尽管市场跌跌不休,但两融市场的增长势头不改。据统计,在所有融资余额较上年末增长的个股中,医药生物、房地产和信息消费类行业的个股数目居多,成为两融市场中最吸引融资客的三类行业。不过相对于其他两个行业,融资客在房地产行业的“抄底”或许遭遇损失。
新年两融余额逆势增长
据数据显示,2013年12月31日,融资融券余额为3465.27亿元,其中融资余额为3434.70亿元,融券余额为30.57亿元;而截至今年1月17日,融资融券余额为3522.91亿元,其中融资余额为3497.47亿元,融券余额为25.44亿元。由此可见,尽管市场不断下跌,但是融资融券市场中却依然呈现融资上升、融券下降的格局,整体两融余额不断增长。
从标的股来看,据数据统计,在700只两融标的股中,有359只标的股自年初以来融资融券余额较2013年末出现增长。
从行业分布上看,这359只个股中,医药生物和房地产行业的个股数目最多,分别达到39只和31只,计算机、传媒、电子行业的个股数目也均超过了22只;有色金属、化工、机械设备行业也均超过18只。
个股方面,增幅最大的是包钢股份,其两融余额从上年末的3.77亿元增长至1月17日的8.44亿元,增幅达到1.24倍;同时,环旭电子的融资融券余额增幅超过了1.1倍,从6015.67万元增至1.27亿元。此外,水晶光电、万达信息、国金证券、盛运股份、江苏国泰、省广股份、置信电气的融资融券余额增幅均超过50%。
从平均增长幅度来看,电子和钢铁行业的标的股两融余额平均增幅分别达到了26.77%和23.51%,不过其中包钢股份对7只钢铁股的贡献巨大,因此并不能说明行业整体的吸引力;同时,商业贸易、计算机、电气设备、传媒和汽车行业的个股两融余额平均增幅均超过了13.6%。
三行业“收成”不尽相同
实际上,在融资客青睐的三大行业中,融资客在医药生物和信息消费类行业中的获利预计丰厚;相对而言,融资客对房地产行业的“抄底”并未成功。
由于两融余额的增长主要系融资增长所致,融资净买入额居前的个股十分值得关注。从1月以来,融资净买入额排名居前的个股分别为包钢股份、国金证券、苏宁云商、兴业银行、万科A、保利地产、乐视网、四川长虹等。
其中,万科A、保利地产作为房地产行业的代表,融资买入情况在今年1月份表现积极。从股价走势上不难发现,这两只房地产行业代表性个股当前股价一直处于下跌通道中,万科A和保利地产年初至17日的跌幅分别为11.21%和9.82%。而整个房地产行业的跌幅也达到9.27%,是所有申万一级行业中年初以来跌幅最大的行业。由此可见,融资客的积极介入可能更多是出于“抄底”心态。不过,在基本面未出现好转的情况下,地产似乎难以出现趋势性扭转的格局。16日和17日,万科A 的融资积极性已经出现了减退。
不同于房地产行业,以环旭电子、水晶光电、万达信息、省广股份、乐视网等为代表的信息消费相关个股则具备更加顽强的生命力。受智能穿戴概念的火爆,今年1月以来,环旭电子的两融余额从5000万元左右最高达到1.5亿元以上,融资买入热情高涨。虽然近期出现了短线回调趋势,融资也出现减退之意,但该概念后市反复热炒的概率依然较大。东兴证券和华泰证券均认为,以谷歌眼镜为代表的可穿戴设备将是消费电子的下一个主攻方向,未来该行业的创新速度可能低于前两年,但行业热点不会缺乏。
对于医药行业,由于业绩相对稳健且兼具成长性,机构普遍持有较为乐观的态度。中金公司认为,2014年行业收入和利润增速仍维持18%的水平,医药行业指数受益预计介于15%-20%之间。受益于行业整合和改革红利,医疗器械、医疗服务和医药制造业都将迎来并购整合的高峰 ,内生增长和外延并购将是今年主要的成长逻辑之一,建议其超配医药股。
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