德国拟加强灰色金融市场监管

　　经济日报驻柏林记者 王志远

　　德国联邦财政部日前表示，将扩大德国联邦金融监管局的职权范围，尽快出台有关措施，加强对灰色金融市场的监管力度。据德国《世界报》报道，这份包含10项措施的文件将规范目前尚无有效管控的金融领域。德国联邦财政部长朔伊布勒表示，出台此类措施的主要目的是为了更好地保护消费者权益。

　　今年年初，德国一家名为Prokon的风电运营商宣布破产。此前，Prokon公司通过“利润参与证书”这一灰色金融产品，从散户投资者手中筹集了巨额资金。据了解，Prokon公司利用电视和足球场大屏幕积极推销产品，并承诺有高达8%的投资回报，还可参与公司分红。而该公司的破产将导致德国近75000名投资者蒙受约14亿欧元的经济损失。

　　针对此案产生的不良后果，德国财政部要求联邦金融监管局加强对金融市场投资者的保护。虽然欧盟层面也在筹备出台灰色金融市场监管的相关措施，但德国政府并不想等待欧盟进展缓慢的统一措施。德国财政部门将借此机会尽快采取行动，弥补金融市场监管上的漏洞。

　　据悉，德国财政部门将通过一系列措施对灰色金融产品销售进行严格管理。一方面，联邦金融监管局将以保护消费者为由，禁止灰色金融产品的销售。另一方面，联邦金融监管局还可以禁止违规产品从事广告推广，以保护小投资者免受高风险产品的“进攻性广告”误导。德国联邦司法和消费者保护部日前也支持联邦金融监管局，对有嫌疑的金融产品提供商展开调查，并在必要的情况下处以罚金。

　　此外，财政部门还规定了有价证券发行方有补充信息的义务，防止可能出现绕开监管的情况。根据新规定，有价证券产品说明书的有效期将缩短为一年。如果提供商一年之后仍想继续在市场上投放该产品广告，必须到联邦金融监管局进行产品信息有效性检查。有价证券产品说明书必须注明到期日期、分红权、分红证和次级债务等相关信息，保证相关产品的透明度。

　　联邦金融监管局今后将在网页上公布针对灰色金融产品提供商的监管措施，并公示那些不遵守或不完全遵守规定的金融产品提供商名单。财政部门希望借此“以儆效尤”，督促提供商遵守规则，同时让投资者了解该提供商是否“犯有前科”。

　　德国联邦财政部表示，此举并不是要完全取缔灰色金融市场。企业的冒险精神是市场经济的动力之一，投资者可以选择参与到企业风险投资之中，以获得更高的回报。但所有人都必须遵守规则，牟利不能以损害他人利益为前提。