昨日两市股指放量上涨，尤其是创业板指再度逼近历史新高，市场做多氛围维持良好。市场主力自然不会放弃2月份这个难得的个股布局时机，各路主力不谋而合地看好改革转型类个股，指明了后续的炒作路径，值得重点关注。
从近期主力舆情信息看，当前有相当一部分的基金机构坚定看好“两会”前新兴成长股的机会，并依据传统大盘股长期低迷及新兴成长股持续上涨背后的逻辑展开决策，注重“新兴+成长”的主线配置。除公募基金外，目前主流私募机构也重视结构性分化，部分私募甚至直言“2月难现风格转换，需主抓改革类题材”。还值得注意的是，从近期已公布的2013年报数据看，“国家队”社保基金也大多涉猎了改革、转型类题材股，传统的“五朵金花”越发难以见到社保资金的身影。由此可见，上述三路主力资金的动作似有某种“不谋而合”的趋势。
历年2月都是题材丰富、主力“吃饭”行情的重要炒作期，只要股指运行平稳，个股行情将借助题材而疯狂上演，这也是主力资金的一贯操作手法。尤其是在春节长假前后，受IPO暂缓、高层释放改革信号、“两会”预期等事件的影响，投资者的信心快速恢复，从而推动大盘强劲反弹，个股涨停潮更是不断出现。我们预计，在“两会”前反弹逻辑不发生变化的背景下，主力资金完全有理由延续结构性炒作的路径。
不过，虽然个股行情火热，但在改革转型的背景下，并非所有个股均有机会上涨，或有同样的涨幅。因此，在选时、选行业、选股这三方面，选股无疑是获取超额收益的重要来源，摸准炒作脉络显得尤其关键。我们认为，在“两会”前的这一阶段，三大主线将受到主力的格外青睐：一是“两会”主线，如环保、新能源、国企改革、军工、部分与民生相关的主题股等；二是代表改革转型方向的新兴产业，如智能汽车、信息消费等；三是年报业绩超预期、潜在的高送转概念等。
总体来说，当前主力运作积极，继上周280多只个股涨停后，昨日两市仍有80多只个股报收涨停，个股火热的局面未见减弱，并有进一步扩散的迹象。因此，伴随“两会”的临近，投资者可加大对相关改革转型类题材的关注力度，精选个股，积极布局。
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