余额宝上线一年，获得了几乎所有业内学者的青睐。“鲶鱼”已经成了专家们对余额宝的统一评价。尽管余额宝产品的收益光环早已不再，但不少学者认为，余额宝已不再是一个简单的“理财神器”，而更像是一场金融变革的先声。

　　利率市场化的“鲶鱼”

　　“现在看来，央行也要进行反思，利率市场化说了这么久了，一直不见成效。余额宝对利率市场化起到了良好的促进作用。”在中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇看来，余额宝是利率市场化的一条“鲶鱼”。

　　实际上，余额宝并没有创造新产品，也没有开辟新领域，它只是把钱从银行账户里转走，通过货币基金绕一圈又以大额存单的方式回到银行，但能引起如此剧烈的反响，不仅带动了宝类产品的发迹，也带动了互联网金融行业的异军突起。

　　“之所以这么多人购买余额宝，正是因为管制之下的个人储蓄利率和放开的金融机构协议存款利率之间存在利差，两者之间存在无风险的套利机会。”郭田勇坦言，但这种监管套利的出现，正是源于制度的不完善和利率的非市场化。而从余额宝上线一年后的效果看，余额宝确实在某种程度上发挥了“鲶鱼效应”。对于公众，余额宝使他们得到了本来就应该得到的东西，如果银行利率市场化，余额宝的套利空间也就消失了。

　　变化还远远没有结束

　　在郭田勇看来，余额宝的意义从社会层面看，让百姓福利得到了提升；从金融变革层面来看，使金融业的竞争更加激烈。一方面，银行的经营管理水平要进一步提高；另一方面，制度建设和风险控制能力要加强。

　　“由于互联网企业在营销渠道、创新能力、产品灵活性等方面的显著优势，其强烈的‘鲶鱼效应’将使金融行业更具活力。”中国人民大学财政金融学院副院长赵锡军认为，从这个角度讲，余额宝们带给我们的变化还远远没有结束。

　　实际上，在诸多专家看来，余额宝已不只是一个理财产品，更是一场金融变革的先声。在余额宝们的刺激下，工商银行、交通银行、平安银行、浦发银行等纷纷向储户让利，推出类余额宝产品。

　　未来，中国的互联网金融又将怎样呈现，恐怕无人能够说得清楚。不过，中国经济体制改革研究会副会长石小敏曾预言，未来的互联网金融将是以互联网为根据和条件发展起来的金融，而这也将是未来金融行业核心中的一部分。晨报记者 姜樊

　　■回放

　　关于余额宝的争论

　　银行说余额宝改变不了什么

　　去年6月，余额宝上线仅仅18天后，便拥有了250万用户、60亿元的规模，而且每天还在以数亿元的资金量流入。银行家们开始坐不住了，民生银行行长洪崎就曾说道，“很明显，阿里金融对银行业已经形成挑战。”

　　不少银行大佬对余额宝不屑一顾，认为余额宝改变不了什么。不过，反感之余，不少银行却开始暗自寻求互联网出路反击余额宝。

　　钮文新掀起“吸血鬼”论战

　　在互联网人士眼里，余额宝无疑是个拓荒者，它撬动了金融这块顽固的巨石。不过，在一些人士眼里，余额宝恐怕是“吸血鬼”。今年2月，CCTV财经评论员钮文新连续数天发表评论文章，抨击余额宝是金融业的吸血鬼，呼吁政府取缔余额宝。

　　此时，市场已经分成“挺宝派”和“反宝派”。前者如经济评论家叶檀，她认为钮论据正确、结论错误，余额宝反而压低了拆借利率。后者则认为余额宝推高了市场利率，只是钱生钱的庞氏骗局。

　　这场论战直至今年全国“两会”才略有消停，互联网金融被首次写入了《政府工作报告》，央行行长周小川也明确表示不会取缔余额宝。

　　马云“没本事革银行的命”？

　　余额宝与银行之间的论战并没有因为互联网被写入《政府工作报告》而休止。今年3月，《支付机构网络支付业务管理办法》和《手机支付业务发展指导意见》的征求意见稿再度引燃一场唇枪舌战，这份征求意见稿被指对个人支付账户的转账、消费额度设限。随后，四大行纷纷开始下调支付宝快捷支付额度。而马云则在支付宝内部发声，面对银行围剿称支付宝虽死犹荣。此后，有银行家发声，认为马云“没本事革银行的命”。

　　晨报记者 姜樊