上交所发文“护航”国开债发行

　　为促使国开债的如期顺利发行，上海证券交易所24日发布《关于国家开发银行金融债券发行交易试点通知》和《上海证券交易所债券招标发行业务操作指引》。

　　《通知》透露，国开债的发行上市制度整体上比照国债执行：一是国开债在上交所采取公开发行的方式，通过组建承销团招标发行。国开行可根据市场需求安排部分债券向社会公众投资者发行。债券发行后在中国结算上海分公司登记托管。二是国开债在上交所交易系统上市交易，凡上交所债券市场各类投资者均可参与二级市场交易。三是国开债可作为交易所质押式回购的质押券，标准券折扣系数比照国债执行。

　　与此同时，《指引》要求，今后通过上交所招标发行的公司信用类债券，应当符合发行人主体评级不低于AA级，当期债券发行总规模不少于人民币10亿元等相关条件。

　　某银行间债券人士表示，本次国开行到上交所发行政策性金融债，其份额比较小，仍处在试水阶段，为今后其他政策性银行在上交所发行金融债券树立了模板，其象征意义远大于实际意义。不过，要求确实高于银行间市场发行公司信用类债券。

　　据介绍，到目前为止，银行间市场发债，其最低主体评级为A+，对当期债券发行总规模也远未高于10亿元人民币，一两千万的规模也曾发生过。

　　据悉，国开行首批拟于本周五发行不少于100亿元固定利率债券，包括2年期、5年期两个品种，面向上交所各类机构和个人投资者发行。债券采取招标方式公开发行，承销团由47家金融机构组成，其中包括15家上市商业银行、3家保险公司和29家证券公司，并由工商银行、农业银行、建设银行、交通银行、中信证券、东方证券担任主承销商。招标完成后，由承销商进行网下分销，分销结束后在上交所挂牌上市。