高现金价值保险成“香饽饽”

　　近期多家保险公司纷纷推出了1年即可快速返还现金的保险产品，即“高现金价值保险”，利用高现金价值吸引客户。有业内人士认为，高现金价值虽然让消费者本金可以快速返还，但其保障本质却被弱化。尤其是其无形中令险企的兑付压力骤增，恶性竞争愈演愈烈。

　　“今年1月购买一款分红险产品，如果明年退保还能拿回本金和部分收益。”近日某保险销售人员向市民王先生推销一款分红险新品，该产品设计了第一个保单年度退保就可获得高于保费至少2000元的现金价值，并可同时拿到3.4%的分红。“以前购买保险，如果投保1年后退保，不但拿不到收益，还会损失过半本金，这款保险则提供短期内退保可快速返还现金价值的服务，且收益照拿。”王先生表示，但不知这类产品是否真的如宣传中那样颇具价值。

　　记者走访市场发现，为弥补保险产品流动性差的短板，抢夺保险市场，近期多家保险公司纷纷推出了1年即可快速返还现金的保险产品，即“高现金价值保险”，利用高现金价值吸引客户。有业内人士认为，高现金价值虽然让消费者本金可以快速返还，但其保障本质却被弱化。尤其是其无形中令险企的兑付压力骤增，恶性竞争愈演愈烈。

　　成为险企“过冬”新装备

　　据了解，与其他类型的理财产品相比，期限长、流动性差一度成为保险产品不可避免的弱点。但是，为了弥补保险产品流动性差的短板，抢夺保险市场，险企纷纷推出了1年可退保并能拿回本金和部分收益的产品，而这些现金1年即可快速返还的保险产品，所依靠的法宝正是高现金价值。

　　所谓保单现金价值又称“解约退还金”或“退保价值”，是指被保险人要求解约或退保时，可以拿到手的金额。记者了解到，高现金价值，正在成为一些保险公司“过冬”的最新装备。

　　记者注意到，目前市场上寿险短期高现金价值产品非常走俏，既有分红险也有万能险，产品销售也遍布银保渠道、保险营销甚至网销渠道。而市场上发行高现金价值产品比较多的主要有太平人寿、生命人寿、华夏人寿、前海人寿等保险公司，一些保险公司在2014年“开门红”中也采用这类产品作为其主打的产品策略。

　　记者在某大型寿企官网看到，其近期推出的一款趸交五年期分红险，保额1万元对应1.23万元。据该寿险销售人员介绍，该款产品在第一至第四年年末，10万元保费对应的现金价值分别为10.2万元、10.45万元、10.7万元、10.96万元。而另一家险企日前也推出一款银行渠道的五年期趸交分红险，累计红利的利率为3%、在第一至第四年，10万元保费对应的现金价值分别为 10.2万元、10.31万元、10.62万元、10.93万元。“这就意味着，该产品一年后现金价值将远远高于所缴保费，若加上3%左右的分红，确实对投保人有很大的吸引力。”某保险人士分析，与这种新型的“高现金价值”分红险相比，传统分红险如若投保一年至两年后退保，保险公司通常会在扣除手续费后退还保险费，而投保人也会遭受20%-50%的保费损失。“这也成为其走俏的一大原因。”

　　期限与退保费成软肋

　　“短期高现金价值保险产品的热销，既有保险公司追逐现金流和保险规模的原因，也有迎合银保渠道和消费者短期投资需求的因素。”某保险分析师分析，对投保人而言，高现金价值保险产品表面看起来虽美，但这类产品通常只提供身故保障等基本保障，这并不符合寿险业回归保障本质的方向。

　　该分析师称，初期高现金价值保险产品的出现，可能反映了保险公司在产品设计思路上的转变，为的是让保单看起来更有吸引力。“产品前期扣费比例高对客户的吸引力会打折，所以产品设计逐渐将前期扣费比例降低，尽管实际的退保费用相差不多，但单从现金价值比较，客户会认为现在的产品更好，保单看上去对客户更有利，迎合市场，更易于销售。”“这类产品短期看上去有利于客户和市场，但长期来看，投保人获得的总收益并没有什么提高。”该分析师认为，不同现金价值曲线对客户来讲，实际意义有限。

　　若产品是纯返还型的，不涉及分红，满期时的保单现金价值最终会与承诺返还金额相当，保险期间不同时点对应的现金价值呈现何种曲线，不会影响最终的返还金额；如果产品是分红型的，则分红基础就是关键，现在很多保险分红基础是法定准备金，不管现金价值采用何种方式计算，最终法定准备金累积的数量不变，“这实际上是一种会计游戏。”

　　另外，有保险专家认为，由于高现金价值保险产品给客户预留了退保空间，险企势必考虑一年后客户的退保情况，届时很可能会对客户收取一定的费用。“现金价值是根据精算原理计算出的保单所具有的价值，一般为保险合同解除时，由保险公司退还给客户的那部分金额。但当客户退保时，很可能还要被要求缴纳退保费用，因而拿到手里的资金不会是全部的现金价值。不过，如果客户被扣一些退保费用，仍没有损失本金的话，退保也是划算的。”

　　专家还提醒，“将短期退保可获取高收益作为卖点，可能会导致客户将其作为超短期投资品种进行投资，增加未来集中退保的风险，加大保险公司未来的资金压力，最终也或将导致产品无法正常退保的情况发生。”他建议，市民第一份保险最好选择保障型保险，再选择其他如分红、万能或投连型理财产品。如果有短期保险产品需求的则可尝试选择这类高现金价值保险产品，但购买前一定要详细阅读相关规定，最好选择保障范围较大且退保费用少的产品，尽量避免保费的损失。