野蛮生长的P2P平台面临大洗牌

　　无准入门槛、无行业标准、无监管机构，长期处于“三无”状态的P2P网络借贷平台不断出现危机。去年隔三岔五听到P2P网站倒闭的消息，张先生开始有些担忧。他在一家知名的P2P网站先后投了将近10万元。

　　上个月，市场风传老牌正规军宜信有8亿坏账，尽管宜信官方出面否认，但他还是决定撤离P2P这个危险地带。“本来我觉得倒闭的都是些小公司，我投资的好歹是知名的老牌网站，应该问题不大。”

　　这个行业的良莠不齐，已经吓退了很多投资者。有数据显示，2013年全国新成立的P2P网络借贷平台有800家，而同时倒闭潮也困扰着这个高速发展的新行业，去年因发生经营困难或涉嫌诈骗而倒闭的网站超过了70家。

　　民间借贷如何走红网络？

　　高收益诱惑下

　　投资者从小心翼翼到放胆投资

　　什么是P2P网络借贷？P2P是“peer-to-peer”的缩写，可以理解为“伙伴对伙伴”的意思。就像最近从国外引入一个很火的概念“众筹”，2006年，P2P的概念也是从国外引入并迅速走红。P2P服务平台本质是一个中介的角色，它将一端有需要资金周转的借款人，与另一端有闲置资金想要投资的人群撮合到一起，实现社会资源的有效配置。

　　早在三年前，张先生就在自己的邮箱里收到P2P的宣传单，年收益率高达12%-20%，并宣称安全有保障。半信半疑的他，开始关注这家网站，并打客服电话进行详细咨询。该网站宣称有风险保障基金，从每笔手续费中提取一定比例纳入这个基金，如果贷款人不能按约还款，平台会负责先行垫付并负责追偿。在观望了大半年后，他终于忍不住投了1000元试水。3个月的期限，18%的收益率，他如期拿回本金和45元利息。多次反复试验后，他开始追加金额。

　　很多投资者像张先生这样，从小心翼翼的试探到放心大胆的投资，P2P网络借贷平台吸引了越来越多的社会闲散资金。

　　央行数据显示，截至2013年末，全国范围内活跃的P2P网贷平台已超过350家，累计交易额超600亿元。

　　而P2P行业门户网站网贷之家发布的数据显示，2013年，我国共出现约800家P2P网站，贷款存量268亿元；并且，P2P行业总成交量为1058亿元，较2012年200亿元左右的规模呈现爆发式增长。其中，广东和浙江两省的网贷平台数量之多、成交量之大，远远超过其他省份。

　　“很多人都是被高收益给诱惑了，有些网站开出的年利甚至高达30%，其实这就是民间高利贷的网络版。”一位银行理财师表示，有朋友咨询能否投资这类项目时，他表示不赞同。因为国内的信用体系不够完善，这类平台的运行缺乏监管。

　　谁来管管这个“野孩子”？

　　P2P网络借贷与非法集资的界限亟待厘清

　　根据现行规定，P2P网络借贷平台只需根据《公司登记管理条例》在工商管理部门进行注册，根据《互联网信息服务管理办法》及《互联网站管理工作细则》的规定在通信管理部门进行备案。

　　登记与备案后，并没有有效的动态跟踪管理，导致P2P网贷处于无准入门槛、无行业标准、无监管机构的“三无”状态。

　　这个看似门槛极低的暴利行业，吸引了大批鱼龙混杂的创业者。花上近百元在网上注册一个域名，再到淘宝买一个网站模板，租一个服务器，招两个网站客服，一个网贷平台就算是成立了。

　　进入这个行业的人，有很多不懂得控制风险，有些其实是打着P2P的名头给自己的企业融资，有些则干脆是个骗局，吸引到一定的资金就卷款跑路。于是，经营困难发生挤兑的、网站经营者恶意跑路的开始出现。

　　根据公开资料不完全统计，去年10月份有20多家平台或倒闭或出现提现难的问题，P2P的风险开始集中暴露，平均每天有一到两家网站倒下。

　　4月16日，浙江省公安厅通报，经排查，全省有各类P2P网贷平台87家，其中10家因涉嫌非法集资犯罪活动被立案侦查，比较典型的有衢州的中宝投资、宁波的阿拉贷、湖州的家家贷、绍兴的力合创投等案件。其中，中宝投资案件涉及30余个省市、1600余名投资人，目前尚有1100余名投资人约3亿余元本金没有归还。

　　针对频发的P2P网络案件，央行终于出手了，其对“以开展P2P网络借贷业务为名实施非法集资行为”做出了界定：第一类为理财—资金池模式；第二类为不合格借款人导致的非法集资风险行为；最后一类为典型的庞氏骗局。从4月21日到4月29日，银监会、支付清算协会相继牵头召开打击非法集资情况和内容交流会，这场由央行、高院、高检和公安部经侦局等各部际联席的交流会，旨在厘清P2P网络借贷与非法集资的界限。

　　中国人民大学重阳金融研究院客座研究员董希淼认为，监管层关注的主要是非法集资等违法现象，强调平台要回归中介本质，平台本身不能做担保。监管层目前不太可能给P2P平台发放牌照，这个行业势必要面临一场洗牌。

　　正规P2P平台强力“吸金”

　　金融机构已涉足网络借贷领域

　　尽管行业乱象丛生，但这个快速繁荣的网络借贷行业还是吸引了各路机构。去年9月，招商银行就率先涉足该领域，成为首家推出P2P业务的商业银行。由于银行信誉的担保，招商银行“小企业e家平台投融资业务”相当火爆。但推出不过两个月，该业务就被暂停，业内传闻暂停的原因是平台担保问题。

　　今年2月13日，该行“小企业e家投融资业务”(P2P)平台改版后重新上线运行，记者发现，原先的“本息安全”的标注没有了。尽管不再宣称“本息安全”，招商银行的P2P项目依然吸引了不少投资者，超过6%收益的项目就十分抢手，最近几期项目只有5.8%也依然成功募集到资金。

　　早在招商银行之前，平安保险集团耗资4.2亿元打造网络投融资平台“陆金所”。其借款人主要定位于急需资金周转的个体工商户。投资者的年化收益根据央行同期贷款基准利率上浮40%。由于该平台引入了有平安融资担保（天津）有限公司的担保，投资者趋之若鹜。