IPO获批文公司火速启动新股发行工作

　　“进度当然是越快越好。相信谁都不愿等。”一家已有项目获得发行批文的投行人士说。

　　尽管新的首次公开募股(IPO)规则规定,拟上市企业拿到新股发行批文后,可以在一年内择机发行。不过,证券时报记者获悉,除了5家已获得批文的公司将在1月中旬左右启动外。还有部分已过会的发行人也表示,如近期获得批文将会尽快发行股票。

　　多公司火速启动发行工作

　　“过会企业经过漫长的等待,不希望新股发行出现变数。大部分公司希望能迅速进入发行流程,尽早募集到资金。”北京一家券商副总裁称。

　　据纽威阀门、新宝电器、楚天科技、我武生物和全通教育日前发布的招股意向书显示,这5家公司均拟在2014年1月中旬前后火速启动新股发行工作。此外,还有多家已经过会的发行人称,如近期获得批文,将选择尽快发售新股。

　　“2014年资金面继续紧张的预期也是发行人选择快速上市的一大因素。”一家上市券商负责人表示,国内资金面紧张状况要大幅缓解,短期内可能性不大。整个市场的估值中枢仍将下移,早日上市募集资金规模会相对高一些。

　　据了解,监管层虽然取消了“发行价格市盈率(PE)高于行业上市公司平均水平25%”需说明的规则,但仍要求投行和研究机构所作估值如超出行业平均水平需作合理解释。

　　“怎样才算是做合理解释?从操作层面看,中介机构很难把握。”深圳一家投行副总裁预计,“基于希望尽快成功发行的原则,发行定价上通常不会超出行业平均水平。”

　　改革是重头戏

　　在楚天科技、新宝电器和全通教育等拟上市公司发布的招股意向书中不难发现IPO新政落实之处,它们明确引入“老股转让”方案。这也是日前证监会发布的新股发行体制改革配套措施中,推出的一项新政策。

　　深圳一家大型投行负责人称,IPO暂停了一年多,一些老股的小股东具备强烈的减持冲动。“他们获得股份的成本很低,对价格不太敏感,IPO重新开闸后只想快速减持,不会特别坚持高价。”

　　此外,新股发行新政实施后,新股申报当天,拟上市公司、公证处、投行三方报价时应全程录音。同时上市公司在发行前向机构巡回路演时,必须保证全程录音、录像。对此,深圳某券商副总裁说,此举是防止在路演时发行人披露非公开特定信息,误导投资人。