继续缓减。

　　从预期来看，政策细则或将支撑期指多头，持仓过程中需紧密关注资金利率水平以及结构变动的迹象。

　　期指短期趋势不改

　　上海中期期货研究所：昨日期指走势主要受空头主导。早盘投机空头并未如期入场，导致期指被多头迅速拉升。股市开盘后，受现货影响，期指迅速下落。午后随着空头减仓，期指再度拉升，尾盘收阳。从空头日内摇摆不定可以窥见空头阵营意见并不统一。昨日成交额，持仓量均较前日有所升高，显示期指做多情绪仍在。

　　中央发布关于全面深化改革若干重大问题的决定是这轮股市上攻的主要动力，从现货市场表现上看，军工板块领涨大盘，而前期大涨的金融类板块保持稳定。从总体上看，受到改革利好影响的各个板块出现良好的轮动上攻行情。(来源：证券时报网)