在热锅上烤的太久，终究是会有被烤焦危险，现在的余额宝想必就有这样的担忧存在。与其沉默以对，及时和适时的“澄清”或许能够获得更多的理解，也能让过热的市场参与者回归理性。近日，一直低调的余额宝再度选择了站出发声，集中回应了多方质疑，其中，与银行的“矛盾”、收益率走向和金融权利成为了回应的焦点。
回应一：余额宝“变相”降低了银行的利润率
余额宝首先面临的压力和“质疑”就是来自银行。事实是，由多家银行将转入余额宝的资金额度频频降低。一位余额宝用户发现，近期其从工商银行转入资金至余额宝屡屡不成功，咨询两方客服后才发现，工商银行将单日储蓄卡转至余额宝的上限降低到了5000元，单月限额5万元，这一政策从2014年2月28日开始执行。此前工行转至余额宝可单日数十万元。目前建设银行单日转入余额宝上限仍是50万元。但如果各家银行都如工行这样进行限额，则是从入水口卡住了余额宝的命脉。招商银行前行长马蔚华更是抛出“余额宝或大幅提升社会融资成本”的论调。
面对“指责”，余额宝的管理人，天弘增利宝货币基金经理王登峰表示，银行的协议存款依然是余额宝最主要的投资品种，没有变化。协议存款是公对公的市场谈判，天弘有上百家的开户银行，每天仍在照例询价，在满足风控的价格下进行筛选。
据悉，余额宝的主要交易对手是监管部门认可的“白名单”里的29家银行，主要是四大国有商业银行及十几家大型的股份制银行，中小型的城商行和农商行基本不做。个别大行每天照例询价，但实际上价格也很少对上。按照证监会的要求，余额宝投资每家银行协议存款的上限远低于资产净值的30%，平均分布在几十家银行中。
而从资金的供求关系看，供给端是企业存款、居民存款、外汇流入等，需求来自于企业投资、政府投资、居民消费等，银行是资金中介，余额宝等货币基金也可以理解为中介。与此同时，资金的价格是供给方和需求方决定，说余额宝这一“媒介”抬高了资金成本似乎有点说不过去。但从另外一个角度，余额宝确实提高了银行的负债成本，压缩了银行的利润空间是事实。所以，这个说法中存在着一个概念偷换的问题。
目前，货币基金对存款的分流可能还会持续，货币基金只是起到了银行部分媒介功能的作用。
回应二：余额宝收益率的下降和短期货币市场的利率高度相关
针对之前余额宝等货币基金收益率居高，随之骤跌所引发的讨论，阿里巴巴副总裁、政策研究室主任高红冰指出，之前的高收益率，叠加了春节因素和年末因素，春节后资金回流，再加上货币政策回归稳健，以及银行表内需求旺盛，表外需求不足等因素，都引发了协议存款的利率下降。高红冰强调，当然现在余额宝往外转是有阀门的。这款产品是屌丝消费者而非高富帅做投资的理财，是碎钱是存钱罐零钱和小孩压岁钱。任何想用十万、百万在这个平台上做投资，并期望获得很高的收益这是很难的。
而对于余额宝等此类产品未来发展的预期，高红冰也表示，可以进行探讨。对于收益率波动，阿里方面认为是正常的。这就是一款波动性产品，随行就市的市场化产品。而对资产配置的担心和疑虑也是多余的。如果同业存款规模受到影响，利率自然是会下来，但是现在除了买余额宝外还有其他的投资方向，余额宝只是一种选择，阿里巴巴公司内部也将其作为战术性产品而不是战略产品，不是集团一定非要“怎么着”的东西。
而业内人士普遍预计，余额宝收益回归3%－4％是必然会发生的，因为其性质首先是货币市场基金，受制于银行间资金市场利率的影响。纵观国内外货币市场基金的收益率很难长期超过4%。
回应三：互联网金融让草根拥有平等参与金融的权力
自从余额宝去年6月13号正式上线以来，已经为超过8100万草根用户，带来了参与理财的机会。尽管在过去10年里，国内居民收入稳步提升，越来越的老百姓开始关注自身财富的保值增值，但绝大多数金融理财都有资金起步门槛，广大草根用户的理财需求一直无法得到有效满足。余额宝将互联网人人平等的理念引入金融行业，1元钱起买的超低门槛，让草根人群有了平等参与金融体系的权利，并为他们带去了财富增值的“享受”。
而根据小微金融服务集团社会价值报告的数据指出，余额宝等互联网金融产品让金融行业完成了一次全民理财性的普及教育。余额宝对接的是天弘基金的增利宝货币市场基金，货币市场基金在中国已有十余年历史，说来不算新鲜事物，但真正了解和知道的人并不多。
被誉为“中国基金之父”的王连洲教授说：余额宝将晦涩生僻的金融术语以通俗易懂的方式呈现，整个投资过程变得简单方便，几乎人人都可以参与，对广大普通投资者进行了一次生动的理财普及。社会价值报告引用中国金融认证中心2013年12月发布的《2013年中国电子银行调查报告》显示，87%的网民听说过余额宝，这个普及度是相当高的了。
余额宝的探索让金融真正惠及了普罗大众，可以成为普惠金融。 党的十八届三中全会提出“发展普惠金融”，而以余额宝为代表的“互联网金融为中国推动金融创新、发展普惠金融，提供了可行的选择” 。（李天真）
微评：金融权利也是权利
玩法的改变，意味着参与者的改变。手机装上APP（应用软件），零散的资金就可以买到货币基金。金融理财迎来了平民时代：金融不再只是投行人士、基金经理等人群的俱乐部，人人皆可涉足金融领域。
金融是高管控领域，恰恰最先被互联网突破，可以说，互联网是天生的颠覆者，让金融更开放和普惠，让不懂金融或不够条件的人们也能感受到金融的力量。
过去谈起金融，人们首先想起的是专业化、神秘化，比如老百姓一般弄不清“7日年化收益率”后的真实收益，搞不懂“新三板扩容”的意义。其次是精英化，谈起保荐人、注册会计师、基金经理等，总让人感觉高不可攀，大量资本和资讯在精英圈子中流动。基于市场不完美和信息不对称，金融掌握定价权，影响市场的走势，自然好赚钱，而要加入这样的圈子则壁垒重重。最后，金融还“嫌贫爱富”，更愿意服务大企业、大客户，而对小微企业、农村、个人服务不足。（朱家顺）
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