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瞄准IPO开闸 公私募备足弹药争推打新利器

2013年12月05日 08:27    来源: 投资快报    

  上周末,证监会明确 IPO重启时间,2014年1月将陆续安排公司上市,暂停一年多的打新资金开始暗流涌动。与此同时, 基金公司加紧研究设计,调整策略,为“打新”做准备。为了抢得先机,已经有私募基金开始和基金专户等沟通合作打新,近期成立的不少新私募产品均将参与打新列为投资范围之一。

  新发基金纷纷瞄准打新收益

  尽管IPO重启消息短期利空 资本市场,不过不少基金公司从IPO重启中嗅到了机会。据记者了解,目前多家基金公司摩拳擦掌,纷纷推出适应新规则的打新产品,希望成为第一批赶上IPO重启红利的基金产品。

  据公开信息,目前正在发行的 汇添富新收益债券 型基金就是汇添富推出的“打新利器”, 该基金是一只创新 债基,较传统债基有更灵活的股债投资比例,直接受益于IPO重启。资料显示,汇添富新收益债基20%的资产可用于参与一级市场打新。不过与二级债基不同的是,该基金通过 二级市场直接买入股票资产不得超过基金资产的5%。

  华富基金日前也表示,公司正在发行的华富恒鑫 债券基金,最高可以持有20%通过“打新”获得的权益类资产,并且同样只能以不超过基金资产5%的投资比例在二级市场。 信诚基金也在近期推出了信诚月月定期支付基金,信诚基金有关人士表示,他们这只产品是只二级债,可以有20%的仓位打新,他们预计募集结束的时间是本月20日。

  记者了解到,目前市场上可参与打新股且打新比例较高的债券型产品较为稀缺。在目前一级债基打新被叫停的背景下,实际上只有二级债基才能参与打新。“通过主投新股、限制二级市场股票投资比例,将有助于基金的风险控制,也能兼顾投资者对资产低风险和收益性的需求。”分析人士指出

  “明年1月IPO重启之际,也正是现在新发的这批债券基金建仓之时,有望成为第一批赶上IPO重启红利的新基金。”有研究人士称。事实上,“打新”过去一直是债基的重要收益来源。根据 申银万国证券的统计,2006年6月至2012年9月间, 新股申购的平均年度收益率为19.35%。

  私募欲联合专户“分一杯羹”

  事实上,抢先机的不仅仅是公募基金,已经有私募基金开始和基金专户等沟通合作打新,近期成立的不少新私募产品均将参与打新列为投资范围之一。

  据深圳一家基金公司透露,公司早在9月中旬就开始筹备专门打新股的专户产品。另一家基金公司内部人士也表示,公司的打新产品一直在准备中,目前的主要工作就是和销售机构沟通。不少专户近期更是把仓位调低,准备了较为充足的头寸准备“迎新”。

  深圳一家私募也将打新作为研究重点,并和基金专户、券商等通道方沟通合作事宜。“与专户合作,发行专注‘打新’的产品,专户做通道,我们做投顾。”某私募人士表示,此前也和几家专户接洽过相关事宜,专户通道费用基本在“千二、千三”的水平。

  根据证监会最新发布的《关于进一步推进新股发行体制改革的意见》规定,网下配售新股的40%会优先配售给公募基金和社保基金,这意味着公募基金在打新方面的话语权将得到进一步提升。另外,IPO重启后的首批 上市公司审核比较严格,企业资质也相对较高,因此打新的确定性和回报率具有很大吸引力。

  分析人士指出,本次IPO重启对新基金是重大利好。因为新发基金完全是增量资金,有足够资金参与打新。不过对“旧”的债基而言,打新吸引力并不大。这些债基经理对未来半年的资金面持悲观态度。“央行不会放松资金面,IPO重启也需从市场抽血,资金紧张趋势不会改变。”深圳一家基金公司债券经理透露,自11月以来,债基普遍遭遇净赎回,很多基金现金头寸比较紧张,根本无心关注新股。

  此外,打新需提前缴款,资金需冻结3—5天。以前资金成本比较低,拆借 利率也就3.5%左右,但现在资金成本抬高,放一个月协议存款收益达到6.5%以上,放回购也有超过5%的收益。打新收益不确定,对“旧”的债基并没有吸引力。


(责任编辑: 康博 )

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