期指窄幅震荡 空头占绝对优势

　　周二大盘弱势振荡，期指窄幅振荡，成交持仓比仅有3.9倍，属于年内偏低水平。盘后总持仓与前日几乎持平，仅略微减少68手至155844手，说明周二行情主要是短线资金博弈结果。期指持仓从3月中的阶段性低点开始逐级攀升，目前已多日高居15万手的水平。近期盘中频频出现急涨急跌行情，在持仓没有明显下降以前，应以振荡思路操作为主。

　　中金所首次公布IF1407合约持仓情况。合计IF1406和IF1409合约前20名净空持仓，较前日略微增加498手。但如果把IF1407合约的头寸也算在内，前20名总净空持仓高达24455手，与上周三时的历史高位相近。前20名净空持仓与对应合约持仓的比值较前日略回升0.25个百分点至15.98%，虽不及上周时的峰值16.87%，但仍然属于年内较高水平。该比值的20日移动平均水平创下年内高位，说明空方主力占据绝对优势地位。

　　从主力IF1406合约的前20名持仓报告看，投机系资金席位持仓变动较大，多空双方均以减仓为主，但空方内部分歧较大。在多方的减持席位中，浙商期货席位周一增持多单1134手，周二减持978手，明显是短线资金的作为。虽然中信期货席位多单也减少了1133手，但对比周一时增持的1559手多单，显然这是该席位的短线资金减仓的结果。空方阵营中，唯一增持空单较多的是国泰君安期货席位，但相对较为谨慎。减持空单前三名的光大期货、国信期货和广发期货席位，与前两日持有的空单相比较，更像是短空获利离场。值得注意的是，在IF1407合约上，海通期货席位增持1538手空单至4668手，远超第二名的中信期货席位，位居IF1407持卖单量的榜首。而该席位在三个合约上持有的空单数目更达到1.77万手，创下年内最高水平，与去年12月初时的高位相近。