P2P网贷平台倒闭潮背后的“空手套”伎俩

　　编者按：年关年关，对于很多人而言，过年如过关，故而年前也正是“跑路”的高发期。与以往不同的是，今年年关“跑路”的主角变成了P2P平台的老板。据不完全统计，从1月份至今，已经有10多家P2P平台发生危机，由于都是网上借贷，大量投资者追债无门、维权无门。在新年钟声敲响之前，P2P平台已经警钟长鸣。

　　当倒闭已经成为一种习惯，当投资者人人自危如履薄冰，整个行业的信心便随时可能崩盘，系统性风险就随时可能发生

　　1月22日，位于江苏泰州的海陵贷在其官方QQ群内宣布倒闭，而这一天距离其开业仅过去了短短15天。

　　网名为泉水叮咚的投资人向《证券日报》记者介绍，“ 1月18日时，就已经有部分投资人不能按时提现了，而此时恰为该平台第一批标到期回款的日子。海陵贷在如此短的时间内宣布倒闭，我们不得不怀疑其开张上线的动机”。

　　网贷也能“空手套白狼”

　　据记者不完全统计，仅进入2014年后的不足1个月时间里，就已有广融贷、中银资本、中贷信创、国临创投、锋逸创投、奔富金融、融宝贷、海陵贷、贵福财富、富豪创投等10余家P2P网贷平台先后宣布了倒闭，且上述平台上线时间平均不足3个月。

　　就此，互联网金融分析师、P2P网贷资深投资人王伟忠告诉《证券日报》记者，近来，网贷新平台呈现出“开张-吸金-倒闭”的三段式节奏，“并且周期越来越短，投资人一旦陷入几乎没有机会抽身。”

　　值得注意的是，这些倒闭平台在诸多方面都有着惊人的相似之处。“一般是在网站资金链濒临断裂之前，首先自称网站遭受黑客攻击无法正常登录，接着出台限制提现政策强迫已经到期回款的投资人续投，然后安排一个长达半年甚至一年之久的逐步还款计划，并在最初的一段时间内先按照还款计划陆续还一部份钱，最后彻底停止还款，人去楼空。”一位资深互联网金融分析人士告诉记者，上述套路几乎已经成为近期倒闭平台的行动范本，“他们还会使用大量马甲在第三方资讯平台上发帖维稳，平台负责人出面秀出数以千万元计的个人资产来安抚投资人情绪，希望以此手段再吸引新的投资人进场接棒。”

　　近日，记者在湖北襄阳的富豪创投网站主页看到，网站发出公告称股东发生分歧，并且近期资金筹措困难，目前仅准许提现总投资金额的10%；湖南怀化的及时雨网贷则声称平台此前遭受黑客攻击加之资金紧张，如果投资人续投75%则可以提现25%；深圳的力合创投则以网银转账U盾被儿童踩坏为由宣布不能及时提现，随后就发出了限制提现并将投资总额在5万元以上投资人的本金按月分16期等额本金的方式归还的公告。总而言之，理由千奇百怪，而目的却只有一个：多吸金，少赎回。

　　“更有一些居心叵测的平台在宣布倒闭之后发动大量马甲在官方QQ群内大肆宣称收购投资人的债权，一般都是以5折甚至更低的折扣进行收购，通过这种方式将普通投资人与平台的债权债务关系消解掉，大量不明就里的投资人纷纷选择了转让债权割肉离场，平台则以低价回收债权的方式圈钱走人。”王伟忠算了一笔账，“一个平台开业三个月吸金2000万元，随后找个理由宣布破产，并成功将80%的投资人债权以5折回收，兑付剩余坚持不转让债权的20%投资人的本金，这样搞一圈下来竟然还能净赚400万元，除去常规的运营成本之外还有两三百万元的净利润，真可谓是一本万利的买卖”。

　　事实上，债权转让黑市在投资人圈中早已兴起，网名为勤恳的牛的投资人告诉记者，他在此前投资的浙江安吉家家贷宣布倒闭一个月后将自己的债权以3折的价格转让给了一名自称是安吉当地人的投资者，“如果早些转让的话也许8折就能卖出去”，勤恳的牛不无遗憾地向记者表示。

　　艰辛维权路

　　究竟是何原因让投资人如此心甘情愿地割肉离场呢？倒闭网贷平台铜都贷受害人、来自北京的尚女士告诉《证券日报》记者，“其实早在投铜都贷之前就做好了它倒闭的准备，为了获得年化50%以上的高收益不冒点风险怎么行？”持同样观点的还有来自深圳的张先生，他在倒闭平台中贷信创投资了5万元，“就当是买个教训，我根本没指望这钱还能要回来。”

　　“令投资人产生这种观念的主要原因除了缺乏风险意识之外，还有面对平台倒闭，个体投资人的维权难。”第三方资讯平台网贷之家合伙人石鹏峰告诉记者，“P2P网贷平台的一大特点就是投资人地域分散度很高，大多数网贷投资人都有过异地平台投资的经验，这使得出现问题之后投资人很难形成合力集体维权，而一个人单枪匹马去讨债也非常困难”。

　　“民间借贷纠纷或非法吸收公众存款等一般诉讼流程周期比较长，尤其是这种涉及上百人的集体性案件，光是前期立案侦查就要花费不少时间。”深圳市公安局经济犯罪侦查局张警官还向记者补充说，“再加上一般这类涉案人员牵扯的民间借贷关系都比较庞杂，更加大了侦查难度”。

　　记者调查了解到，截至目前，在逾80家出现问题的P2P网贷平台里，投资者损失获得追回的案例仅为个位数。维权道路步步艰辛，法律途径繁琐漫长，这极易使投资人对要回被骗资金不再抱有幻想。某种投资观点甚至认为，平台倒闭已然成为网贷投资的一种常规性风险，作为投资者必须去接受并消化它。网贷圈内资深投资人黄庆将此观点发挥到了极致，他本人曾同时投资近百家网贷平台，并以此发展出了一套分散投资理论，“我的理论就是用收益去覆盖坏账，如果我所投资的100家平台综合年化收益率是40%，那么即便其中倒闭10家，本金全部损失，我还是可以获得超过26%的收益”。

　　小金额、多平台的分散投资理论目前在网贷圈大行其道，其本身就包含默许坏账发生的意味。这进一步地刺激新兴平台的上线欲望，同时降低了平台的违约成本。试想，如果借钱可以不还，那谁会还钱？

　　当倒闭已经成为一种习惯，当投资者人人自危如履薄冰，整个行业的信心便随时可能崩盘，系统性风险就随时可能发生。

　　可以想象，正是在如上述一般的P2P网贷生态滋养下，代理维权市场、债权转让市场应运而生。

　　记者以投资人的身份进入某网贷平台维权QQ群，代人讨债的广告层出不穷，收费高达被套本金的50%甚至70%。另有不少投资人在折价叫卖自己的债权，有些甚至低至一折，但始终无人问津。“确实有部分人趁火打劫恶意低价收购债权”，石鹏峰向《证券日报》记者介绍，“还有一些不正规的平台趁着前段时间的倒闭潮，假借倒闭的名目低价向投资人收购债权赚取其中的差额，然后再开张再倒闭，如此反复。这样产生的直接后果，就是现在P2P网贷平台两极分化严重——大型正规的投资平台十分火爆，标很难抢到；而部分小型平台则非常冷清”。

　　监管层发力治乱象

　　对于愈演愈烈的P2P网贷业乱象，监管部门最近也频频出手治理。

　　2013年12月2日，浙江省经济和信息化委员会发布《关于加强融资性担保公司参与P2P网贷平台相关业务监管的通知》，明确规定严禁融资性担保机构从事P2P网络贷款业务和为关联方的P2P网贷平台进行担保，并强调只允许为非关联的P2P网贷平台进行担保。这是全国第一个专门对融资担保公司与P2P网贷平台合作进行规范的政府文件。

　　2014年1月初，国务院办公厅印发了《关于加强影子银行监管有关问题的通知》简称107号文，其中明确指出影子银行涵盖不持有金融牌照、完全无监管的信用中介机构，包括新型网络金融公司。对此，中央财经大学金融学院教授郭田勇表示，“通过国务院的层级发布这样的一份文件，显示了监管层治理影子银行乱象的决心”。对于107号文的意义，财经评论员叶檀也表示，“这次107号文件其实是个分水岭，以前对互联网金融的监管辖属非常不清晰，到底要不要监管也不明确，连互联网金融属于什么性质都没梳理。107号文件开始对此做了一个大致的规定”。

　　近日，全国首份关于P2P立法的政协提案以及首份人大代表建议在深圳发布，深圳市人大代表和政协委员分别提出建议，作为全国P2P平台最活跃的城市，深圳应率先对P2P行业进行立法规范并加强监管。

　　“就目前来看，投资人的弱势地位短期内难以改变，但必须摆正心态。”石鹏峰向记者表示，同时他建议，“首先应学会分辨真正的P2P网贷平台和伪P2P网贷平台，不要盲从；其次，对于新进入者，初期应小资金量进行尝试。而对所有投资人来说，则应该降低对P2P网贷年化收益率的心理预期”。