P2P模式无优劣 风险失控才“要命”

　　日前，P2P行业“齐聚”两件大事引起业内人士热议。一是，纯线上网贷平台拍拍贷完成B轮数千万美元融资;二是，宜信身陷8亿元坏账风波。于是，以往受到争议的P2P模式孰优孰劣问题再度摆上了“台面”。

　　目前P2P在国内主要有三个模式，一是以拍拍贷为代表的纯线上模式，平台不参与担保，只进行信息匹配。二是，以宜信为代表的提供本金甚至利息担保的模式，也是目前P2P的主流模式。三是以陆金所为代表衍生出来的本质上属于信贷资产证券化的模式。

　　实际上，目前我国纯线上P2P平台只有拍拍贷一家，其他模式是契合中国特色与现实而衍生出来的。各种P2P模式并无优劣之分，关键是其能否在小微企业贷款难的背景下，对现行的金融系统起到拾遗补阙的作用，真正实现普惠金融。

　　拍拍贷与翼龙贷就是纯线上与线上线下结合的两个代表性P2P企业，前者依靠大数据，后者尽职线下调查，其风险控制做得比较到位，坏账率远低于行业平均水平。

　　然而，伴随P2P行业的鱼龙混杂、野蛮生长，去年以来发生了仅百家网贷平台倒闭、跑路事件，甚至庞氏骗局，为P2P行业发展蒙上了阴影。

　　P2P作为类金融行业，风控是核心所在。业内很多风险事件发生，主要源于企业不具备风控的能力，或者高估了自身的风控能力。P2P行业全球著名金融风险管理解决方案提供商费埃哲(FICO)的研究显示，P2P行业面临三方面的风险，第一是信用风险。第二是欺诈风险，比如冒用他人姓名申请贷款。第三是操作风险，不少公司由于内部组织架构、管理体系、监控体系的原因，导致操作风险客观存在。对P2P行业而言，风控至关重要，风险失控不仅会危及企业自身，甚至还会引发金融、社会的系列反应。

　　银监会较早即开始对P2P行业进行关注。2011年8月23日，银监会办公厅下发了《关于人人贷有关风险提示的通知》，此后一直关注、观察着行业的发展。近日，国务院已经明确由银监会牵头来承担对P2P监管的研究，中国互联网协会也即将挂牌。银监会副主席阎庆民在出席博鳌亚洲论坛2014年年会时表示，因为刚开始启动相关研究，目前还没有具体的方案。

　　种种迹象表明，此前P2P行业自由创新、野蛮生长的时代将会结束，监管的脚步已经越来越近了。